發表
我的網誌
凱美（2375）近期公告月營收，2021/7 月營收為 7.4 億元，MoM +2.4%，目前凱美晶片電阻產能利用率已拉升至 80%以上，Q3 季底可望拉升至 90%的水準，而鋁質電容亦將開出新產能，有助於下半年營運維持良好動能。
目前晶片電阻在持續供不應求下可望使凱美於 2021Q2~Q3 的營收與獲利持續成長；另外，在被動元件持續供不應求下，凱美積極對鋁質電容進行擴產，新的產能由於缺工與缺料預期將延後至 2021Q3 開出，為鴻海的電動車訂單做準備。在 5G 發展下，網通終端、基地台週邊充電以及車載充電等對於鋁質電容的需求與規格將提升，可望帶動凱美產品組合優化並持續成長。凱美 2021 年營收預期為 86.0 億元，YoY +92.5%；稅後淨利 13.3 億元，YoY +127.7%；EPS 9.33 元。凱美過往五年本益比多落於 4~16 倍之間，考量凱美營運動能良好，維持本益比區間中上緣 13 倍評價，目前評價偏低。
詳細研究報告與財務分析數據請見:https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248732
相關個股: 國巨（2327）奇力新（2456）立隆電（2472）
