大學教授教你「股利、價差」 一魚兩吃，10 年達成百萬被動收入！江季芸：波段價差＋股利再投入，滾出千萬退休金

存股

 

【我們想讓你知道】

投資不是只存在「領股利」與「賺價差」兩大派別，投資不是二選一的是非題，其實你可以既領股利，又賺到波段的價差！找到好公司，讓你可以安心領股利，等到配息降低或是找到更好的公司，就可以賣掉賺波段價差，一魚兩吃絕對不是問題。

 

文 / 江季芸

 

巴菲特有句大家耳熟能詳的名言：「如果你不想持有某檔股票 10 年，最好連 10 分鐘都不要持有。」此外，《我把套牢股變搖錢樹》作者老農夫的一句話：「慢慢來、比較快。」也深深打動了我的心，所以我便抱著要和我的股票天長地久的心情重返股市。

 

想靠存股，10 年達到 100 萬被動股息收入

我打著如意算盤，200 張中信金繼續配息 0.81 元加上配股 0.81 元的話，2017 年，我就能再增加 16 張股票，並領到 16.2 萬元股利。如果能以這樣的方式持續「複利」成長下去，我便能順利的達成投資目標。

然而，人算不如天算，2017 年中信金公布不配股、只配息 1 元，這樣一來，200 張股票只能領到 20 萬元股利。我估算 1 年若想領到 100 萬元股利，至少需要 1,500 萬∼ 2,000 萬元的本金。我一開始的本金只有 300 萬元，以為自己買了 1 張由台北前往高雄的高鐵車票，哪知道開心過了板橋站，才發現這張票只能搭到新埔站，之後必須轉搭台鐵普通車前往高雄。眼看這樣的速度無法讓我達成 10 年離開校園計畫的目標，所以必須調整原先的投資策略。

當你把股票賣掉，有些人便會用「如果你不想持有某檔股票 10 年，最好連 10 分鐘都不要持有。」這句話來批評你背離巴菲特的投資原理，覺得你是炒短線的人。為了避免只知其一、不知其二所造成的影響，若能仔細閱讀、反覆思考巴菲特的投資原理，將會獲得更多的啟發。

《巴菲特寫給股東的信》（The Essays of Warren Buffett）一書指出，「我們採用雙管齊下的策略投資在企業上（也就是百分百收購，或是在市場上購入部分股權）。當然，有時市場會高估一家公司的價值。在此情況下，我們會賣掉手上的股票。此外，我們有時也會賣掉價格合理，甚至是遭低估的持股，因為我們需要籌措資金，買進價值遭更大幅低估的股票，或是我們覺得自己比較了解的公司。」

 

調整投資策略：「波段價差加上股利再投入」

由此可知，巴菲特並非只買不賣。一來巴菲特擁有巨額資金，但我的資金只有 300 萬元，所以不可能收購企業；再來，巴菲特投資的時間已有七、八十年，但我所設定的期限為 10 年。在認清自己的資金與時間局限後，我便將巴菲特雙管齊下的策略調整為適合自己的「波段價差＋股利再投入」模式，藉此提升股票資產的累積速度！

一方面受到中信金只配發股利 1 元的刺激，另一方面 2017 年時，台股開始上漲至九千多點接近萬點時盤旋許久，根據台股的歷史經驗，萬點總是曇花一現，是一個很難突破且持續時間不久的關卡。有鑑於此，除權完，我將均價 16 元的 200 張中信金股票，以 18.95 元賣出 158 張，把 300 萬元本金全部回收，在帳戶（開心農場）裡存下 42 張「零成本股票」，而這 42 張股票就是 16 元漲至 18.95 元的波段價差及配息的成果。

我的波段價差策略，是在股票價格上漲時賣出，可以回收全部本金的張數，並把剩下來的數量當成零成本股票「存」下來。回收全部本金的好處，就是能重新逢低布局一次。由於要歸零重新開始，就會變得更謹慎，也能耐心等待機會、不會躁進。

 

看更多「存股」好文，助你實現財富自由：

 

本文摘自《波段存股法，讓我滾出千萬退休金：投資晚鳥教師43歲打造股市開心農場，「波段價差」+「股利再投入」，讓投資變零成本》，作者：江季芸、出版社：采實文化

( 圖：shutterstock / 責任編輯：Andy，本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)