【投資快訊】AMD報喜 概念股大漲

摘要和看法

半導體大廠超微（AMD）公布首季財報，營收及獲利均優於預期，並上修今年全年營收年增率至50％，盤後股價大漲4％，有助欣興(3037)、智原(3035)等AMD概念股後續營運，近期個股表現頗為強勢。(資料來源:工商時報) 

AMD不僅第一季財報亮眼，且預估第二季的成長將加速，預測營收36億美元優於預期的32.3億美元，可望較第一季增加4％，同時，超微也將今年營收成長率從37％上調至50％，營收金額上看145億美元。去年AMD全年營收低於百美億元，為96.7億美元。智原挾聯電富爸爸奧援，可免除晶圓產能吃緊造成出貨不足的窘境，2021年IP、NRE與量產業績回復成長，預計營運將逐季成長，今年40nm 與28nm 製程的ASIC 將成為NRE 及Royality 的營收主力，預期2021年EPS 1.96元。近期市場目標價57-68元。

欣興由於先前與大部分客戶簽訂長期供貨合約，後續供需與價格的變化對欣興而言影響相對較小，2021Q1 的毛利率會是支撐後續獲利的關鍵。以欣興 2021Q1 的營運來看，毛利率應落在 14%~15%，全年度毛利率要突破 16%仍有相當難度。目前在 ABF 維持供不應求的趨勢下，欣興（3037）持續擴充產能，2021 年將透過去瓶頸方式擴充臺灣區 ABF 產能，預期提升 ABF 產能 5%~10%，月產能可望達到 4,300 萬顆。山鶯-CSP 廠火災影響 BT 產線，使營收減少 6%，估計該廠至少需一年才能復原，目前計劃山鶯-CSP 廠修復後產能將將轉為 ABF，而其他廠區若要在修復期間補上 BT 產能還需驗證，目前評估認證期間約尚須半年，最久的則要 1 年以上。欣興 2021 年營收預期為 941.3 億元，YoY +7.1%；稅後淨利 57.7 億元，YoY +8.6%；EPS 3.91 元。

延伸閱讀:

智原http://https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=248831

欣興https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=250293

相關個股:祥碩(5269)、欣興(3037)、智原(3035)

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