(圖片來源 : shutter stock) 

 

免責聲明:

單純分享財報資訊與個人看法，無邀約之實，僅符合量化條件的個股，無推薦之意，僅供參考、

任何交易行為須自行判斷並承擔風險。

 

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前言

比起獲利，穩定與累積更加重要，投資不是一場人生博弈，而是種優化生活的方式，

它可以讓生活過得更好，但別讓它成為你的生活。

 

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金融股大解析

都是金融股，但獲利主體大不同，首先要釐清各金控「主要獲利來源」

 

銀行業

定義：吸收存款與收款的金融機構

獲利來源：淨利息收益、財管手續費

環境變數：景氣、利率

 

證券業

定義：從事證券發行和交易服務的行業

獲利來源：傭金手續費、自營利益(損)、承銷收入

環境變數：市場好壞、投資績效

 

保險業

定義：集資用以補償被保險人利益

獲利來源：保險-利差、理賠-死差、產品-費差

環境變數：市場好壞、匯率、天災

 

保險業

定義：從事衍生性商品之契約經紀買賣

獲利來源：傭金手續費、衍生性金融商品利益(損)

環境變數：投資績效

 

租賃業

定義：融資及營業租賃、分期付款業務

獲利來源：自有資金放款利息

環境變數：景氣、利率

 

存股要注意的事項

了解其獲利來源，殖利率不是唯一條件，須注意以下四點

1. 一次性獲利

2. 獲利衰退

3. 股利政策不穩定

4. 股利發放來源

 

想存金融股？先看這 2點

存股也要存成長股，價差股利兩邊賺

1. 獲利能力成長

2. 股利政策穩定

 

壽險股為什麼不適合存股？

早期保單濫觴+匯率不確定性+投資不確定性

保費利差：投資收益-保單費率

理賠死差：理賠機率

產品費差：營運費用

 

金融存股策略大公開

選對產業，挑業績成長的好公司，視其股利政策，追蹤價格合理性 

選對產業：

銀行 > 期貨 > 保險 = 證券

業績成長：

5 年複合成長率 > 0%

股利政策：

連 10年發放 / 發放率 70% / 5 年殖利率 > 5%

價格合理：

現金殖利率法 / 股價淨值比評價法

 

完整解析請打開影音作收看，一次搞懂金融股怎麼存！

 

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(圖片來源：股人阿勳-不盯盤投資)