【11:04 投資快訊】Wedbush 看好下半年iPhone新機數量將達9,000 萬～1 億支，有利鴻海(2317)

根據經濟日報報導，外資券商 Wedbush 認為即將推出的 iPhone 13 系列需求被大量壓抑，預估 5G 產品周期將延續至 2022 年，看好有利相關供應鏈鴻海(2317)、和碩(4938)、台積電(2330)等營運。

Wedbush 認為市場因 iPhone 13 被視為 iPhone 12「小改款」，所以在功能變化不大下，看衰 2021 年 iPhone 銷量。不過 Wedbush 表示過去 3 年有 2.5 億支 iPhone 未升級，顯示 iPhone 仍在強勁的消費產品周期，樂觀預估新機數量將達 9,000 萬～1 億支，高於市場共識的 8,500 萬～9,000 萬支。

其中展望鴻海(2317) 2021 年：1)iPhone 12 拉貨動能將延續至 2021 上半年且新款 iPhone 將於 9 月份上市，並預期 iPhone 全年出貨量達 2.2 億支(YoY+ 12.8%)、2)雲端服務供應商(CSP)全年預估將接近雙位數成長、3)電腦終端產品因基期較高將呈現持平至小幅成長、4)元件及其他產品將因 CMM 模式(零組件模組化快速出貨)擴張市佔率而有高雙位數成長。

市場維持 2021 年預估 EPS 為 9.65 元(YoY+31.5%)，2021.06.23 股價為 108.50 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 11 倍，位於近 5 年 PE 區間 8～15 倍均值附近，雖電動車題材持續，但股價已充分反應相關利多，目前評價並未低估。