(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)

 

國際金融市場分析：

上週五(9)由於美國3月PPI月率達1%，高於市場預期的0.50%，並且於年率上高達4.2%，優於市場預期的3.80%，為近9年最大增幅，激勵資金於財報季開跑前進場卡位，四大指數漲多跌少，漲跌幅介於-0.20%~+0.89%，其中費半獨黑。

上週美股四大指數表現：

上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 上漲約647.39點，週漲幅1.95%
那斯達克指數→ 上漲約420.08點，週漲幅3.12%
標普 500 指數→ 上漲約108.93點，週漲幅2.71%
費城半導體→ 上漲約54.36點，週漲幅1.68%

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本週國際事件速覽：

陸衛健委：糾正一刀切強制要求全員打疫苗

大陸國家衛健委新聞發言人米鋒11日表示，針對大陸個別地方新冠疫苗接種工作中出現簡單化，甚至一刀切的情況，強制要求全員接種，必須堅決予以糾正。香港信報報導，米鋒11日在大陸國務院聯防聯控機制記者會中表示...

 

北韓、大陸邊境4月有望解封 運輸應急物資

韓媒11日報導引述北韓知情人士透露，已得知北韓、中國邊境將於4月內解封的消息，北韓、中國可能先恢復鐵路運輸線路，以運輸部分應急物資。韓聯社報導，另有知情人士指出，北韓、中國已就恢復兩國友誼橋貨運鐵路…

 

港財政司長：將設中央系統讓民眾登記電子消費券

香港財政司長陳茂波11日發表網誌指出，在金管局的協助下，甄選4家儲值支付工具營辦商協助推行「電子消費券計畫」，預計在2021年暑假接受登記。4家營辦商分別是支付寶、八達通、拍住賞...

 

拜登政府高官首訪大陸 氣候特使傳將赴上海

外媒11日引述知情人士透露，美國氣候特使凱瑞（John Kerry）12日當周將前往中國上海市和中國官員會面，試圖在兩國緊張局勢不斷加深的情況下，將氣候變化作為一個更密切合作的領域。這將是拜登政府...

 

股價暴漲近30％ 美經濟復甦看這商品表現

美國疫苗接種率提升，疫情逐漸解封，帶動經濟全面復甦，以牛仔褲品牌Levi's聞名的休閒品牌Levi Strauss＆Co股價今年至今已暴漲近30%，預計第四季就能恢復疫情前的銷售水準，零售商的....

 

換個顏色 竟然可以讓Google多賺57億

什麼是「7秒鐘色彩理論」？（the seven- second color theory）在色彩行銷學上有所謂的「7秒鐘色彩理論」，它指的是，消費者在選擇商品時，最多只需要花7秒，就可以確定是否有興趣...

 

缺工風暴逼近 大陸工廠加速自動化進程

大陸的工廠正在尋求技術來解決勞動力短缺的問題。根據官方數據，儘管一胎化政策已不再施行，但生育率持續下降，據統計，大陸的勞動年齡人口在過去十年中減少了500萬人。對於大陸大部分的工廠而言...

 

美股財報季 未演先轟動

美國道瓊工業指數與標普500指數9日再創新高，市場焦點轉向即將登場的美國財報季，其中大型銀行股14日起陸續發布業績。法人預期，標普500指數成分股獲利將勁升25％，可望激勵美股更上層樓...

 

疫情讓外帶變多了... 番茄醬包大缺貨 價格飆漲

受新冠疫情影響，美國許多餐廳從內用改成外帶服務，但此舉卻導致番茄醬隨身包需求暴增、供給嚴重短缺。餐飲業平台Plate IQ數據顯示，番茄醬包價格自2020年1月以來飆升13％，市占率大幅升高....

 

阿里發公開信安撫軍心

近期大陸政府對互聯網平台管控不斷收緊，騰訊、美團、百度等領軍企業均受到警告性懲處，但大陸市監總局10日對阿里巴巴祭出人民幣（下同）182億元罰款，更令業界震撼。阿里巴巴隨即發文表示...

 

滴滴傳7月在美IPO 估值千億美元

大陸網約車巨頭滴滴出行10日傳出，已向美國祕密遞交IPO申請，最快將於2021年7月掛牌上市，估值最高上看1,000億美元　綜合陸媒10日報導，由軟銀投資支持的滴滴加速了IPO計畫...

