【09:33 投資快訊】亞德客、宣德出運 外資券商挺

【投資快訊】亞德客、宣德出運 外資券商挺

摘要和看法

台股上演絕地反攻秀，外資點名超跌股上緊發條，麥格理證券升評亞德客-KY（1590）至「優於大盤」，推測合理股價突破千元；摩根大通證券科技產業分析師楊維倫則看好宣德（5457），認為大陸先前限電未衝擊營運，營收旺到年底，推測合理股價161元，上檔空間近乎百分百。(資料來源:工商時報) 

其中，大摩認為雖然中國限電策略可能導致當地總體經濟數據受到影響，但亞德客-KY憑藉氣動元件市占率提高、線性滑軌業務升溫的優勢，營運表現將相對突出，大摩並預估2021年EPS 32.58元，而近期內外資目標價在1016-1530元，均有千元水準。

摩根大通認為宣德在新的AirPods 3內含價值提升，從8月起開始扭轉營收趨勢，並看好將一路旺進年底，另外，大陸9月底雖出現限電狀況，然宣德憑藉強大執行力與在手庫存，營運沒有遭到嚴重衝擊。摩根大通預期，宣德下半年獲利將較上半年大成長85％，比去年同期大增51％，研判目前股價尚未反應良好基本面，將時間拉長，AirPods Pro 2則會是2022年第二季新的營運催化劑。 宣德與母公司立訊的集團綜效持續浮現，預料宣德可藉由立訊拓展更多業務，並提高在蘋果的滲透率。雖然AirPods處於新舊交替期，需求低迷，宣德仍能藉Type-C及伺服器連接器等帶動業績成長，21Q3在新品陸續交貨下，業績明顯較21H1成長，預期在21Q4新品陸續上市後，業績成長幅度將可明顯加大，21H2營運可望逐季走高。預估2021年營收169.03億元，YoY+14.16%，稅後EPS 5.13元。進入2022年，在連接器業務續增，AirPods將業務隨新品上市而明顯反彈，預估2022年營收210.52億元，YoY+24.55%，稅後EPS 7.11元。 

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宣德https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=298145

相關個股:宣德（5457）、台翰(1336)、亞德客-KY（1590）、貿聯-KY(3665)、和碩(4938)