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優群 3217
毛利率谷底已過，獲利成長明確且含 5%殖利率
元大投顧維持買進評等，目標價下修至 170 元。
近期優群股價受 1Q21 財報 低於市場預期影響，股價已修正約 25%。基於今年將配發 5.6 元現金股利，殖利率 5.4%，且 2021/2022 年展望仍佳，目前股價已為 中長線投資人布局好時機。由於銅價上漲，1Q21 毛利率影響約 3 個百分點，優群將與客戶反映轉價，且產品組合將轉好，毛利率將 回升且營收逐季提高，預估股價將逐步墊高。
下修今年獲利 8%/上修明年 4%，小幅下修目標價至 170 元，根據 14 倍 2021-22 年平均 EPS，看好優群獲利潛在爆發力大，且沖壓件新接獲美系手機 AP 大廠訂單，建議長期持有。
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下修今年獲利 8%/上修明年 4%，小幅下修目標價至 170 元，根據 14 倍 2021-22 年平均 EPS，看好優群獲利潛在爆發力大，且沖壓件新接獲美系手機 AP 大廠訂單，建議長期持有。
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金屬微型沖壓件潛在市場大:優群目前提供金屬沖壓件予美系手機客戶，用以濾波功能。自 2019 年起採用至今，客戶近期發表短距離追蹤器，預估手機客戶將持續擴大此生態系並採用優群產品。此外，近期優群接獲其他美系手機 AP 大廠合作案，如果依照手機市占率推估則營收貢獻更勝目前客戶。
預估明年將有營收貢獻。而 Sip 雙面打件產品方面，管理層表示依照進度，預估今年下半年有小量營收貢獻，目前與 6 家封裝廠合作中。
Type C 打入美系筆電，DDR5 4Q21 蓄勢待發:優群動能除既有 M.2/SODIMM 與產業同步向上外，今年 TypeC 打入美商筆電，預估下半年貢獻營收加速。此外，Intel 於今年下半年推出 CPU Alderlake 將支援 DDR5/LPDDR5(圖 5)，優群將受惠產品升級，拉升平均單價/毛利率，由於產品規格提升以及優群 SMT 連接器競爭能力強，公司獲利提升趨勢明確，建議長期持有。
