通膨觀望情緒、銀行股財報多空互抵，道瓊獨紅

昨(14)雖然美國Fed褐皮書上提及就業增長回升，其中以美國製造業、建築業、休閒和酒店業的招聘增速最快，但同時引發通膨觀望情緒，與美國延長暫停接種強生疫苗的時間、銀行股財報表現多空互抵，與此同時，美國最大的加密貨幣交易所 Coinbase 上市後收漲31.42%，首日市值即突破1000億美元，令比特幣自64000的高點回落，四大指數跌多漲少，漲跌幅介於-1.19%~+0.16%，其中道瓊獨紅。美債殖利率走揚壓抑金價表現，現貨黃金終場收跌0.46%，以1,736.56美元/盎司作收。

 

S&P500 11大板塊跌6漲5，其中能源板塊收漲2.91%表現最佳，非必須消費與資訊科技2板塊分別收跌1.17%、1.15%表現最弱。雖然美國財政部於本週一(12)公布，2021財年因上個月國會通過紓困案，支出暴增導致上半年度赤字擴大至1.7兆美元，此部分將加深拜登於先前提出的2.25兆美元基建計畫通過的難度，但由於基建計畫包含重建公路、供水、電網、電信等系統，且為目前拜登政府團隊的工作重點方針，加上赤字擴大雖加深紓困案通關難度，但於通過後將產生數十萬噸鋼鐵、鋁、銅等原物料需求，令S&P500成分股中的Freeport-McMoRan，受到買盤青睞卡位，大漲7.89%重返短均。

 

中國進口3月年增達38.1%，優於市場預期的23.3%，加上API庫存數據優於預期後，EIA庫存數據公布值達-589萬桶，遠優於市場預期的-288.9萬桶與前值的-352.2萬桶，石油三巨頭漲跌互現，CHEVRON漲幅1.19%，EXXON MOBIL漲幅2.89%，CONOCOPHILLIPS漲幅3.74%。其中CONOCOPHILLIPS受到Goldman Sachs看好，過往與布油走勢高度相關，布油維持高檔有利表現以外，估值與同業相比亦相對低，加上自由現金流穩健，給予66美元的目標價。尖牙股全數走跌，Facebook跌幅2.24%，Netflix跌幅2.48%，Amazon跌幅1.97%，Apple跌幅1.79%，Alphabet跌幅0.56%。

 

道瓊成分股漲跌各半，其中Goldman Sachs與Travelers分別收漲2.34%、2.12%表現最佳。JPMorgan雖然於第一季度的EPS高達4.50美元，遠優於市場預期的3.05美元，以及去年同期的0.78美元，季度合併營收達323億美元，亦優於市場預期的304.2億美元，而首席執行官Jamie Dimon於股東信的看法，仍保持對美國復甦前景的樂觀，並提及消費者支出已重返疫前水平，相較起1Q19，增幅達14%，但股價終場仍收跌1.87%表現最弱。

 

丹麥停用AZ疫苗引發觀望，並且日本確診持續走升，昨日日本醫師會會長中川俊男提及，避免醫療資源再度吃緊，有必要提前討論是否發布緊急事太宣言，東奧動續為焦點。印度疫情再度爆發，於新增確診突破18萬，馬哈拉什特拉省封城防疫，土耳其新增確診與因疫死亡數雙雙創高，仍持續壓抑能源需求復甦前景，但於API、EIA庫存數據皆優於市場預期，看法相對保守的IEA亦於月報中上調能源需求前景，預期2021全年石油需求將較2020年增加570萬桶/日，達9670萬桶/日，仍為油價多方提供動能，美油、布油分別收漲3.94%、3.61%。後續於國際上持續留意美伊核談動向，英國5/17解封。

 

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卡位權王法說，塑化、ABF力拱，加權重登萬七再創高

今(15)日台股受到權王即將於盤後召開法說，早盤觀望氣氛濃厚維持震盪，但於午盤台積電(2330)出現卡位買盤，終場收漲1.14%，帶動加權指數多方氣勢，與台塑四寶、ABF攜手強攻，大漲210.79點，以17,076.73點作收創新高，成交量3,609.6億。OTC櫃買指數同受帶動，開高走高終場收漲1.61%。3大類股指數全數收紅，29大類股指數漲多跌少，僅其他電子受到鴻海(2317)的跌幅壓抑，類股指數終場收跌0.20%獨黑。橡膠類股收漲5.07%表現最佳，電器電纜與塑膠2大類股分別收漲3.52%、3.28%漲幅位列前三。

(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：+81.21億元

外資：+43.10億元

投信：-3.32億元

 

花旗：2Q21毛利率有望上看21.8%，南電上看400元

權值股方面，ABF中的南電(8046)受到花旗看好，由於訂單並無長約，加上產品組合改善，於ABF價格走揚的背景下，除1Q21毛利率上看18.3%，並且單季EPS有望挑戰2.14元，獲利表現無虞，展望後市，於2Q21毛利率有望上看21.8%，而2H21有新ABF產能挹注，加上SiP新產品貢獻、HDI貢獻提高，整體有望優於1H21，給予400元目標價，今(15)日受買盤點火，開高於站穩月線後，持續走高終場大漲8.24%。同屬ABF族群的景碩(3189)由於3月合併營收達26.8億元，月增31.85%、年增22.35%，創歷史新高。於1Q21合併營收達72.25億，季減4.27%、年增22.63%，仍創歷史次高，且BT載板供需趨緊，同受買盤青睞，終場收漲5.74%，重返5日短均。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

華夏(1305)月、季雙創歷史高，仍有印度旺季利多

台塑四寶除首季大賺，於產業上德州暴雪導致PVC產能出現缺口，後續又逢亞廠歲修，PVC價格走揚的背景下，再度帶動塑化股價表現，除台塑(1301)大漲3.85%，台塑化(6505)、南亞(1303)亦雙雙漲逾2%，而華夏(1305)由於在3月合併營收達18.24億，年增42.50%，創單月歷史新高，於1Q21合併營收高達49.78億，季增8.41%、年增38.64%，亦為單季歷史新高，且後續美、中等國基礎建設需求以外，仍有印度下游管材市場進入傳統旺季的利多，股價開高走高，終場收漲5.17%續創波段高。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

盤面小結

今(15)日台積電(2330)午盤獲買盤卡位，加上ABF與台塑四寶力拱，加權大漲210.76點，以17,076.73點作收，重返萬七。整體而言，先前看法不變，各國處於復甦階段，台股基本面良好，台灣於3月出口連 9 紅且創下歷年單月新高，1Q21的出口值年增24.6%。加上台積電(2330)業績爆喜，台塑四寶1Q21的財報優於4Q20的旺季表現，皆有望續為加權支撐。加權短線只要能守穩4/6跳空上攻的多方缺口則仍為強多格局。題材百花齊放，台積電(2330)資本支出供應鏈，拜登基建、綠能受惠股，以及原物料股、紡織、車用、鋼鐵各擁利多，航運中陸、海、空也有望因運價帶動季報獲利，電子仍聚焦漲價題材，筆電、晶圓代工亦仍有望續為加權支撐，長線可持續留意經濟復甦與旅遊業題材，惟沿前述，短線漲多的個股於輪漲快速的背景下，仍應留意獲利了結的修正壓力。

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