(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

由於中國維持打壓比特幣的立場未變，並且在美國，財政部將採取限制舉措，在1萬美元/筆的交易規模，需上報國稅局，仍令比特幣持續走低，引發市場對於高風險資產的觀望。而拜登原先預期規模達2.25 兆美元的基礎建設計畫，遭到國會共和黨和部分民主黨員的反對後，讓步將規模縮減至1.7兆美元，但仍未通過，加上Fed官員出現轉鷹聲浪，Robert Kaplan提及通膨仍有許多不確定性，Patrick Harker亦認為在物價與就業出現跡象就可以討論減碼QE，令四大指數跌多漲少，漲跌幅介於-0.48%~+0.36%，終場僅道瓊獨紅。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 下跌約174.29點，週跌幅0.51%
那斯達克指數→ 上漲約41.01點，週漲幅0.31%
標普 500 指數→ 下跌約17.99點，週跌幅0.43%
費城半導體→ 上漲約70.68點，週漲幅2.37%

 

本週國際事件速覽：

陸外管局副局長：通脹預期正在明顯抬升

大陸國家外匯管理局副局長陸磊23日表示，從各國貨幣政策面對的主要矛盾來看，全球流動性保持充裕，通脹預期正在明顯抬升。目前來看，流動性寬鬆維持多久及其對貨幣、金融和實體經濟的影響很可能是持久而深遠的...

 

人行：人民幣匯率在合理均衡水準上基本穩定

中國人民銀行官網23日消息指出，人行副行長劉國強就人民幣匯率問題回應記者提問時表示，人行將注重預期引導，發揮匯率調節宏觀經濟和國際收支自動穩定器作用，保持人民幣匯率在合理均衡水準上的基本穩定…

 

反壟斷430億罰單擺一邊 騰訊募資拓展這2項業務

阿里巴巴遭大陸反壟斷制裁後，騰訊也吃下人民幣100億元的罰單（約新台幣430億元）儘管受大陸官方嚴格監控，騰訊仍積極拓展旗下遊戲與影音業務，並打算募集更多資金壯大這2項極具潛力的部門。CNN報導...

 

陸再放話 嚴打比特幣

近日全球主要經濟體紛紛對比特幣的監管表態，繼此前中國三大金融協會發聲後，中國國務院副總理劉鶴在金融穩定發展委員會會議上提出，要打擊比特幣挖礦與交易，消息再次重擊比特幣價格...

 

美房價急漲 嚇跑潛在買家

美國首季房價幾乎所有地區同步上漲，但房價急漲後，減弱了低房貸利率刺激房市的正面作用，並可能嚇跑部份潛在買家，令房價飆漲走勢稍為收斂。　根據全美房地產經紀人協會（NAR）追蹤183個都會區的最新數據....

 

縮減版基建案 共和黨不買單

白宮21日將基礎建設方案規模由約2.3兆美元縮減至1.7兆美元，盼能獲得共和黨的支持，但共和黨並未領情。縮減規模的基建方案仍與共和黨的提案差距太大，兩黨在5月31日陣亡將士紀念日前達成協議的可能性...

 

有完沒完？馬斯克又喊話力挺虛擬貨幣 比特幣又漲了

受諸多消息影響，虛擬貨幣近期大起大落，如比特幣、以太幣等知名虛擬貨幣暴漲又暴跌、暴跌又暴漲，特斯拉執行長馬斯克今（22）日再度於社群網站推特（Twitter）發文表示支持虛擬貨幣後...

 

IE瀏覽器將走入歷史 微軟總算擺脫最討厭的產品

曾經壟斷市場，如今已被遺忘。微軟宣布明年6月IE瀏覽器正式走入歷史，20年前的瀏覽器龍頭，現在市占率僅剩5%，遠遠不敵谷歌的Chrome瀏覽器，微軟在IE上取得成功後，忘了持續進步，安全性與效率...

 

美股預料維持震盪走勢

受比特幣暴跌與聯準會（Fed）研議縮表衝擊，美股三大指數在過去一周劇烈震盪。比特幣近日重挫削弱投資人對風險性資產的信心，專家指出，就過去兩周的交易模式來看，美股可能延續波動格局。根據聯準會最新會議紀....

 

華為續列黑名單 美國對TikTok下一步決策曝光

大陸資通訊大廠華為遭美國列入黑名單，多次的制裁對華為造成不小的衝擊，美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）周四（20日）表示，現階段美國持續將華為列入貿易黑名單，暫不對社交媒體平台...

