【10:06 投資快訊】環球晶、合晶 目標價調升

【投資快訊】環球晶、合晶 目標價調升

摘要和看法

摩根士丹利調查表示，全球裸晶圓需求進入高速成長，將推動供給吃緊一路到2022年，特別是8、12吋裸晶圓都將達到高度供不應求的狀態。預期晶圓廠將和裸晶圓廠洽談五年長約，合約價可能比目前現貨價格多出五到六成，進一步上調指標廠環球晶（6488）、合晶目標價，雙雙重申「加碼」。(資料來源:經濟日報) 

矽晶圓產業供需結構持續改善中，Siltronic併購後環球晶市佔率可望挑戰全球第一，推升獲利動能，市場預估2021年和2022年EPS 分別為33.91元跟45.11元，近期市場目標價780-1150元。

合晶5月稅後純益1.22億元，年增37.08%，每股純益0.15元，累計4月及5月合計獲利達1.98億元，年增35.62%，已超越今年首季1.51億元，每股純益0.25元。目前產能滿載且訂單能見到已達21Q4，預計21Q3將再漲價，且將逐季調漲矽晶圓報價低個位數個百分比至21Q4。此外，21Q2起上海廠加入量產，21H2晶盟與鄭州廠等產量亦將增加，有助營收規模放大。目前半導體趨勢維持正向，且預期2022年矽晶圓出貨仍將增加，公司產品組合以重摻矽晶圓較高，多用於車用市場的高功率電子元件應用，在疫情期間並未直接受惠WFH 需求，所以也不會有客戶重複下單的堆積庫存風險問題，預期合晶在產能逐漸放大且報價格向上，營收與獲利將逐季攀高，預估合晶2021年EPS 為2.22元，近期市場目標價57-72元。

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合晶https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=265555

相關個股:合晶(6182)、環球晶(6488)、台勝科(3532)、嘉晶(3016)、台積電(2330)、聯電(2303)