【14:33 投資快訊】光磊(2340)公告 8 月營收 6.05 億元，年增 23％！

感測元件廠光磊(2340)公告 8 月營收 6.05 億元(YoY+23.18%，MoM+3.57%)，營收成長主因感測元件需求仍強勁，符合市場預期表現。

另外光磊(2340)董事會於 2021.09.01 通過，將系統事業群相關營業分割給新設的 100% 持股子公司光磊系統科技，分割基準日為 2021.12.30。此次分割案能讓光磊(2340)、新設子公司更專注在各自事業上，依效能規劃提高整體營運績，也是朝光電半導體公司轉型的一部分。以光電事業、感測事業特性來看屬於資本密集產業，系統事業必須跟著分攤許多間接成本，若單獨分割成獨立子公司，則有助提升獲利能力。

展望光磊(2340)：1)光磊(2340)為 Apple Watch 感測元件主要供應商，隨著 Apple Watch Series 7 將在 21Q3 發表，將帶動 2021 下半年營運、2)因應感測元件供給吃緊，2021 上半年已調漲價格 10%～30%，2022 上半年將有 30% 新產能開出、3)大股東日亞化學順利注資 13.75 億元，持股比率攀升至 22.76%，未來將引入技術、人才、專利、訂單及全自動化生產管理經驗，提升光磊(2340)半導體發射與感測元件競爭力，協助光磊(2340)持續進階半導體感測事業。

市場預估光磊(2340) 2021 年 EPS 為 2.15 元(YoY+41.4%)，並預估 2022 年 EPS 為 2.73 元(YoY+27%)，2021.09.01 股價為 35.05 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 13 倍，位於近 5 年 PE 區間 9～24 倍中下緣，考量光磊(2340)下半年進入營運旺季，且 2022 年新產能開出展望仍佳，目前評價低估。