 

劉鶴放話重擊幣圈：打擊比特幣挖礦和交易行為

繼美國加增強式加密貨幣稅務申報監管後，中國又釋放重磅監管信號。大陸國務院副總理、金融委主任劉鶴21日主持召開金融委會議，並在會上要求強化平台企業金融活動監管，打擊比特幣挖礦和交易行為...

 

美國提議：全球最低企業稅率至少15％

美國財政部20日提出，全球最低企業稅率必須至少為15％，高於經濟合作暨發展組織（OECD）之前討論的12.5％。財政部在聲明中強調，15％是其底線，未來談判將設法把最低稅率由此一基礎往上推升....

 

京東物流集資 超額認購700倍

大陸電商二哥京東集團旗下的京東物流28日將在港股掛牌上市，京東物流21日傳出招股價定為接近下限的40.36港元，但仍能集資逾240億港元，成為2021年港股第二大IPO。京東物流21日結束的公開...

 

華為強攻智慧車 喊進車用晶片

華為搶攻智慧電動車領域。21日有消息傳出，華為正擴大與大陸四大傳統車企之一的長安汽車合作，擬共同成立車用晶片合資企業，計劃設計開發汽車晶片。　路透引述消息人士指出，華為與長安汽車自....

 

港交所調高企業獲利門檻60％

為強化香港上市公司品質，香港交易所旗下香港聯交所日前宣布，自2022年1月1日起將主板企業獲利門檻大舉上調到60％，也就是利潤總額從原本的不得低於5千萬港元調高到8千萬港元...

 

殖民油管遭駭客攻擊 支付440萬美元贖金

美國最大油管營運商殖民油管（Colonial Pipeline）執行長布勞特（Joseph Blount）近日證實，該公司支付440萬美元贖金給駭客，好讓癱瘓的系統迅速恢復運作。但他強調，支付贖金…

 

本週台股分析：

經濟部日前(20)公布4月外銷訂單，據統計數字，4月訂單金額為549.3億美元，年增42.6%，創歷年單月第三高，且為連續14個月正成長，加上費半、那指雙雙重登半年線、台積電ADR收漲0.87%收復10日線，上週五(21)日加權指數延續反彈力道，早盤一度大漲388.78點，但將逢季線與5/12的天量高點，終場震盪收漲259.70點，以16,302.06點作收，順利收復10日線，成交量4,597.03億。OTC櫃買指數同受帶動，終場收漲1.96%，將向上挑戰半年線。3大類股指數全數收紅。29大類股指數漲多跌少，僅貿易百貨收跌0.91%終場獨黑。航運類股續為反彈指標，玻璃陶瓷與紡織纖維2類股於修正後隨大盤反彈走揚，分別收漲6.49%、3.70%。《延伸閱讀：歐美解封喜迎報復性消費潮！他4月累計稅前淨利年增6成，Q2挑戰季增，土洋合買》

外資上週轉站買方，週買超金額為265.06億，外資淨未平倉口數於上週五(21)時為-21320口。加權指數週漲474.97點，週漲幅3.00%，OTC櫃買指數週漲3.82點，週漲幅2.04%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲幅分別為2.90%、1.85%、3.71%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲幅分別為2.46%、2.87%、4.78%。

(資料來源：籌碼K線)

全球確診數於今(23)日16:31時，續增至16,643.06萬例，死亡數達344.97萬例，其中美國新增確診數達2.00萬例，新增死亡數略增481例，隨疫苗普及的背景下控制得當，疫情確診持續下降，持續為目前經濟復甦的多方指標，焦點轉至經濟數據能否跟上。巴西新增確診數達7.64萬例，累計病故達44.82萬例。而印度持續為國際焦點，單日新增病例下降至25.72萬/日，在疫苗施打的背景下出現緩和跡象，但印度各地醫院醫療資源持續匱乏，仍令死亡數字持續攀高。日本昨(22)日全境重症患者達1303人創歷史新高，北海道與沖繩縣疫情延燒，其中北海道知事鈴木直道於上周五(21)日公開提及，目前無法判斷是否會如期於5/31解除「緊急事態宣言」，並且於9都道府縣的「緊急事態宣言」仍有延長至6/20的可能。加上目前東奧並無出現停辦意願，令市場目光聚焦在原本預期於7月登場的東奧是否有健全防疫方案。

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

美伊核談持續影響油市，由於伊朗總統Hassan Rouhani持續於官媒上發布樂觀評論，並提及美國已接受解除對伊朗石油、航運的制裁，令伊朗能源重返市場的可能性大增，負責協調伊美間接談判的歐盟外交官 Enrique Mora亦樂觀表態將會取得協議，雖未具體定案但無礙加固伊朗原油出口量可能提高的預期，而先前OPEC+提高產能，近日印度疫情仍然嚴峻、日本疫情升溫也壓抑需求，成為油價壓力來源。

