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昨（7）日中小尺寸面板廠彩晶，宣布大手筆斥資170億元擴產，推升今早彩晶股價一度拉到漲停，而彩晶登高一呼，面板雙虎群創與友達雙雙出現久違的漲勢。
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但，相信許多散戶投資人都想問的是，新聞不是都說面板產業見頂了嗎？報價不是已經漲不上去了嗎？怎麼彩晶今天還能拉到漲停？
對於這些問題，市場上多空交雜，外資券商中有悲觀看壞，下修評等砍目標價者，另一頭，也不乏持續看好維持買進的分析師。回顧去年底以來的面板行情，許多人可能也都注意到，不少眼光精準的投信，十幾塊就開始加倉佈局，幾乎吃下今年整段面板行情，因而我們試著從當前的產業面回應這些問題，並且參考投信基金近期在面板產業的進出動向，試著提供更充全面的市場動向與資訊。
首先是基本面部分，隨著歐美各國陸續解封，市場普遍預期先前疫情期間所帶動的消費性電子產品需求將隨之走弱，其中被點名的包括：筆電、電視等兩大面板的終端應用，加上全球最大的電視消費國美國，近期傳出銷量轉趨疲弱，更加深市場對於面板景氣的疑慮。
面板終端需求軟著陸，但台廠成長空間相對有限
理由主要是商品消費的趨緩可能只是暫時性。隨著各國陸續解封，關在家許久的人，第一件事必然會是出門旅行或從事各種先前無法進行的戶外活動，因而從消費者從商品消費轉往服務消費是必然的，因而在解封之初會排擠到商品銷售，但我們認為隨著整體經濟復甦，一方面企業資本支出回升，耐久財的需求增加能夠在消費者的商品需求轉弱時提供支撐，同時仍須考量到，當前市場上仍有許多商品需求並未完全滿足，即便身為資通訊產品生產重鎮的台灣，近期走進各大電子通路商場，筆電、螢幕缺貨的晴晴仍相當普遍，因此消費電子產品需求驟降的機會不大，換句話說，面板的價格走勢上漲動能趨緩，但不必然會隨即走跌，可能維持在高檔能夠維持面板廠獲利的價格，但須加上一個前提—中國的面板廠有序的開出新增產能。
倘若面板價格不會大幅走跌，那麼是否意味著面板可能從過往的高資本密集產業，轉向比較成熟的產業結構。就像放棄投入先進製程的晶圓代工廠，最典型的例子莫過於世界先進，或是近兩年才逐步轉型的聯電，不再投入高昂的資本支出與中國業者競爭10.5代廠產能的擴建，轉為利用當前已經折舊差不多的產能，轉作其他利基型的終端應用，近年來比較經典的案例莫過於車用面板以及遊戲機。從這樣的脈絡去思考，只要價格不要大幅跌落，其實就能讓台灣的這些面板廠穩穩的賺，當然，這樣的問題便是較難有足夠的現金流，來投入更先進的面板製程技術，而且這樣的利基行市場，護城河不高，很容易就被競爭對手攻破，是台灣面板廠必然需面對的課題，如何在既有的技術與產能來建立走夠的競爭優勢。
