【17:00投資快訊】騰輝電子-KY（6672）產能利用率持續拉升，今年獲利挑戰成長三倍

目前歐洲疫情趨緩帶動車用產品拉貨，騰輝電子-KY（6672）新打入的日系車用產品出貨也持續提升，且深圳廠先前開出鋁基板的產能利用率亦逐漸拉升，可望帶動 2021Q3 營收與獲利持續向上。騰輝電子-KY 的車用板客戶主要為燿華與敬鵬，其中敬鵬受惠於歐洲車廠需求回升，今年上半年的產能利用率提升至約 80%的水準，相較於去年同期大幅成長 20%以上，帶動騰輝電子-KY 的出貨同步提升。雖然目前電動車廠因缺料或缺櫃而紛紛延長交期，不過市場普遍看待秩序失衡只是短期現象，待疫情趨緩、整體經濟秩序回復後，車廠出貨可望於下半年逐漸踏上正常軌道，將再進一步帶動對上游 PCB 與相關板材的需求。騰輝電子-KY 2021 年營收預期為 78.6 億元，YoY +62.6%；稅後淨利預期為 11.0 億元，YoY +193.6%；EPS 15.37 元。騰輝電子-KY過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量騰輝電子-KY營運穩健，本益比應有機會回升至區間中上緣 13 倍，目前評價偏低。
詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=270084
相關個股: 敬鵬（2355）燿華（2367） 聯茂（6213）定穎（6251）