 

看好經濟前景 美股道瓊標普指數再創新高

美股今天收紅，在愈來愈多民眾注射疫苗下，市場對經濟成長更加樂觀期待，道瓊工業和標準普爾500指數收盤再創新高。 道瓊工業指數終場上漲297.03點，或0.89%，收在33800.60點....

 

美兩黨推新法案 中美走向全面戰略競爭

美國參議院兩黨聯手提出「2021年戰略競爭法」草案，在貿易、金融、印太安全和美台關係等重大議題上列出細則，授權美國政府透過外交和戰略措施與中國抗衡。其中在貿易方面，新法將鎖定中國在智財權...

 

陸7超級電腦公司 入美黑名單

繼華為、中芯國際和小米等5G、半導體和手機領域之後，美國拜登政府對中國制裁目標擴及超級電腦領域。美國商務部當地時間7日將中國七家從事超級電腦的公司納入實體清單，以禁止這些實體向美企購入敏感技術發展....

 

首度取代香港 上海成最昂貴城市

瑞士寶盛私人銀行（Julius Baer）9日發佈《2021年全球財富及生活報告》，依據一籃子貨品及服務的價格作出「高端生活指數」。此次排名中，上海首度取代香港，成為最昂貴的城市...

 

百度涉詐欺 美駁回訴訟

美股上市的中國搜尋引擎巨頭百度，於2020年曾被控未遵守中國互聯網內容管理規定並欺騙股東，造成股價下跌，公司因而在美國捲入集體訴訟官司。該案法官近日指出，因未有百度欺詐事實，故裁定駁回訴訟…

 

 

本週台股分析：

台積電ADR於上週四(8)隨費半走揚，收漲2.95%，即將向上挑戰季線。台積電(2330)雖開高走低終場收跌0.49%，但於季線上表現有撐。但上週五(9)在聯發科(2454)、聯電(2303)的重點權值走疲，以及祥碩(5269)跌停，航運的長榮(2603)、陽明(2609)浮現獲利了結賣壓，令加權開高走低，終場收跌72.33點，以16,854.1點作收。成交量4,362.99億。OTC櫃買指數雖一度翻紅，但仍受拖累於午盤翻黑，終場收跌0.23%。3大類股指數僅非金電獨紅。29大類股指數跌多漲少，其中橡膠、塑膠接手表現，終場分別收漲3.02%、2.30%，造紙、航運出現獲利了結賣壓，終場皆跌逾2.7%。《延伸閱讀：NOR Flash產業趨勢未變，「記憶體大廠」3月月增近2成，獲外資青睞連3買！》

外資上週續站買方，週買超金額為174.06億，外資淨未平倉口數於上週五(9)時為-25452口。加權指數週漲282.82點，週漲幅1.71%，OTC櫃買指數週漲5.92點，週漲幅2.85%，三大類股指數中，電子、金融、非金電，週漲跌幅分別為+1.72%、-0.72%、+2.65%，台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)，週漲跌幅分別為-4.88%、+1.33%、-1.23%。

(資料來源：籌碼K線)

全球確診數於今(11)日14:10時，續增至13,517.45萬例，死亡數達292.64萬例，其中美國累計確診超過 3,115.08萬例，累計死亡數達56.17萬，印度累計確診超過1,320.59萬例，累計死亡數達16.84萬，巴西累計確診數達1,344.50萬例，累計死亡數達35.13萬。其中而韓國因春遊群聚，確診數持續走揚，預期目前疫情已比2020/11來的更嚴重，日本東京都昨(10)日新增570位確診，為3/21以來高，而大阪新增918位確診，創單日新高，後續仍具焦是否再度發布緊急事態，並留意東奧舉辦事宜。印度昨(10)日新增14.53萬個確診，創新高，其中Maharashtra省於9~12日實施封城。法國第3度全國封城後，雖然疫情確診出現趨緩，但加護病房的重症患者以及染疫死亡的人數，仍於昨(10)日走高，市場持續觀望加護病房醫療資源是否崩盤。

(資料來源：JHU CSSE COVID-19 Data；圖表來源：Google)

