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| 台郡(6269)近期公告月營收，在iPhone12銷售遞延下，2021/3 月營收達到 23.3 億元，MoM +13.4%，略低於原先預期的 25.8 億元，主因為蘋果銷售動能遞減。 展望 2021 年，台郡過去數年專注 5G 高頻天線模組發展，其研發的無膠式高頻天線軟板生產良率較高，而台郡也花費不少資本支出建設新廠，其高雄新廠已完成土建，機台設備將於 2021Q1 進駐，可望於 2021Q2 開始生產 LCP 高頻天線軟板與其他軟板產品，預期提升整體軟板產能近一倍，拉升整體營收毛利率並增加其在 5G 手機市場競爭力。台郡 2021 年營收預期為 354.0 億元，YoY +18.4%；稅後淨利 36.5 億元，YoY +24.3%；EPS 10.52 元。台郡過往五年本益比多落於 8~16 倍之間，考量台郡營運穩健，本益比應有機會回升至區間中上緣 13 倍，目前股價合理。 |
