光學元件廠亞光(3019)於 2021.05.06 召開法說會公告 21Q1 財報，單季營收 47.29 億元(YoY+61.75%，MoM+7.62%)，毛利率 20.44%(YoY+6.98 個百分點，QoQ+2.36 個百分點)，稅後淨利 3.04 億元(YoY轉虧為盈，QoQ+93.25%)，單季 EPS 達 1.08 元，受惠於各項產品需求熱絡，包含影像感測器模組、瞄準器、雷射產品等，帶動整體獲利表現強勁且優於市場預期。

強勁需求使部分訂單超過現有產能，旗下亞泰影像(4974)感測器模組訂單持續擴產中，預計 21Q2 完成擴充，屆時產能將增加 10%～15%，整體 21Q2 營運展望樂觀。在新產品方面，亞光(3019)表示現在各手機廠都很流行導入連續變焦鏡頭，最近完成一款 3 倍～10 倍連續變焦鏡頭的開發，已經送樣給客戶進行認證，並持續朝向高階手機市場滲透。另外展望 2021 年，隨著車用市場回溫，且車用 ADAS 鏡頭持續升級並同時受惠 Tesla 交車量增加，車載鏡頭營收可望年增 50%，營收比重將從 3% 提升至 4%。

考量亞光(3019) 21Q1 獲利優於預期，市場上修 2021 年預估 EPS 從 3.45 元調升至 3.78 元(YoY+166.2%)，2021.05.06 股價為 76.90 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 20 倍，位於近 5 年 PE 區間 15～40 倍中下緣，目前評價偏低。

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