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存股獲利的必要條件是懂得選股！孫悟天根據 5 大法則，選出「第一次存股就上手」的清單，他希望這8檔體質優良的股票能幫助投資人順利踏上存股路、存夠退休金。股市裡沒有常勝軍，但遇到挫折時，若能像孫悟天（化名）這樣，冷靜反省、調整腳步再出發，從存股中找到自己真正所需，就是成功的投資人了。
文 / 唐祖貽
曾經積蓄歸零 投入存股才翻身
孫悟天的股齡其實不短，「我從 1998 年、大學時代就開始買股票，至今也超過 20 年了」。當時台股正是電子股起飛的年代，他靠著鑽研技術面與聽來的明牌，操作績效還算可以。真正讓孫悟天慘跌一跤的是 2008 年的金融海嘯，「因為資金不算充裕、加上過往的習慣以融資為主，結果海嘯降臨，積蓄幾乎全部賠光」；更慘的是，那時他的小兒子剛出生、每個月還要繳房貸 3 萬多元，當時 30 出頭的他，沉重的經濟壓力壓得他喘不過氣來。
經過了這麼慘烈的教訓，接下來的幾年，孫悟天遠離股市，並且認為股市都是騙人的。直到後來陸續讀了 3 本書，才徹底改變他的想法，並從中汲取精華，用 5 個選股法則、加上自創的「 SOP 倍數參考表」，投入存股的行列。從 2015 年以來、不到 5 年，就從慘賠到目前總資產超過 700 萬元，平均年化報酬率達 13% 以上。孫悟天的 5 個選股法則其實相當簡單，只要有簡單的財報基本常識、很容易就能理解。分別是：
法則 1 ：連續 5 年 EPS 大於 1 元
孫悟天認為，這個法則需要以下兩個條件配合。首先是時間要拉長、不能只看一兩年，要能長期維持獲利的公司才值得注意。第 2 個條件是要穩定成長。上表中的 4 家公司每年 EPS 都在 1 元以上，但如果是逐年衰退（丙公司）、或起伏很大（丁公司），都不是好標的，甲、乙公司才是值得投資的好公司。
除了以上 2 個條件，孫悟天再補充，最好能每個月就能公布獲利狀況，這樣如果公司營運出問題，可以即時因應。台股中的金控股與部分電信股都被主管機關強制規定，在每月 10 日前公布前一月自結 EPS數字，比起其他公司只公布營收來得好，「因為營收好未必代表獲利好」，所以「目前為止，我的持股全部都是金控股」。
法則 2 ：股本大於 300 億元
通常業績愈穩定、股價也愈穩定，但不可諱言，若公司股本不夠大，代表流通的股票不夠多，就有被人為操控、大幅波動的可能性，這對存股是不利的。所以股本愈大、股價被操控的機率也就降低很多。比起股本太小、成交量太少，只能慢慢買、慢慢賣的股票，更值得投資。
股利年配 0.5元以上 降成本用股價淨值比
法則 3 ：每年都配發股利股息
孫悟天認為，每年都配發股利股息，除了現金殖利率高於定存利率的考量，每年配了股利股息、等於降低持股的成本，一旦持股成本低到接近於 0 ，就是一筆穩賺不賠的投資了，而且即使不再投資資金買進股票，每年仍可領取豐厚的股息，是作為退休金規畫的最佳方案。所以他認為，每年至少配 0.5 元以上的公司，才是值得考慮的標的。
法則 4 ：股價不能離淨值太遠
淨值代表一家公司的真正價值，公司業績成長、股價上漲、淨值也會成長，但若股價偏離淨值太遠，通常代表股價有超漲的疑慮，這時若買進當作存股標的，要達到前述降低成本、穩賺不賠，必定會花更長久的時間，甚至可能無法達成。所以，即使是好標的，買點仍然十分重要。那什麼叫太遠呢？股價淨值比（P／B）是一個參考指標，一般來說 2.5以上就是值得注意的警訊。另外，孫悟天的「SOP倍數參考表」的買賣點計算方式（實際操作可參閱 58頁），也和淨值息息相關，因此是孫悟天非常重視的財務指標。公式：倍數（年數）＝（目前股價—每股淨值）／過往 5年平均（EPS＋配息）
從口袋清單測股性 小量買進再調整
法則 5 ：股性要與自己合拍
前面 4個法則大致都有客觀的數據可以參考，但「股性」很抽象，該如何挑選呢？孫悟天認為，這就像是談戀愛，能和你長久相處的對象，未必很有錢、很美麗或很有才華，而是相處起來最舒服自在的人。股票也是一樣，能讓你買了就感覺很安心、不會睡不著覺的股票，就是和你股性相合。孫悟天建議，可以先從前 4項法則中篩選一批清單、分別小量建立部位，一陣子以後再確認哪些股的股性相合，再逐漸調整。根據以上的 5 大法則，孫悟天選出「第一次存股就上手」的清單，包括中鋼、中華電、中壽、華南金、兆豐金、第一金、合庫金、玉山金等 8檔。大多是官股，且金融股占多數。他希望這些「明牌」，能幫助投資人順利踏上存股路、存夠退休金。
改變孫悟天 投資人生的 3 本書
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第一本《窮爸爸．富爸爸》， 雖然這本書提到的是投資房地產為主， 但對於被動收入、資產與負債的觀念， 點醒了他許多思維。 |
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第二本書、也是最重要的一本， 就是不敗教主陳重銘的 孫悟天剛讀時以為又是要把散戶騙進股市裡宰殺的說詞， 不過後來他發現，這本書提到的存股道理， 和《窮爸爸．富爸爸》所說不謀而合，是確實可行的方法， 所以他開始認同存股的概念。 |
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第三本書《用心於不交易》， 作者是林茂昌。 孫悟天認為這本書提到的都是觀念和心法， 對於一邊投資人心理面的建設非常有用， 「從這本書我看到投資的另一片天地， 受到許多啟發。」 |
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本文摘自《憨憨存股輕鬆賺》，作者：唐祖貽（證券、期貨雙分析師）、出版社：今周刊
( 圖：shutterstock，僅為示意 / 責任編輯：BELL )
