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高端疫苗(6547)討論熱度暴增
與去年的生技飆股四大天王(合一、中天、杏國、杏輝)一樣，
每當台股出現股價劇烈波動的生技股時，往往討論熱度暴增，
股民之間對於多空看法的分歧，也比其他類股來的更為兩極，
而高端疫苗(6547)遇上這次本土疫情爆發以及種種陰謀論的說法，
更讓這支股票每天攻占各大媒體及討論區熱門話題，該公司 5/31 之後利多不漲，
反倒出現 6 支跌停板的走勢，也成為過去一周台股高檔盤整之下，
股民之間最大的話題來源，不過筆者並不打算針對高端疫苗(6547)的產品本身：疫苗的有效性及種種過多聯想做評論(筆者不想起爭議)，
整起事件讓筆者感興趣的是 6 支跌停板之下的籌碼變化，以及昨日跌停板打開後，連續 2 根漲停板的現象，
繼續看下去...
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市價單成交制度
在分析高端疫苗(6547)近幾日籌碼變化之前，要先來看台股逐筆交易制度上路之後，
漲跌停板成交的優先順序，現在市價單的優先順序高於漲停價與跌停價，
股票漲停或跌停之後，一定要改成市價單才有機會成交，
過去一開盤就漲停板的股票，如果掛漲停單還有機會買到，
但逐筆交易上路之後，由於盤前不能掛市價單，因此比的就是 9 點整誰先把市價單打出去並送到證交所，就可以優先成交，
同樣的，如果傳出重大利空導致股價開盤跌停鎖死，如果不能用最快的速度把市價單在 9 點整打進證交所，
那在跌停打開之前，幾乎只能排隊等待，
在去(2020)年逐筆交易制度剛上路時，就一度出現特定幾家券商，因為掛市價單的速度及訊號打進證交所比別人快，
在漲停板幾十萬張的情況下，竟可以搶到大量張數，比如 8/14 和碩(4938)宣布以 145 億元收購子公司鎧勝-KY(5264)，
當天收盤漲停鎖死 22 萬張，但卻有單一券商買到近千張，幾乎占了當天絕大部分的成交張數。
(資料來源 : 亞東證券) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
台股處置股制度
另一個與這次高端疫苗(6547)籌碼有關的是處置股制度，
當股價短期漲幅或跌幅劇烈時，如果波動大到符合證交所的條件，
就會被列入處置，此時交易會改為搓合作業，除了 5 分鐘分盤交易，當日 30 張以內不需要圈存以外，
5 分鐘以上處置或單日購買 30 張以上都必須先圈存現金，整個狀況變得與全額交割股類似，
而漲幅過大的股票，往往被戲稱是飆股保證，一旦因為被處置大跌，
一些手上有現金的投資人就會趁機買進，並期待兩周後處置狀態結束時繼續延續處置前的漲勢，
此外，被處置的股票，在賣出時也必須先預收有價證券，現沖賣變得不可行，
因此股票被處置時，成交量會因為當沖量消失而急速萎縮。
(資料來源 : 櫃買中心) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
高端疫苗(6547) 分點買賣超
回頭看高端疫苗(6547) 5/31 ~ 6/7 的分點買賣超，
會發現這段每天跌停鎖死一萬張的時間裡面，有兩家券商成功賣出 5 百張以上的股票，
分別是玉山-高雄 1,131 張以及國票-安和 646 張，
高端疫苗(6547)第一次處置的時間為 5/18 ~ 5/31，
6/7 被列入 20 分鐘一搓的第二次處置，6/1 ~ 6/4 這 4 個交易日並非處置股狀態，
而這 4 個交易日開盤就跌停鎖死，要賣出股票有兩個方法，
1.開盤拚市價單，比誰先在 9:00:00 把市價單送進櫃買中心，
2.開盤之後掛市價單排隊，但掛單量比別人還大很多
國票-安和 6/2 成功賣掉 646 張，當天一共成交 1,656 張，明顯是開盤拚贏網速，
但玉山-高雄就比較特殊了，該分點在 5/31 賣超 309 張後，6/1 及 6/2 都未能出脫股票，
然而 6/3 ~ 6/7 又脫手了 816 張，也就是說，該分點拚網速不如國票-安和，
但卻在跌停打開前的三個跌停鎖死日，成功出脫手中持股。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
玉山-高雄的可能狀況
由於玉山-高雄在前兩個跌停鎖死日未能賣出股票，加上該分點位於高雄，
比市價單很難贏台北的分點，但還是有一種方式可在拚輸市價單的狀況下賣出持股，
就是它的掛單量在賣單量裡面是絕對多數，例如本來掛 1,600 張賣出，跌停鎖死 5,000張，