加權週線收漲3%，試圖於26週均線處獲得支撐，且日K於半年線獲得支撐後出現反彈，於上週五(21)順利收復10日線，但週末台灣疫情確診仍有升溫情況，雖然確診數公布時採用校正回歸後，於確診數字表現出現趨緩，尚未如各國於感染初期呈現指數型增長，但於總數上，昨(22)日新增確診數達723人/日，相較前(21)的新增確診314人/日相較仍翻倍，仍可能於本週帶來觀望情緒。於美國那指部份，於半年線站穩後續揚收復季線，並一度試圖向上挑戰月線，並且費半亦試圖向上搶回季線支撐，台積電ADR雖收跌1.26%，但仍收於3/22低點(頸線)上方，站穩仍有望續為多方支撐。

但於加權部份，本段反彈主由投信與官股輪番拉抬，但投信隨反彈走揚，上周四(20)出現獲利了結跡象，以技術面上而言，仍維持量縮於季線、半年線之間的盤整腳步，但由於疫情突破防堵期，疫苗施打率未達全民免疫階段前，疫情動向仍有待觀察以外，美股通膨疑慮未解加上Fed部分官員改口轉鷹，將可能成為短線壓力，加權指數於收復5/12高點與季線之前仍視為反彈格局，不建議積極放大持股水位，而因前段修正逼融資出現多殺多跡象，部分績優股同受拖累，但仍延續先前看法，於跌時重質的背景下，籌碼面若出現外資、投信有買盤卡位的績優股，將續為本段反彈主流，操作上應避免搶反彈而追高殺低。

美國通膨持續為潛在壓力，但先前多位Fed官員緩頰縮減QE為期尚早的利多受到Fed將可能於後續的利率會議討論減碼QE互抵，目光聚焦持續在後續就業數據能否跟上腳步。台股方面，市場預估疫情可能令2Q21 GDP下滑，將可能影響全年GDP達0.5個百分點，令主要機構下修全年GDP成長估值至4.5%的利空，有望受到經濟部日前(20)公布4月外銷訂單表現亮眼互抵，據統計數字，4月訂單金額為549.3億美元，年增42.6%，創歷年單月第三高，且為連續14個月正成長，只是如上所述，台股短線焦點仍落於疫情擴散。題材面上亦延續先前所提，航運、造紙、鋼鐵等漲價股雖然能見度高，但漲多為最大利空，於資金輪動快速的背景下仍有部分遭獲利了結，修正後基本面未有轉變跡象可分批擇機佈局，面板雙雄雖於2Q21的漲價態勢確立，但由於市場擔憂overbooking，且籌碼面上外資、投信雙站賣方仍不宜搶進，短線佈局應先確認能否站穩季線。短線由於疫情爆發，網購、物流需求爆起，有望續為資金焦點，經濟復甦與旅遊業題材於疫情動向明朗前仍應暫避。

 

本週台股重大事件：

16檔各擁題材 有升機

本土新冠疫情蔓延衝擊市場信心，但危機轉機總在一線之間。市場專家表示，台灣處在防疫關鍵時刻，指數很有可能再次利空測底，建議投資人保留實力、分散布局，包括台積電、聯發科、聯電、國泰金、富邦金等16檔...

 

16檔三優股 法人挺

台股5月股災，唯漲時重勢、跌時重質，法人5月以來仍逆勢加碼營收成長、本益比、股價淨值比偏低，包括國泰金等16檔「三優股」，堪稱疫情紛擾下的中流砥柱。　法人建議，台股動盪之際，選股可從營收成長股…

 

台股四面交鋒 一多打三空

雖然籌碼面、技術面、消息面三面偏空，但台股靠強力的基本面撐腰，逆勢殺出重圍，本周順利吹響反攻號角，周K線終止連兩周跌勢，三大法人買超297.1億元，其中，外資買超占比近九成…

 

台股當沖比重破50％ 投信：扭曲基本面走勢

本周台股在國內疫情擴大衝擊中上沖下洗，21日在美股三大指數齊揚帶動下，大漲259點、或1.62％，收在16,302點，周線因跌深反彈、拉出一根紅K棒，擺脫連兩周周線收黑窘境；隨震盪加劇…

 

逸達提供FP-025新藥 協助治療新冠重症患者

逸達生技（6576）23日表示，將全力協助台灣對抗新冠肺炎疫情，提供MMP-12抑制劑新藥 FP-025治療新冠肺炎重症患者。董事長簡銘達表示，已向主管機關及有關單位洽詢，不論是作為恩慈療法…

 

電子股乖離率收窄 先跌先彈

台股遇到新冠疫情急速擴散重大事件，電子股尤其台灣命脈的半導體下跌在前，預計未來跌深後，將有反彈機會，也說不定是今年低點！從四月以後台股就是傳產及金融股為漲升主軸，電子股重量級股如台積電高點...

