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把退休金顧好是大部分人的第一個念頭，而在這樣的想法下，把錢放在銀行存定存是理所當然的事，雖然把錢放銀行是絕對安全的作法，但在現今的低利率情況下，放定存是最差的選擇。以下，介紹兼顧「安全」和「收益」的「定存股」和「特別股」，讓你退休後不吃老本！

 

文 / 温國信

 

在低利浪潮下，將錢放銀行定存恐吃老本；反之，若能善用工具、增加資金收益，不僅可大幅降低退休金準備，甚至有可能讓錢多到用不完。

 

年長者工作了一輩子...

具備許多理財上優勢，例如擁有較多資金、生活歷練較豐富、容易理解各種道理、偏好有穩定收益的商品、情緒管理比較好等。了解這些優勢，對退休後的理財規劃，很有幫助。

反之，年長者也有理財上的劣勢，例如，有些人長期對股市充滿偏見，而且想法不容易改變；危機意識很強，只願意把錢存銀行，對股市沒有信心；沒有找到正確的投資方法，老是用技術分析那一套；想等指數很低、很低的時候才進場，卻一直找不到機會；不懂個股，對基本面的研究能力較弱。所幸這些都不是大問題，只要稍加引導就可以！

 

增加退休金收益 樂享第 2 人生

據統計，65 歲退休後，大約還有 15.9 年要過。時光漫長，到底要準備多少退休金才夠呢？首先要考慮下列幾個因素，包括退休生活型態是鄉村型還是都會型；是獨身還是有配偶；每個月有進帳（勞保年金、公保年金、國民年金等），還是沒有穩定的現金流，因為不論是生活模式或人數等，都會影響退休後的生活開銷。

 

每月能有穩定的現金流，像源頭活水

當然，如果每月能有穩定的現金流，像源頭活水，退休金準備自然可以輕鬆很多，但每個人所能領取的月退也有不少差異，例如國民年金數額不多，再加上物價上漲使金錢購買力降低，醫療費用隨著年紀增加等，可見要考量的因素眾多。

假設不考慮個別的差異，以每年 50 萬元的生活開銷來試算，退休後大約需要 800 萬元（50 萬元 × 15.9 年＝ 795 萬元）。需要這麼多錢，難怪大家都會有「把退休金顧好」、「退休金不可以動用」 的危機意識。甚至有些收入較低的人會認為，這是無法達到的天文數字。

不過，上述的試算是以退休金沒有任何收益、坐吃山空為前提。如果你可以讓資金有「收益」，就可以大幅降低退休金準備，甚至有越來越多的錢、多到用不完。例如資金收益率 5%，1,000 萬元的退休金就可以產生 50 萬元的收益，讓生活無虞。

 

善用定存股、特別股打造穩健收益

退休金放定存，收益僅 0.8%，它的概念就是 100 萬元存 1 年，利息只有 0.8 萬元，收益實在很差。假設退休金有 1,000 萬元，1 年利息 8 萬元，只夠用 2 個月，剩下的日子只能吃老本！

不放定存，還有其他工具嗎？我認為買特別股、定存股的收益率會比較高（如圖 3 ），在這超低利率時代，退休族不妨參考。本文所謂的「定存股」，是指每年「股利穩定」的股票。表 1 提供 4 檔穩健收益的個股，供大家參考。較佳的買進時機是殖利率 5% 以上， 有 3 檔標的符合，1 檔可再等待。

 

 

台灣股票市場有不少特別股，收益約 4%

是銀行定存的 5 倍！所謂特別股，就是發行條件和普通股不同、很特別，例如承諾未來每年會按發行價格，提供固定比率的股利（例如 4%）。最近，新光金發行乙種特別股，我整理 1 則讀者的來信如下，應有助於釐清觀念。

特別股 Q&A 發問

讀者問 ：請問新光金普通股才 8.4 元，最近增資發行乙種特別股，為何每股定價 45 元？ 值得認購嗎？將來會上市買賣嗎？

回答 ：發行特別股類似發行債券，可提供投資人固定比率的股利（4%），按每股發行價計算，定價和普通股股價無關，這次定價每股 45 元，是否值得認購就看個人的想法，如果你滿意 4% 的報酬率就值得買，不滿意就不買。以各大壽險公司來說，它們的資金充沛，故 4% 的收益可算是好商品。

在資產負債表上，特別股為股本之一，淨值增加，而不是負債，就財務分析上，比較好看。買賣方面，和一般股票一樣方便，也會有漲跌，但因有 4% 收益保護，跌多時會有人承接，漲多時會有人賣出，所以價格通常維持在一個區間。第1 次發行稱為甲種，第 2 次發行稱為乙種。原股東有認購權利，但有人不想認，有些人想買卻沒有權利，只能等上市以後再買。

 

慎防掉入錢坑，讓退休生活更有保障

買進特別股會不會下跌、 虧本，甚至變成壁紙呢？表 2 提供 8 個發行案例，到今（2020）年 9 月 4 日為止都是溢價狀態，投資人除了賺到股息，也賺到價差。2019 年國人壽命平均是 80.9 歲，也就是說 65 歲退休後還有大約 15.9 年要過。這段時間，沒有穩定的薪水收入，難免產生危機意識，而大多數人的念頭就是「把退休金顧好」、「退休金不可以動用」，免得將來淪落街頭。

在這樣的想法之下，把錢放銀行定存是理所當然的事，就「安全面」而言，錢存銀行是萬無一失，但在「收益面」卻是拙劣的。本文介紹的「定存股」、「特別股」可以兼顧「安全」和「收益」，是較好的方案。至於理專向你推銷的投資型保單、基金；朋友向你推銷字畫、骨董、未上市股票、直銷等，都要保守再保守。另外，子女投資事業向你伸手要資金，也要謹慎。

 

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本文由 Money 錢 157 期 授權轉載
 (圖：shutterstock，僅示意  / 責任編輯：William；內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上)