【09:43 投資快訊】聯陽 全年力拚賺一個股本

【投資快訊】聯陽 全年力拚賺一個股本

摘要和看法

IC設計廠聯陽（3014）10日舉行股東常會，順利通所有議案及現金股利配發，針對後市營運展望，聯陽依舊抱持正面展望，將可望持續受惠於筆電熱潮。法人預期，聯陽下半年將迎來傳統旺季商機，加上持續反映成本上漲，下半年業績將有望繳出優於上半年水準，全年力拚賺進一股本起跳。(資料來源:工商時報) 

疫情改變民眾生活模式，在WFH的大趨勢之下，NB、Chromebook大幅成長態勢維持，聯陽高速I/O、EC出貨暢旺，預估2021年聯陽業績成長將遠高於IC設計產業平均與NB成長率。公司2021年訂單強勁，營運能見度佳，且順利轉嫁成本到客戶端，公司布局非PC產品線的成效也逐步顯現，將成為新的營運動能，預期2021年營收有望達70.03億元，YoY+45.37%，稅後EPS 9.31元。近期市場目標價120-143元。

就股價趨勢來看，本土疫情爆發後雖讓聯陽股價回防半年線附近，但在業績題材保護下，股價迅速落底反彈，之後又被NB/PC端傳出長短料、面板報價調漲，以及品牌廠下修全年出貨量等雜音限制彈升空間，股價呈現月餘的橫向震盪，同一期間法人買盤也見縮手，外資更有逢高收割、低檔接回的短打操作。觀察目前股價趨勢雖頗為黏滯，然中長期均線的多頭排列仍在，考量旺季出貨動能仍在，預料可支撐多頭架構，股價仍有向PER 15倍挑戰的機會。但後續須留意21Q3有望成為營運年度高峰，21Q4整體NB市場出貨恐轉為季減3%，屆時恐放大對產業界重複下單的擔憂，隨疫情漸獲控制，各國官方將逐步收回過度寬鬆的資金，訊息面與資金面對股價恐將造成一定程度的下行風險。故在操作上，建議21Q3利多向上時可適時拔檔，21Q4之後雖市場對NB市場反轉恐會擴大，且但考量公司非PC產品有望適時填補NB/PC端的下滑，營運仍可望維持正成長，在21Q4之後當股價有拉回一段後，初步守住支撐，仍可擇機介入布局。

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聯陽https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=280221

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