 

供電吃緊亮黃燈 台電：用電量較預期下降 今晚備轉有機會回到10％

天候炎熱，台電今日4座大型機組仍在歲修，加上部分設備進行小規模檢修，因此供電量出吃緊黃燈，但台電表示，假日用電量比平日小，加上原本預估今日尖峰用電在晚間9時許會達到最高，來到3250萬瓩…

 

狗狗幣台灣上架 24小時交易衝上排名

虛擬通貨王與后比特幣、以太幣，5月以來價格震盪走跌，幣圈愛好者還是找到交易標的：狗狗幣（Dogecoin），名聲響亮、相對價格親民，可新台幣計價的虛擬通貨平台幣託交易所（BitoPro）…

 

四大連鎖百貨 首見抱團抗疫

台灣疫情連環爆，首都圈雙北全面淪陷，位於人潮聚集的百貨業首當其衝，為因應變局，新光三越、遠東百貨、微風廣場、SOGO四大連鎖百貨業者，於全台進入三級防疫警戒之前超前部署，透過高層直接連繫...

 

面板報價漲幅 大小有別

市調機構Witsview公布5月下旬大尺寸面板報價，三大應用仍維持上漲走勢，電視面板單月漲幅約2～5％，監視器、筆電面板漲幅仍高達3～7％。TrendForce光電事業處研究副總邱宇彬表示...

 

面板雙虎 全年獲利上看400億

面板雙虎第一季大賺逾百億元，面板相關零組件供應商紛紛繳出亮眼成績單。第二季面板價格驚驚漲，下半年漲勢雖暫歇，不過供應鏈庫存健康，價格可望維持平穩。法人預估，面板雙虎2021各季獲利都將在百億元之上…

 

報價回穩 塑化股營運走堅

伴隨上游乙、丙烯高檔走堅，下游剛性需求支撐，塑化高檔拉回整理後趨勢回穩。據PLATTS報導，遠東區五大泛用樹脂最新現貨報價EVA、PS蓄勢反彈30美元、50美元，每噸報價各達美元2,555…

 

本土400例「校正回歸」 82％網友不認同

中央流行疫情指揮中心指揮官陳時中今公布，今新增321例本土案例，另有400例本土案例「校正回歸」，立刻引發熱議；Yahoo奇摩立刻針對「校正回歸」做民調，82％網友一面倒、不認同陳時中「校正回歸」....

 

本土病例12天累計1,892例... 陳時中重申：沒有要升第四級

外界關切新冠疫情警戒是否將升級，衛福部長陳時中21日強調，目前沒有要停班，「絕對沒有要升級到四級」，也呼籲國人「收收心」，非必要、別出門，將人員流動降到最低，切斷傳染鏈，下周是「重要觀察期」...

 

股東會延期 證交所：股利發放 多不受影響

金管會要求自5月24日起至6月底股東會全數延後至7～8月舉行，市場擔心恐影響今年除權息行情，對此證交所表示，除金控公司因金控法規定不得在股東會前分派股利，其餘公司只要公司章程授權董事會...

 

台積：今年MCU產量提升六成

美國商務部長雷蒙多（Gina Raimondo）在美國時間20日召開視訊會議，與美國汽車業領袖與其他半導體產業高層討論晶片短缺議題。晶圓代工龍頭台積電再度受邀與會，並於會後發表聲明表示…

 

看好DRAM市況 一路旺到明年 A3廠將啟用 美光續加碼台灣

記憶體大廠美光科技（Micron）深耕台灣多年，不僅於年初宣布在台灣研發並量產業界最先進1α奈米DRAM製程節點，亦將加碼投資台灣。美光執行長麥羅特拉（Sanjay Mehrotra）接受媒體訪問…

 

Arm架構晶片 每秒出貨900片 生態系擴大，台積、聯電接單看旺

根據矽智財大廠安謀（Arm）最新統計顯示，Arm半導體合作夥伴在2020年第四季共出貨單季史上最高的73億片Arm架構晶片，年增率達22％，相當於每秒出貨超過900片晶片、或每日7,000萬片晶片…

 

花旗送暖聯發科 重申買進

近期市場對半導體產業前景出現雜音，外資花旗證券最新報告適時送暖，聯發科長線成長動能不變，重申「買進」投資評等，合理目標價1,740元。　目前外資圈對於聯發科的看法，多數仍持高度正向觀點…

