【我們想讓你知道】

現在說到「ETF」，大家第一個一定想到 0050 跟 0056 這兩支國民 ETF，但這兩支名氣這麼大的 ETF 難道真的適合買嗎？億元教授鄭廳宜就分析這兩支 ETF，提出 4 個不該買這兩支的缺點，以及應該買哪一支股票。

文 / 鄭廳宜

你知道嗎？ETF 有內扣費用成本

國內 ETF 與股票一樣，都在證券交易所進行買賣，交易時都會收取千分之 1.425 的手續費；而在賣出的時候，除了手續費之外，還會收取千分之 3 的證券交易稅。但 ETF 也算是基金，因此跟基金一樣，需要付給基金公司、經理人的管理費、設備、行銷等費用，會從管理的總資金（淨值）中直接扣除，又稱為內扣費用。

不推薦台灣 50（0050）的理由

我之所以不推薦台灣 50（0050），有以下兩個原因：

1. 台灣 50 持股權重較不平均

單一檔台積電就占 40%，績效受到單一持股的影響較大。我認為如果要買台灣 50，倒不如直接買台積電，台積電比台灣 50 成分股中的四十九檔更具有長期的競爭力。

2. 台灣 50 依市值高低挑選成分股

無法即時剔除虧損的公司，例如之前宏達電（2498）在 2013 年已發生虧損，但一直到 2015 年 9 月才被剔除。

不推薦台灣高股息（0056）的原因

根據以下兩個理由，我也不推薦投資人買進台灣高股息（0056）。

1. 0056 不一定發放股息

0056 成分股的跌幅損失過大時會影響配息金額，甚至不配息。

簡單來說，只有當 0056 投資收益所得之現金股利、已實現的股票股利和資本利得（股價價差收益），高於已實現和未實現的資本損失（股價價差損失）並扣除一切費用後，剩下的才是可分配的收益，也就是餘額為正數才會配息，否則就會減少股息，甚至乾脆不配息。0056 於 2007 年成立，2008 年與 2009 年兩年無法配息、2013 年與 2017 兩年配息不足 1 元。

台灣高股息 ETF（0056）2007 年至 2020 年配息與年平均殖利率

2. 0056 沒有考慮個股未來的成長

0056 所謂的「高股息」，並不是全部都挑選每年穩定獲利且高配息的公司，而是在台灣 50 和中型 100 指數裡挑選股息殖利率最高的前三十檔股票，以股息殖利率為加權標準，因此很可能挑到一時缺貨、題材賺錢， 或是適逢景氣循環高點的股票， 如台化（1326）、福懋（1434）、豐興（2015）、大成鋼（2027）、國巨（2327）、南亞科（2408）及華新科（2492）皆為景氣循環股。

更多理財觀念，好文推薦你：

• 信託不是有錢人的專利！人生難防 4 大麻煩，你想決定財產的去向，就該趁早計畫這些事..
• 她貸北市老公寓 千萬元，投資 南非幣 3 個月內腰斬再腰斬...專家：除了美元，其他別碰！
• 投資人請張大眼>>買 1 檔基金竟要剝 6 層皮！這些 隱藏成本 神不知鬼不覺 小口小口吃掉你的獲利..
• 一張圖比較 2 種壽險，買錯恐少存 230 萬！檢視財務漏洞看這裡，專家點名「4 大保單錢坑」繳多又賠少
• 他當財務規劃師 3 年、健檢 400 個個案，有感：致富成功的人少，是因為放棄的人太多

本文摘自《養一檔會掙錢的股票》，作者：鄭廳宜、出版社：今周刊

( 圖：shutterstock / 責任編輯：William )

CMoney精選

CMoney 自出版社、各大報章雜誌精選好文 網路上的各家觀點，通通網羅呈現 !