抽籤命中率 32%，這時賣掉的機率不大，但如果借了 5 千張股票(未必是借券)，
掛 6,600張，跌停張數變成 10,000 張，這個時候抽籤命中率就提高到 66%，
這樣無論是 6/1 ~ 6/4，9 點之後的市價單或 6/7 進處置的集中搓合，都可以賣掉相對較多的張數，
也就是說，一些分點為了搶先出脫持股，
反而掛了遠高於要賣的張數在跌停板，加速了股價的下跌，
一旦要賣的張數出完，就會把借來掛跌停的股票還給出借的股東，此時跌停也變得較容易打開，
而玉山-高雄截至 6/8 跌停打開前一天，波段張數只剩下 269 張，因此 6/9 的賣壓會比前幾天還小。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
下圖：6/3 ~ 6/7 連續三天跌停鎖死近萬張，玉山-高雄卻可以賣掉 812 張，即便進到處置狀態，
不能掛市價單的 6/7，還是成功賣出 215 張。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
隔日沖券商出手
接著來看 20 分鐘決勝負的 6/9 走勢，
對於信奉技術面的操作者來說，跌到乖離率過大，
短線都會有反彈(連續跌停打開之後，短線反彈都很暴力)，
而 6/9 下跌乖離率過大，加上破半年線，如果能收紅 K 會很漂亮，
再加上前幾天為了出脫股票而增加掛單量的行為，已經在賣超張數告一段落後減少，
因此 6/9 盤前就有不少人躍躍欲試打算抄底，賺取短線反彈 20 ~ 30% 報酬，
此時高端疫苗(6547) 已經被打入處置股，成交拚的不是 9 點市價單，
只要在 8:59:55 掛漲停買進，就可以在第一盤搓合成交，
然而在開盤前 5 秒，試搓狀態都還是跌停鎖死 3 千多張，
但 9 點一開盤，卻是打開跌停，成交在下跌 8% 的價位，9:20 的第二搓更是直接攻上漲停板，
筆者也被這頓操作弄的措手不及，本來跟朋友討論一整晚的抄底大計，
變成眼睜睜看著股價在 20 分鐘內從跌 8% 變成漲停鎖死。
下圖：隔日沖大戶開盤前 5 秒出手，開盤只下跌 8.19%，
原本在 187 元掛單抄底的通通被半路截胡，仍堅持要抄底的，只能在 9:20 那盤用漲停價買進。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
開盤前 5 秒才出手
從盤後籌碼來看，買超第一名及第二名的券商是凱基松山及兆豐中壢，
分別是台股知名的漲停板隔日沖及抄底隔日沖，買進張數達 1,485 及 1,437 張，
由於張數龐大，因此必須用開盤前 5 秒才出手的方法，
包含筆者在內眾多欲抄底但信心不足的股民，會觀察盤前試搓單來決定掛單量及價格，
如果在 8:59 之前就這 2,800 張就掛漲停板出去，勢必會讓試搓價格往上，
也會讓本來想掛賣停損的投資人改變想法，因此在最後 5 秒把漲停單送出去，
才能達到用最低的成本買到最多張數的結果，漲停板打開後，
被半路攔截股票的觀望者，有些人立刻改成漲停板買進，這才導致股價在 9:20 攻上漲停板，
由於這幾個分點是純看技術面及籌碼的隔日沖大戶，通常 1 ~ 3 天內就會將抄底買到的持股出清。
下圖：8:59:55，開盤前 5 秒，試搓都還顯示有 3,593 張跌停賣不掉。
(資料來源 : 券商看盤軟體) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
下圖：買超第一名及第二名的券商是凱基-松山及兆豐-中壢，
分別是台股知名的漲停板隔日沖及抄底隔日沖大戶，買進張數達 1,485 及 1,437 張。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
跌停打開與基本面關係不大
從籌碼面來看，高端疫苗(6547) 一開始在輿論壓力下出現兩根跌停，
搶贏市價單的分點搶先出場，而一些手腳不夠快的投資人，
為了能在相對較好的價格離場，用增加掛單量的方式提高成交機率，反而加速下跌，
待股價跌幅乖離率過大，加上賣壓減緩後，想賺取短線反彈的隔日沖分點進場，
並透過 5 秒突襲的方式，在谷底搶到大部分的股票，短短 2 天賺取 30% 波段反彈，
事實上，筆者觀察市場上生技股操作比較好的朋友，偶爾會有一些像去年合一(4743)賺到大波段的人，
但那樣的人畢竟是少數，因為生技股的基本面晦澀難懂，
即便是生技本科系的也看法不一，反而是只憑靠技術面及價量操作，
把生技股當成期貨商品或虛擬貨幣的當沖客、隔日沖，更能在生技股身上賺到獲利。
