十四五拚內需 中概股閃金光(工商時報)

中國發布十四五規劃後，國務院總理李克強18日

再提及擴大內需戰略，相關細節逐步明朗，中概股

包括消費股美食-KY（2723）、王品（2727）；

電子股胡連（6279）、台達電（2308）等，19日

走勢亮眼。中國十四五規劃的「雙循環」與「科技自立」

戰略確立，刻劃消費與電子兩大板塊前景，加上

自身內需消費市場加速復甦，近期台股內的中概股

陸續出現增溫跡象。胡連20Q3EPS 1.62元優於

市場預期，受惠車市回溫，且保險絲盒及EV 產品貢獻

發酵，2021 年EPS 預估6.5 元。近期市場目標價區間

87-110元間。台達電被動元件、資料中心、工業自動化

、遊戲機和宅經濟帶動需求明顯增溫，2020 年EPS預估

9.68 元，2021年可成長至10.77 元，近期市場目標價區

間在216-285間。

輝達唱旺顯卡 台鏈來電(經濟日報)

全球繪圖晶片龍頭輝達18日公布上季營收激增57%，

同時釋出優於市場預期的本季財測，並看旺遊戲用

繪圖卡業績持續大好，缺貨狀況將持續幾個月。

市場認為輝達將帶動高階繪圖卡後市，微星（2377）

、技嘉(2376)、承啟(2425)、撼訊(6150)與華擎(3515)

等台灣顯示卡業者業績可望同步走俏。
目前市場上輝達與AMD因零組件如電源IC，載板等缺貨

，導致顯示卡訂單市場無貨可交，預期這波遊戲用顯示卡

供應吃緊狀況至少到21Q1，對相關廠商業績將有明顯挹注

。華擎因主機板及顯示卡需求強勁將持續推升營收與獲利

向上維持高檔表現，伺服器於21Q1 重回逐季成長軌道，

2021 年成長動能展望明確，2020、2021年EPS預估11.5

、13.6元，市場目標價區間190-240間。微星受惠遠距

生活與電競的長線趨勢下，公司產品組合優化，有助獲利

改善，且進入旺季，顯卡供貨吃緊正面幫助營運後市，

市場目標價區間128-180間，近期股價逐漸打出短底，

然仍需留意上方季線壓力。技嘉獲利體質改善，預期2020

、2021年EPS 6.9、7.2元，市場目標價區間在93-105間。

Jack

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