近期的股市動盪，台股價跌量縮的走勢，相信也讓許多投資人情緒不安，信心渙散。而在這個局面下，昨日外資終於停止連三賣，而有八檔金融股就佔了外資十大買超的個股，加上許多金融股財報也陸續公布，在今年Q2及7月獲利皆突破去年獲利，而影響金融股未來的獲利因素又是什麼？未來經濟環境有利於金融股的發展嗎？讓我們一起看下去！

以下將以金控雙雄國泰金（2882）及富邦金（2881）為代表，帶大家去觀察影響金融產業獲利的關鍵因素！

（若想查看其他金控股股價表現可以點這裡「產業行情連結」可以一目瞭然股價！）

. 

（圖截自《價值K線APP》）

以上兩張圖皆由《價值K線APP》的「獲利」頁籤，此功能可將獲利圖表化且直觀地呈現！

利用國泰金與富邦金近年的獲利狀況，以宏觀的角度審視兩者的走勢圖，發現即使是兩個不同的公司，但同為金控股，卻有相似的獲利變化！這也回到了金融股表現與景氣走勢與市場貨幣政策息息相關的產業特性。

事件

• 2018Q4兩者獲利皆為負成長，當年的10月至12月為美中貿易戰高峰，全球經濟景氣降溫，美國聯準會升息，而台利率維持不變，拉大了台美十年期公債利差（2.28%），海外投資匯損及經歷股災，使當時的壽險、證券業務大幅衰退。
• 2019Q2景氣逐漸回溫，美聯準會暫緩升息，受惠貿易戰產能回流及訂單移轉效應，也使CPI年增0.82%，當時市場資金充沛，金融交易逐漸熱絡，使得金融股獲利回升。
• 2021Q1疫情的復甦，也讓資本市場持續的交易量持續創高，在市場多頭的行情下，投資部位龐大且擅操作的壽險業，也使得金控在當季獲利衝高。

看完以上的經濟歷史的回顧，大家是否對於金融產業更加的了解了呢，由以上這些事件我們也可以發現影響此產業獲利的兩大主因：

1.美國聯準會利率升降：

現今美國通膨指標上升，失業率也大幅下降，聯準會準備執行QE退場機制，也將使利率調升，國內金融產業海外放款獲利未來也能因此受惠。

2. 景氣市場金融交易熱度：

2021年成交量創新高，以證券及壽險為主的金控業手續費收入也因次多了六成，股市規模的擴大、市場熱度提升，善於操作的壽險也能夠從中創造龐大獲利機會。隨著未來全球景氣回溫，缺料、缺工恢復平衡，資本市場也將有機會再創交易量高峰

結論

從以上可以得知，金融股的績效關鍵不只限於國內，而是跟全球經濟政策、景氣環境最息息相關的產業，因此在投入進場金融股的同時，重要的不是單一觀察股價表現等待進場時機，而是觀察國際經濟情勢及密切注意相關貨幣政策，設想會如何影響一金控的獲利表現，才能在金融股交易操作上，成功得到報酬！

➡️立即關注金控股股價表現：https://valuek.page.link/bGPd

免責聲明

提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，

投資人應自行承擔交易風險。

CMoney官方

CMoney團隊致力於研發更好的投資分析工具，期望能有效協助法人與個人找出合適自己的投資好方法。