發表
我的網誌
圖片來源：(Shutterstock)
歐美解封之後市場對景氣 V 型反轉的氣氛持續飆升，
除了道瓊指數短短一個月內從 23,000 點衝到 27,000 點，
4、5 月表現優異的那斯達克指數亦在本周創下歷史新高，
昨(6/9)日盤中更一度突破萬點，同樣的狀況也發生在台股身上，
指數在 6/1 突破 11,000 關卡後，就在台積電(2330)的帶領下一路狂飆，
並於今(6/10)日收盤站上 11,700 點，以 11,720.16 點作收，
過去 9 個交易日拉出 9 根連續紅 K，量能隨著外資買盤湧入，
從 5 月的 1,800 億左右，開始往 2,000 億靠攏。
(圖片來源 : 證交所) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
三方人馬合力買進
這波反彈從 9 千點開始就一直是由內資主導，
內資可分成本土散戶投資人、投信以及官股，
這股內資買超力量在指數站上 10,500 點後卻開始出現買不上去的狀況，
最大法人外資更是從中搗亂，動輒就賣超百億以上，
市場也因此擔心反彈行情會在盤久必跌的前提下，
演變成內資人踩人的劇本，結果外資從 6 月份開始歸隊，
於是籌碼變化從內資買、外資賣，變三方人馬合力買進，
盤面瞬間從有天花板的驚驚漲，換成傳統由權值帶動的外資盤。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
通常十大交易人、特定法人淨部位的組成都是外資機構，
尤其今(2020)年十大交易人、特定人淨部位在 3 月初翻空，
之後就引爆所謂的 3 月股災，
可能是外資機構知道自己要大賣持股，先行到期貨市場放空，
將期貨大戶的進出搭配外資現貨買賣，就可以推測外資的操作方向，
以 5 月底來看，指數剛突破 11,000 點的時候，外資還不敢追高，
因此在操作方向上是現貨小買、期貨多單大增，
到 6 月初外資變成現貨大買後，期貨就開始減多單，尤其十大交易人的淨部位已轉空，
就是空指數多現貨，只賺取市場超額報酬的策略。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
台積電(2330)與台股
台灣最強企業台積電(2330)截至今(6/10)日收盤市值已回到 8 兆台幣，
雖然台積電(2330)高階製程訂單爆滿對台股是一大利多，但如此龐大的市值，
儼然已經出現加權指數被台積電(2330)綁架的狀況，
不過投資最重要的不是責罵一個事實，而是發現一個現象之後，
針對該現象擬定出一個策略，從過去半年的走勢來看，
台積電劇烈波動的時候(無論是向上或向下)，
往往會帶動大盤移動，前 2 個月大盤緩漲，台積電(2330)緩跌，就比較有利於中小型股表現，
同理，當台積電(2330)大漲的時候，中小型股的壓力就會比較沉重，
待台積電(2330)邁入盤整後，才又會輪到中小型股表現。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
外資、投信土洋合買股
由於外資已歸隊台股，在篩網上也不再只局限於投信，
而是偏向去(2019)年 10 月，外資、投信合買股
1. 外資過去 7 個交易日(6/1 ~ 6/9)共買超 5 億元以上
2. 投信過去 7 個交易日(6/1 ~ 6/9)共買超 1 億元以上
要注意的是，外資這次的操作與去(2019)年有些不同，
是多現貨、空指數，去(2019)年 Q4 是指數、現貨一起做多，
說明外資雖然追高買進，但心裡還是怕怕的有懼高症。
1. 台積電(2330)
上週二在「外資大買 120 億聯發科(2454)，台股小兒回來了？5 檔外資首批回補股...」一文中，
注意到外資回台股買超的第一批股票，就包括台積電(2330)，
當時市場還在為華為禁售令與美國設廠擔憂，
我們當時也特別找出多空方法人對這件事情的看法：
目前市場對台積電(2330)的爭論點在於，華為禁令究竟會不會對台積電(2330)業績造成影響？
雖然華為佔台積電(2330)營收達 10 ~ 15%，
但無論手機或基地台市佔是華為或是華為的對手拿下，
都必須到台積電(2330)下單，就以聯發科(2454)為例，聯發科(2454)坐收漁翁之利後，
放眼全世界，能夠投產高階製程的晶圓代工廠還是只有台積電(2330)一家，
且台積電(2330)不是只有華為一個大客戶，
還有 Apple、AMD 這些美國大廠搶著要台積電(2330)的產能，
從這個角度來看，業績應不會受影響才對，另一個風險則是美國設廠造成的費用高漲，
但台積電(2330)預計設廠時間為 2023 年，
到時候中美關係如何發展，又或者台積電(2330)規模是否繼續擴大都未可知，
一個武漢肺炎都預測不到，擔憂 2023 年的設廠計畫為未免杞人憂天，
法人圈對此也出現兩極看法，一派認為華為與美國設廠計畫影響嚴重，並大幅下調目標價，
另一派則認為，以台積電(2330)在業界獨一無二的實力，怎麼看都影響不大，
維持 320 ~ 340 元目標價，平均下來，
過去一個月 9 間法人出具的報告，目標價落在 325 元，
其中美林證券最挺台積電(2330)，目標價給出 360 元。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
美系外資 6/10 出具最新報告，一口氣將目標價從 335 元調升到 360 元。
(圖片來源 : 美林證券) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
結果多方看法在那斯達克創下新高、外資歸隊台股後，
成為市場共識，台積電(2330)也在 6/9 股東會表示，
美國設廠對台積電(2330)來講是利多而非利空，畢竟可以就近服務美國客戶，
拉大與競爭對手的差距，至於華為掉單的缺口，
則會由 Nvidia、AMD 這些美國大客戶補上，
畢竟現階段除了台積電(2330)與還在苦苦追趕的三星，
幾乎找不到第二家大廠可以提供高階製程，
台積電(2330)股價也在過去 6 個交易日從 296.5 元上漲到最高 324 元，
外資 6 個交易日買超 251 億，投信則買超 5.33 億。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
想知道下週的最新選股嗎？
購買 籌碼 K 線APP
觀看最佳選股組合與洞察趨勢！
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
