通膨、債務上限、中美對談引觀望，那指、費半失守半年線

美國貿易代表Katherine Tai於昨(4)日宣布近期將與中國國務院副總理劉鶴，就中國未能履行第一階段貿易協議一事進行對話，而美國債務上限問題兩黨意見仍然分歧，加上高通膨持續造成觀望，昨日美股四大指數終場仍全數收黑，跌幅借於0.94%~2.49%，其中那指、費半跌幅最重，並雙雙失守半年線。而本周五(8)即將公布非農數據，由於返校季有利雙薪家庭解脫照看，疫苗覆蓋率拉高亦有利於勞動人口復職，市場預期公布值為50萬人，美元指數終場收跌0.24%，回測10日線支撐。金市雖然因中國十一國慶導致軍機擾台而有部分避險需求，但大宗物品表現將受美元與公債殖利率表現轉強壓抑，紐約近月黃金終場收漲0.52%，以1,767.6美元/盎司作收。

油市部分，整體焦點仍持續落於供需。供給面上，OPEC+昨(4)日再度重申7月提及的目標，將於11月每月增產40萬桶/日，雖然後續仍有機會於每月會議上針對供需作產量調整，但結論仍符合維持原本步調的市場預期。需求面上，除先前中國下令保電保煤確保過冬無虞，英國汽車零售協會出面提及，庫存不足漸有油荒情形，加上Merck & Co.有望令全球商務的恢復增速，有利提振航空燃料用油的前景，供給面暫無過大變動，但需求預期轉強仍為油市帶來多方力道，美油、布油終場分別收漲2.47%、2.73%。5大石油巨擘全數收紅，Chevron漲幅0.37%，Exxon Mobil漲幅1.30%，ConocoPhillips漲幅1.98%。BP漲幅1.94%，Royal Dutch Shell漲幅0.64%。

S&P500 11大板塊跌8漲3。其中能源、公用事業2板塊分別收漲1.63%、1.38%，表現最佳。資訊科技、通訊服務2板塊分別收跌2.36%、2.11%，表現最弱。成分股中除Aptiv PLC，漲幅前15名皆為能源相關類股，而生產太陽能逆變器的Enphase Energy，如先前該公司的首席執行官Badri Kothandaraman於2021才年第二季度的財報會議上所述，將持續受到半導體供應短缺的影響，雖預期於第三季度增加另外一間半導體供應商，但仍不足滿足所有需求，連帶令市場觀望季度營收將難以完成先前3.35~3.55億美元的預期，而同業的SMA Solar Technology於9月初公開提及半導體短缺造成的影響仍大，並因此將全年度營收預期由11.3億歐元降至9.8~10.3億歐元的區間，觀望性賣壓令Enphase Energy的股價終場收跌6.65%，於年線失守未能搶回後，再度失守9.29低點。

尖牙股全數收黑，其中Facebook跌幅4.89%，Netflix跌幅1.60%，Amazon跌幅2.85%，Apple跌幅2.46%，Alphabet跌幅2.11%。而近日風靡的《魷魚遊戲》”Game's Success”在韓國、日本、新加坡、泰國、美、德、英等近 20 個國家或地區拿下日榜第一，令Netflix再度成為市場關注焦點，股價雖於突破9/30高點後出現獲利了結賣壓，但因串流媒體的營運模式優點，於長線上的優點在於原創內容，由於Netflix與Disney+主打原創內容IP，於製片領域有相當大的掌握度，原創內容IP經過積累亦令市場期待成為該產業的護城河，而先前Disney+於《黑寡婦》”Black Widow”上的銷售，亦顯示於銷售管道上取代既有院線發行的可能，串流媒體前景逐步轉為由製作到發行一條龍壟斷，短線優勢在於，只需有熱門上檔就有機會吸引新用戶註冊，令股價於強漲後，短線焦點落於本季度與未來季度在新用戶數是否如預期出現增長。

道瓊成分股跌多漲少，其中Merck & Co.、IBM終場分別收漲2.09%、0.55%表現最佳。Visa終場收跌2.49%，表現最弱。成分股中MMM受到市場觀望供應鏈帶來的壓力，遭到J.P. Morgan將平等下調至中立，且目標價由215美元調降至210美元，Barclays分析師Julian Mitchell，亦將目標價由185美元下調至182美元，令股價收跌0.36%，再度跌破10/1低點。費半成分股全數收跌，其中II-VI INCORPORATED、IPG PHOTONICS分別大跌8.32%、4.92%，表現最弱。

航運、ABF回神，加權強彈險守8/20低點

由於美國科技股大跌，費半、那指雙雙失守半年線，並且台積電ADR續沿5日線弱勢收跌2.28%，將回測8/20低點。令台積電(2330)開低失守年線，加權一度大跌246.18點，但後續在恆生指數收復9/21低點後出現買盤點火強彈，減緩恆大旗下無預警停牌的觀望，亦帶動加權於收復8/20低點後出現買盤抬升，台積電(2330)一路收斂跌幅，終場順利搶回平盤。除塑化仍由台塑(1301)大漲3.60%作為領頭羊，面板雙虎友達(2409)、群創(3481)分別大漲6.25%、2.73%從旁助攻，昨(4)日大跌指標的貨櫃航運與ABF皆有強彈，其中指標股萬海(2615)、南電(8046)分別收漲4.53%、5.85%，加權終場收漲52.40點，以16,460.75點作收。成交量3,281.79億。OTC櫃買指數翻紅收漲1.15%，試圖於年線打腳。3大類股中僅金融收跌0.31%，終場獨黑。29大類股指數漲多跌少，其中電子零組件、鋼鐵2類股分別收漲2.22%、2.16%，表現最佳。貿易百貨、其他電子2類股分別收跌1.20%、0.86%，表現最弱。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-126.57億元