由於先前Goldman Sachs對比同業估值將CHEVRON的評等降至中立所引起的估值擔憂未除，加上OPEC+決定在5~7月逐步收縮每日減產幅度逾200萬桶，隨產量逐步恢復，再度引發市場因經濟復甦腳步仍緩，需求可能跟不上速度的觀望，而各國疫情增溫，加上變種病毒擴散快速，AstraZenca疫苗仍有發生血栓不良的症狀事件，縱然先前歐盟藥品管理局於3/18公開背書，但在安全疑慮未減除的背景下，仍引動市場觀望氣氛，惟整體上英國將迎解封，美國復甦轉強，仍為油市支撐。後續於國際上，聚焦美伊商談，以及英國是否能如期於5月開放，重啟出國旅遊。事件上則留意將於4/13公布的OPEC+將公布的油報，內容方面聚焦在先前於3月份因歐洲各國因疫情多有延長封鎖防疫，加上美國失業率，令OPEC+3月份時下調1H21的需求預期，但沙特可能逐步減緩自願減產，被視為對油市重返需求成長的信心，將成4月份油報的重點方向。

加權週線收漲1.71%續創高，日K於上週五(9)盤中創高，但短線漲多浮現修正賣壓，終場收跌0.43%。但美國那指於收復季線後沿短均續揚，並且站穩3/16高點，費半突破2/16高點後落入震盪，但於4/5的缺口表現有撐，多頭格局未變。台積電ADR於上周五(9)收跌0.51%，仍等待收復季線，但由於台積電(2330)在高效運算動能強，加上車用需求大增的背景下，於3月營收高達1291.27億，月增21.2%，年增13.7%，改寫2020/9月的單月新高紀錄，並且1Q21合併營收高達3624.1億，季增0.24%，年增16.7%，單季營收並續創新高，亦為財測高標水準，籌碼面上雖然投信出現轉賣跡象，但外資浮現連5買，仍有利於站穩季線，主要權值輪漲速度仍快，3月營收全數公布，本週資金仍將持續聚焦營收題材，但漲多的中小型題材，仍應留意聰明資金趁利多獲利了結，於操作上應避免追高殺低，季報亦為焦點焦點且後續由年報接棒，於2020年度獲利亮眼的個股將有望重返盤面目光，相對穩健不想追高的投資人，亦可留意年報尋找低基期績優股。

整體而言，各國經濟復甦的憧憬仍存，加上在科技出口續強、傳產需求回溫的背景下，台灣於3月出口值達358.9億美元，連 9 紅且創下歷年單月新高，年增高達 27.1%。連帶於1Q21的出口值亦高達979.4億美元，年增24.6%。加上台積電(2330)業績爆喜，台塑四寶1Q21的財報亦於上週五(9)公布，四寶1Q21攜手大賺了633.89億，遠優於去年同期的淨損139.91億，且季增47.8%，優於4Q20的旺季表現，皆有望續為加權支撐。面板、筆電的業績表現驚人，紡織、車用、鋼鐵、晶圓、造紙亦各擁利多，航運中陸、海、空也有望因運價帶動季報獲利，短線上3月營收全數公布，將為本週資金焦點，季報則有望延續業績題材再成多方攻高重點，長線可留意經濟復甦與旅遊業題材，惟沿前述，短線漲多的個股於輪漲快速的背景下，仍應留意獲利了結的修正壓力。

本週台股重大事件：

16檔績優生 法人力捧

3月營收揭曉倒數計時，逾1,700家上市櫃企業中，已有約130家繳出刷新歷史紀錄的好成績，搭配觀察法人布局動向，包括晶圓代工雙雄台積電與聯電，及京元電子、南亞等16檔個股...

 

十大電子金牛 豪爽配息

上市櫃股利政策已有近1,600家完成公告，綜觀目前表現，配息金額大增的公司主要集中在電子族群，包括台積電、聯電、廣達、日月光投控等10家，因去年獲利亮眼，且公司經營層對展望相對樂觀…

 

15檔營收雙喜臨門

上市櫃公司3月營收陸續揭曉，績優股大秀肌肉，包括台積電、聯電等69檔個股3月與第一季營收雙雙改寫歷史新猷，其中，15檔更獲法人4月以來持續買超，叫好又叫座，可望成為台股再攻萬七的重砲手

 

群光2月獲利年增167％、EPS 0.49元

群光（2385）近期連續三個交易日借券金額達公佈注意交易資訊標準，在證交所要求下，群光公布2月稅後獲利為4.14億元、年增167％，EPS為0.49元，以2月為第一季低點EPS也有0.49元來看…

 

台幣貶不夠？ 第二季美元續強將是契機

隨著美元指數稍軟、尋求92整數價位支撐，新台幣對美元匯率上周小幅回升，相對於人民幣、韓元對美元匯率今年迄今都有明顯貶幅，新台幣截至4月9日仍有0.25％的升幅，與貿易競爭國間受到非成本牽制…

 

牌照稅先發 點數、現金回饋大方送

報稅季來了！以所得稅為主、一年一度的報稅期，向來都會掀起一波消費金融商品大比拚，本年度業者間的較勁，提前自4月的汽機車牌照稅登場，信用卡、電子支付商品都祭出優惠搶市。整體而言...

