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群光（2385）近期公告 2021Q2 財報與 2021/07 營收，2021Q2 受惠於智慧綠影的新專案開始出貨，新產品應用涵蓋智慧家庭、車用駕駛偵測、視訊會議及健康照護等，毛利在公司的錄影產品中相對較高，約落在 13%~15%左右的水準，不過 Q2 電子產品銷售偏淡，因此整體營收跟毛利與 2021Q1 持平，業外損益較 2021Q1 減少約 3 億元，因此 2021Q2 稅後淨利達到 16.4 億元，QoQ -13.3%，YoY -41.1%；EPS 達到 1.78 元。2021/07 營收則與 2021/06 大致持平，維持 89 億元的水準。
目前公司仍看好智慧綠影的新專案出貨將帶動整體營運成長，而泰國新廠於 2021Q1 季底開始生產，目前產能利用率已達 60%，約可帶動下半年營收再成長 10%~15%。目前雖然因缺晶片而使部分客戶對相關零組件拉貨調整，不過群光的客戶遍布全球，訂單轉移能力相對較強，出貨不致受到太大的影響，可望在新專案以及泰國廠開出新產能下帶動下半年營運規模持續向上。群光 2022 年營收預期為 1,058.5 億元，YoY +4.0%；稅後淨利預期為 60.5 億元，YoY +6.4%；EPS 8.18 元；每股淨值 40.10 元；股價淨值比可望回升至 2.5 倍，目前評價偏低。
詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=274235
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