【11:19 投資快訊】鴻海(2317)股東會表示鄭州大水影響不大，下半年展望非常樂觀！

鴻海(2317)於 2021.07.23 舉行股東會，董事長劉揚偉表示，鄭州大水與零組件缺料對鴻海(2317)業績影響不大，對於下半年展望非常樂觀。其中，特別強調 2025 年毛利率將達 10%，以及 2025 年達到電動車市站率 10% 以上是目標。而針對電動車市場，鴻海(2317)在關鍵零組件及整車合作都有布局，未來會先看到來自零組件的業績貢獻，整車製造則是 23Q4 可以挹注業績。

近期針對富士康位於鄭州中牟縣廠區淹水一事，鴻海(2317)表示對營運不會有重大影響，主因 iPhone 出貨旺季為 8 月，只要短期內工廠附近基礎設施恢復，對於 2021 年整體 iPhone 出貨應不會有太大影響，且根據當地氣象預報來看，未來天氣將逐漸轉佳，不至於使水災更加擴大。而電動車方面近期在關鍵電池材料也有重大突破，鴻海(2317)集團旗下 2 家電池材料商碩禾(3691)、榮炭(6555)合作，正式完成全新含石磨負極材料第一代產品。

展望鴻海(2317)：1)2021 下半年新款 iPhone 13 系列的組裝訂單分配中，囊括頂規的 6.7 吋 iPhone 13 Pro Max 全數訂單，6.1 吋 iPhone 13 也有 68%，另一 6.1 吋 iPhone 13 Pro 訂單也有約 6 成，整體取得 68%～70% 的訂單，相較 iPhone 12 系列的 72%～74% 小幅下滑，主因中國立訊也加入 iPhone 組裝行列，然而下半年新機初期備貨量預期為 8,500 萬～9,000 萬，相較 2020 年的 7,500 萬增加 2 成，因此影響不大、2)雲端服務供應商(CSP)全年預估將接近雙位數成長、3)電腦終端產品因基期較高將呈現持平至小幅成長、4)元件及其他產品將因 CMM 模式(零組件模組化快速出貨)擴張市佔率而有高雙位數成長。

市場維持 2021 年預估 EPS 為 9.65 元(YoY+31.5%)，並預估 2022 年 EPS 為 10.85 元(YoY+12.4%)，2021.07.23 股價為 110.50 元，以 2022 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 10 倍，位於近 5 年 PE 區間 8～16 倍中下緣，考量 2021 下半年進入 iPhone 拉貨旺季且電動車布局更加完善，目前評價低估。