 

散戶變心 中鋼股東數超車台積

「護國神山」台積電15日將召開法說，備受市場關注，不過，據集保最新統計，台積電整體股東人數單周減少2.24萬人，跌落百萬大關，為開春以來首度見到人數下滑的情況…

 

破百家企業 去年一股賺一股

儘管缺料危機持續延燒，一路從CPU、繪圖卡、面板、IC、感測器、處理器無一不缺，股王大立光也難置身事外，依然有上百家企業繳出一股賺一股的佳績，去年大立光仍以EPS182.9元…

 

缺料慘況30年首見 網通廠啟動固料大作戰

缺料危機環伺在側，對用料既少且雜的網通廠是一大考驗。合勤控執行長楊國榮表示，網通供應鏈缺料嚴峻狀況30年來首見，此狀況短期內無法緩解。　中磊總經理王煒直言，未來一、兩年類似的缺料變動恐成常態...

 

力山、明躍Q2營運續強

兩家健身器材廠力山工業及明躍國際，3月營收表現均搶眼。因美國新創公司P客戶銷售狀況好而增加採購量，力山自結3月合併營收13.02億元、年增186.74％，創同期新高...

 

消費回溫 紡織族群迎高峰

新冠疫情有趨緩跡象，全球服飾消費市場景氣漸回溫，品牌服飾廠下單動能增強。加上原物料價格上漲，加工絲、酯粒報價維持高檔，有利國內紡纖上中下游廠營運成長動能；市場預期，中游廠宏益、集盛…

 

台積3月、Q1業績雙新高

權王台積電再顯神威，3月合併營收為1,291.27億元、第一季合併營收3,624.10億元，寫下單月、單季同締新猷的優異表現。法人指出，由於蘋果A15處理器可望提前在第二季進入量產…

 

3月出口創紀錄 締造連九紅

在新興科技需求大增、廠商漲價、原物料行情回暖等五大利多帶動下，我國3月出口值以358.9億美元，創下歷年單月新高，年增27.1％，為連九月正成長。3月進口值為233.3億美元，同為歷年單月新高....

 

台股萬七閃現 再爆新天量

台股今年以來交投熱絡，9日加權指數首見萬七關卡，但陸企飛騰被美國商務部列入實體清單，利空衝擊相關個股，加上中小型股漲多拉回，導致萬七大關曇花一現，終場收16,854點，小跌0.43％..

 

首季獲利看旺 法說行情點火

護國神山台積電15日法說成為市場關注焦點，在4月底前還有立積、智易、友達等接力召開，揭曉首季成績單，法人看好正值景氣復甦循環周期，出貨動能看旺，獲利可望報佳音...

 

世芯代飛騰投片 傳台積已停接

IC設計服務廠世芯-KY客戶大陸飛騰，被美國商務部列入實體清單當中，恐衝擊後續出貨表現，供應鏈更傳出，世芯-KY向台積電5奈米製程代替飛騰投片量產的案子已經喊停…

 

面板雙虎 3月營收重登300億

面板價格大漲、推升群創、友達3月營收繳出亮眼成績，單月營收雙雙突破300億元大關，寫下近四年來的高點。面板價格漲不停，市場看好面板雙虎第二季營收有望重返千億元大關…

 

雙A筆電銷售 上半年皆旺

疫後市場對筆電需求持續增溫，雙A品牌廠宏碁、華碩今年以來不論是在消費還是商用機款，銷售動能皆維穩高水位，單月及單季營收多有站上近年同期新高的表現。預期第二季仍將供不應求…

 

仁寶3月營收 史上第三高

筆電出貨量回神，仁寶3月營收以1,081.48億元創下史上第三高，月增率達53％，帶動第一季營收來到2,699.62億元、年增48.3％，也是史上最佳第一季。仁寶3月筆電出貨量則高達550萬台…

 

Chromebook帶動 廣達Q2筆電出貨更勝Q1

Chromebook出貨順，帶動廣達第一季營收衝上2,689.54億元，創下史上最佳第一季營收表現，市場預期，廣達首季獲利欲小不易，面對第二季，廣達表示「缺料比第一季更嚴重」，但第二季筆電出貨量…

 

 