 

航運股成交量 持續稱冠

航運股成交量21日持續保有冠軍寶座，占比高達31.78％，貨櫃三雄當中又以萬海獨占鰲頭，股價直奔漲停達114元，續創歷史新高。法人估計以三家公司今年優異獲利推估，股價都還有再創波段新高實力…

 

下週重大事件預告：

05/24：
巴西巴西央行焦點市場報告
日本日本央行行長黑田東彥講話
台灣失業率 (4月)
美國芝加哥聯儲全國活動指數 (4月)
美國美聯儲布雷納德發表講話
新西蘭零售銷售季率 (Q1)
墨西哥月中通脹率年率 (5月)

05/25：
印度尼西亞利率決議
俄羅斯失業率 (4月)
美國美聯儲博斯蒂克發表講話
美國房價指數月率 (3月)
美國央行消費者信心 (5月)
美國新屋銷售月率 (4月)
美國美聯儲夸爾斯作證詞
英國公共部門淨借款 (4月)
泰國貿易帳 (4月)
新加坡GDP季率終值 (Q1)
新加坡GDP年率終值 (Q1)
墨西哥貿易帳 (4月)
德國GDP年率終值 (Q1)
德國GDP季率終值 (Q1)
德國IFO商業景氣指數 (5月)
韓國消費者信心指數 (5月)

05/26：
英國央行特里雷洛講話
韓國商業信心指數 (5月)
新西蘭貿易帳 (4月)
澳大利亞Westpac領先指標月率 (4月)
日本央行鈴木講話
新西蘭利率決議
新西蘭新西蘭央行新聞發布會
日本同步指標終值 (3月)
日本領先經濟指數終值 (3月)
法國商業景氣指數 (5月)
法國消費者信心指數 (5月)
墨西哥GDP年率終值 (Q1)
墨西哥經濟活動年率 (3月)
美國MBA抵押貸款申請 (21/5月)
美國美聯儲夸爾斯作證詞

05/27：
中國工業利潤年率（YTD） (4月)
巴西失業率 (3月)
日本外國債券投資 (22/5月)
加拿大平均周薪年率 (3月)
法國申領失業金人數 (4月)
美國美聯儲夸爾斯作證詞
美國GDP季率修正值 (Q1)
美國耐用品訂單月率 (4月)
美國GDP平減指數季率終值 (Q1)
美國企業盈利季率初值 (Q1)
美國初請失業金人數 (22/5月)
美國失業金申請4周平均值 (5月/22)
美國續請失業金人數 (15/5月)
美國耐用品訂單月率（除運輸外） (4月)
美國未決房屋銷售年率 (4月)
英國英國央行弗里格講話
意大利消費者信心指數 (5月)
意大利製造業信心指數 (5月)
瑞士貿易帳 (4月)
瑞典金融穩定報告
墨西哥失業率 (4月)
墨西哥貨幣政策會議紀要
德國Gfk消費者信心指數 (6月)
歐元區歐央行金多斯發表講話
歐元區歐央行施納貝爾發表講話
韓國利率決議

05/28：
日本失業率 (4月)
法國消費者物價指數年率初值 (5月)
瑞士KOF領先指標 (5月)
歐元區工業景氣指數 (5月)
歐元區消費者信心指數終值 (5月)
歐元區經濟景氣 (5月)
西班牙工業信心指數 (5月)
美國個人消費支出價格指數年率 (4月)
美國核心PCE物價指數年率 (4月)
美國個人收入月率 (4月)
美國個人消費支出價格指數月率 (4月)
美國個人消費支出月率 (4月)
美國商品貿易帳初值 (4月)
美國核心PCE物價指數月率 (4月)
美國密歇根大學消費者信心指數終值 (5月)
美國密歇根大學五年通脹率預期終值 (5月)
美國密歇根大學通脹率預期終值 (5月)

法說會資訊：

05/24：1304台聚、2308台達電、2382廣達、2449京元電子、2812台中銀、2884玉山金、2886兆豐金、3021鴻名、3189景碩、3376新日興、4551智伸科、4974亞泰、5498凱崴、6269台郡、6285啟碁、6538倉和、8016矽創、8454富邦媒

05/25：2382廣達、2395研華、2823中壽、2885元大金、2891中信金、4114健喬、6469大樹、6510精測、8422可寧衛、9921巨大

05/26：2308台達電、2454聯發科、8454富邦媒

05/27：1525江申、2636台驊投控、2888新光金、5608四維航、6612奈米醫材、8926台汽電、9921巨大、9941裕融

05/28：暫無