【14:30 投資快訊】鴻海(2317)表示 Q4 毛利率將提升至 7％，10 月份科技日也將展出電動車布局成果！

根據經濟日報報導，SEMI(國際半導體產業協會)宣布與鴻海(2317)合作，推進化合物半導體發展，與鴻海(2317)研究院共同舉辦「NExT Forum」，以「Compound Semiconductor in E – Vehicle」為題將於 2021.09.09 登場，屆時將探討第三代半導體、車用半導體的創新應用與技術發展。

另外鴻海(2317)近日參加多場外資舉辦的科技論壇，管理層指出 2021 下半年正向看待較高毛利伺服器和零組件業績成長，可抵消智慧型手機元件供應受限以及原物料價格上揚的逆風，甚至可帶動毛利率在 21Q4 提升至 7%。而電動車布局方面，鴻海(2317)將於 2021.10.18 舉辦鴻海(2317)科技日，屆時將展出電動車領域布局成果，除了硬體外，也包含電動車軟體開發。

鴻海(2317)先前在 2021.08.05 已經宣佈，將斥資 25.2 億元買下旺宏(2337) 6 吋晶圓廠廠房及設備，將用以布局 SiC(碳化矽)晶圓製造，並切入電動車應用，預計 2021 年底前完成交易產權轉移，並預估到 2024 年月產能可到 1.5 萬片，顯示鴻海(2317)持續積極布局電動車領域。

展望鴻海(2317)：1)2021 下半年新款 iPhone 13 系列的組裝訂單分配中，囊括頂規的 6.7 吋 iPhone 13 Pro Max 全數訂單；6.1 吋 iPhone 13 Pro 訂單約 8 成；6.1 吋 iPhone 13 也有 68%，整體取得約 70% 訂單，相較 iPhone 12 系列的 73% 小幅下滑，主因中國立訊加入 iPhone 組裝行列，然而下半年新機初期備貨量預期為 8,500 萬～9,000 萬，相較 2020 年的 7,500 萬～8,000 萬增加 1～2 成，仍有利於成長動能、2)雲端服務供應商(CSP)全年預估將接近雙位數成長。而在電動車佈局方面，預期關鍵零組件將先挹注業績，並預估 23Q4 起可看到整車業績，目標在 2025 年達到全球電動車市占率 10%。

市場維持 2021 年預估 EPS 為 10.85 元(YoY+47.8%)，並預估 2022 年 EPS 為 11.83 元(YoY+9%)，2021.09.01 股價為 111 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 9 倍，位於近 5 年 PE 區間 8～16 倍下緣，考量 2021 下半年進入 iPhone 拉貨旺季且電動車布局更加完善，目前評價低估。