下週重大事件預告：

04/12：

歐元區零售銷售年率 (2月)
印度工業生產年率 (2月)
印度消費者物價指數年率 (3月)
印度製造業生產年率 (2月)
加拿大Business Outlook Survey Indicator (Q1)
日本生產者物價指數年率 (3月)
日本生產者物價指數月率 (3月)
日本銀行貸款年率 (3月)
巴西巴西央行焦點市場報告
中國新增人民幣貸款 (3月)

04/13：
歐元區ZEW經濟景氣指數 (4月)
德國ZEW經濟景氣指數 (4月)
德國ZEW經濟現況指數 (4月)
新西蘭電子卡零售支出月率 (3月)
意大利工業生產年率 (2月)
意大利工業生產月率 (2月)
英國3個月GDP月率 (2月)
英國GDP年率 (2月)
英國GDP月率 (2月)
英國商品貿易帳 (2月)
英國工業生產年率 (2月)
英國建築業生產年率 (2月)
英國製造業生產年率 (2月)
英國貿易帳 (2月)
英國NIESR月度GDP跟蹤報告 (3月)
美國月度政府預算 (3月)
美國核心通脹率年率 (3月)
美國消費者物價指數年率 (3月)
美國核心通脹率月率 (3月)
美國消費者物價指數月率 (3月)
巴西零售銷售月率 (2月)
中國貿易帳 (3月)

04/14：
韓國失業率 (3月)
澳大利亞westpac消費者信心指數 (4月)
歐元區歐央行金多斯發表講話
歐元區工業生產年率 (2月)
歐元區歐洲央行行長拉加德發表講話
瑞典固定利率消費者物價指數年率 (3月)
瑞典消費者物價指數月率 (3月)
新西蘭利率決議
新加坡GDP季率初值 (Q1)
新加坡GDP年率初值 (Q1)
新加坡貨幣政策聲明
美國MBA抵押貸款申請 (09/4月)
美國EIA庫欣原油庫存變化 (09/4月)
南非零售銷售年率 (2月)
法國IEA石油市場報告
日本機械訂單年率 (2月)
日本日本央行行長黑田東彥講話
巴西工業企業信心指數 (4月)

04/15：
韓國利率決議
澳大利亞消費者通脹預期 (4月)
澳大利亞失業率 (3月)
澳大利亞就業人數變化 (3月)
澳大利亞全職就業人數變化 (3月)
德國消費者物價指數年率終值 (3月)
德國消費者物價指數月率終值 (3月)
意大利消費者物價指數年率終值 (3月)
美國美聯儲主席鮑威爾發表講話
美國美聯儲褐皮書
美國美聯儲克拉里達發表講話
美國零售銷售月率 (3月)
美國初請失業金人數 (10/4月)
美國失業金申請4周平均值 (4月/10)
美國續請失業金人數 (03/4月)
美國費城聯儲製造業指數 (4月)
美國零售銷售（除汽車）月率 (3月)
美國工業生產年率 (3月)
美國工業生產月率 (3月)
美國NAHB房價指數 (4月)
美國商業庫存月率 (2月)
法國消費者物價指數年率終值 (3月)
希臘失業率 (1月)
西班牙貿易帳 (2月)
日本外國債券投資 (10/4月)
日本日本央行行長黑田東彥講話
中國外國直接投資年率（YTD） (3月)

04/16：
歐元區歐洲集團視頻會議
歐元區核心通脹率年率終值 (3月)
歐元區消費者物價指數年率終值 (3月)
歐元區消費者物價指數月率終值 (3月)
歐元區貿易帳 (2月)
新西蘭製造業採購經理人指數 (3月)
意大利貿易帳 (2月)
美國外國債券投資 (2月)
美國新屋開工月率 (3月)
美國營建許可月率 (3月)
美國密歇根大學消費者信心指數初值 (4月)
美國密歇根大學五年通脹率預期初值 (4月)
美國密歇根大學通脹率預期初值 (4月)
中國房價指數年率 (3月)
中國GDP年率 (Q1)
中國GDP季率 (Q1)
中國固定資產投資年率（YTD） (3月)
中國國家統計局新聞發布會
中國失業率 (3月)
中國工業生產年率 (3月)
中國零售銷售年率 (3月)

法說會資訊：

04/12：5536聖暉、5876上海商銀、6732昇佳電子、6747亨泰光

04/13：2439美律、3563牧德、3583辛耘、8464億豐

04/14：3529力旺

04/15：1504東元、2330台積電、4106雃博

04/16：2385群光、6616特昇-KY