【17:20投資快訊】兆豐金（2886）資產配置穩健、放款破 2 兆元，看好疫情趨緩將更上層樓!

兆豐金（2886）近期召開 2021Q2 法說會，雖然保單上半年銷售動能較弱，不過受惠於股市向上，財富管理手續費仍向上成長至 13.5 億元，2021Q2 手續費收益達 30 億元，QoQ +6%；投資收益則受到 2021/05 股市下挫，投資失利，僅達 27.1 億元，QoQ -14%；放款的部分主要是由房貸成長 200 億元帶動，使整體放款總額突破 2 兆元水準，QoQ +3%；淨利差維持約 0.83%水準。整體而言，兆豐金 2021Q2 稅後淨利為 62.9 億元，QoQ +1%；EPS 0.46 元。
展望下半年，兆豐金看好臺灣在疫情趨緩下，商業與投資活動將逐漸增加，GDP 保守估計 5%以上，中小企業與房屋放款將維持高個位數的成長幅度，利息淨收益也可望隨著通膨及長債殖利率回升而反轉向上，帶動利息淨收益持續成長。手續費收益的部分，期望在基金銷售良好、台灣疫情趨緩以及放款活動提升下，將有助於財富管理與放款手續費的收入再向上成長。整體而言，兆豐金 2021 年淨收益可望達到 550.6 億元，YoY -9%；稅後淨利可望達到 246.5 億元，YoY -1%；EPS 1.81 元，每股淨值 35.20 元。兆豐金過往五年評價淨值比多落於 0.4~1.2 倍之間，考量其整體營運穩健，維持評價淨值比區間中上緣 0.9 倍評價，目前評價合理。
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