外資：-163.39億元

投信：+30.51億元

南電Q3雙增創新高，股價收復季線

權值股部份，亞德客-KY(1590)於9月合併營收達21.64億，年增20.58%，但仍為今年3月以來最低，3Q21累計合併營收達196.32億，年增43%，已經突破去年全年191.03億，今年營收創新高成果底定，但今(5)日股價開低震盪，終場收跌1.4%，於收復5日線並站穩前仍宜觀望靜等落底。南電(8046)9月合併營收達45.07億，雖因工作天數較少呈現月減4.59%、但仍年增29.1%，改寫同期新高。3Q21合併營收141.13億，季增13.05%、年增34.34%，再創歷史新高。3Q21累計合併營收達374.54億、年增達36.07%，續創同期新高，今日雖借營收利多收復季線，但於站穩前仍宜觀望。南電(8046)於9月營收的捷報令資金於反彈時亦有部分卡位同屬族群的欣興(3037)、景碩(3189)，終場分別收漲2.45%、5.50%。

延伸閱讀：《Q3營收預期達標7成，南電股價創高》

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

8月自結賺贏3Q21，買盤卡位亞聚9月營收

族群部分油價續強，仍持續點火塑化股，其中台塑(1301)受到花旗出具報告看好，大陸的PVC有80%是採用電石法，在能耗雙控的政策限制下將有產能遭到淘汰，令稅前淨利有望強彈，且印度PVC價格已逾1H21的峰值，有望進一步帶動PVC價格續揚，並認為本次循環週期有望看至2023，2021~23的逾旗EPS年增分別有望落於6%、15%、10%，並將目標價由130元上調至140元，籌碼面獲投信續買，股價強漲3.6%，收復5日線，台塑化(6505)雖亦有買盤，但受前段壓力區影響，終場漲幅收斂至1.54%。而台聚集團亦於午盤後浮現買單搶進，其中台聚(1304)大漲5.73%，亞聚(1308)先前短線強漲達證交所公布交易資訊的標準，於先前公告8月自結，因EVA報價、利差，帶動8月自結稅前盈餘3.18億，年增347％，稅後盈餘2.69億，年增352％，EPS達0.45元，單月獲利賺贏3Q20整季且後續4Q21有大陸能耗雙控政策帶動EVA報價突破3,000美元大關以外，進入傳統的鞋材旺季，股價於修正後今日獲買盤點火，終場大漲7.54%。面板先前受到3Q21報價出現反轉影響導致股價不振，但由於大陸和韓國面板廠陸續釋出減產，且群創(3481)預期4Q21將安排歲修並調降產能利用率，將有利穩定供需帶動報價跌幅收斂，令友達(2409)、群創(3481)分別大漲6.25%、2.73%，雙雙收復月線。而PCB、IC設計、第三代半導體亦隨加權反彈而多有表現，其中朋程(8255)大漲8.24%，漢磊(3707)則受惠於國際IDM廠擴大委外，且MOSFET及二極體等功率半導體晶圓代工訂單強勁，晶圓代工產能吃緊，接單滿載且為國內唯一擁有量產GaN磊晶與SiC磊晶的供應商，股價雖於早盤開低失守季線，隨大盤走揚出現買盤卡位營收，終場大漲7.08%，順利收復月、季線。

延伸閱讀：《口服藥利多+Q4旺季，土洋卡位台塑業績說明會》、《Ida颶風導致供需轉緊，台聚、亞聚土洋合買》

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

盤面小結

短線上國際事件頻發，恆大、美國債務上限、能耗雙控、Fed縮債縮表前景…等皆牽動市場觀望，美股四大指數那指、費半失守半年線，S&P500於失守半年線後，更面臨9/20低點能否有守的窘境，但道瓊續處季線下方，仍延續先前看法，如道瓊順利收復季線，亦可能令資金於上周五(1)轉向復甦股後延續多方氣勢，但於失守9/20低點復甦股仍難以獨活。而台積電ADR續沿5日線探低，往8/20低點尋找支撐，預期收復年線前皆仍為台股多方帶來觀望。加權指數部分，技術面上短均皆處下彎，且上升趨勢跌破後，昨(4)日續探波段低，雖於今(5)日翻紅險守8/20低點，但短線上貨櫃航運三雄是否引發融資多殺多仍為觀望，台積電(2330)土洋對作多方難振，仍不排除出現向下往萬六與年線尋找支撐的可能。本週業已進入9月營收公布與法說會潮，本週四(7)逢大立光(3008)法說，週五(8)台塑四寶預期公布3Q21自結與4Q21展望，盤面預期仍為選股不選市，修正後的績優股仍有表現機會，但指數預期延續反彈震盪的背景下，輪漲仍快，漲多個股亦應避免追高殺低遭利多出貨。

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蔡誠圃

菜圃股倉網站：http://www.tpshouse.tw FB社團：http://bit.ly/2utDtRJ FB粉絲頁：http://bit.ly/2UYQRcc - 從小偏好儲蓄，於2007年時受朋友分享在股市的獲利過程啟發，開始對股市產生好奇，於是在儲蓄本金的過程中持續學習投資，目前撰寫儲蓄銜接股市初階的教學文章，希望能藉此協助初學者找出適合自己的投資法。