各位大大好，

艾蜜莉定存股 APP 上架至今，

已經有超過 50 萬次下載，

很感謝大家認同我的投資心得，

好好運用 APP 來篩好股，

更感謝有付費訂閱專業版的大大們，

因為有你們的支持，

才能讓造福免費版的使用者，

我也會努力的分享更多觀察股的心得，

跟各位一起市場中成長茁壯！

今天要來介紹的是，

APP 最近剛新增的一個強大功能，「本益比河流圖」

到底它是什麼，該怎麼使用，

有甚麼要注意的地方嗎？

一起來看看吧^^

 

首先搞懂本益比

搞懂本益比河流圖是甚麼之前，

可以先從"本益比"來談，

本益比是價值投資中能快速估價的方法，

是把一家公司的股價與獲利相比得到的。

舉例來說：

假設鴻海今年賺 9 元，股價 90 元，

則他需要 10 年的時間才能賺到 90 元，

因此本益比為 90 / 9 = 10 (倍)，

 

通常來說，本益比越小，

就透露出股價相對便宜，

在這個位置投資回本的時間相對低，

可以幫助判斷股價是不是已經便宜了！

<鴻海本益比，資料來源：Cmoney>

 

本益比河流圖

搞懂本益比後，

我們將一段時間內，

股價與本益比這兩個數據，

同時放在一個表之中，

就會形成"本益比河流圖"了！

而這個圖能夠幫助我們很輕鬆的判斷，

到底股票現在的價格，是否已經來到本益比相對低的位階了！

 

 

使用原因

由於目前指數處於相對高檔的位置，

許多觀察股也都已經充分反映他的價值，

股價短期內都沒有辦法跌到"便宜價"，

艾蜜莉透過不斷的閱讀與思考，

嘗試加入「 本益比河流圖 」輔助，希望除了便宜價之外，能增加相對安全的買進機會

並且實際進行投資後，

發現效果確實還算不錯！

 

經過與工程師密切討論後，

我們很高興能在聖誕節前夕，

將"本益比河流圖"新增到功能中！

今天就要詳細的來教學囉，

大家準備好了嗎？

一起來看看吧......

 

使用本益比河流圖的條件

1. 穩定獲利的公司
2. 產業間屬於領導型公司
3. 穩定的本益比區間波動：歷年本益比要呈現波浪狀波動 ( 有上下上下的起伏 )

要先符合上述 3 種條件，我才會使用本益比河流圖來投資，

因為這代表股價會均值回歸的機率較高。

 

怎麼使用本益比河流圖策略？

本益比河流圖共有五個區間，

分別是紅、粉紅、黃、淺綠、深綠，

就如同「艾蜜莉定存股」紅綠燈選股法一樣，

紅燈停、 綠燈行 、 黃燈要小心，

 

紅色代表本益比偏高，

越往下則代表本益比越低，

依照"本益比越低，越浮現價值"的邏輯，

我們的策略是：

"綠色分批買進" 與 "黃或紅分批賣出"！

 

首先要注意"綠色分批買進時"，

是要在股價已經經過一陣下跌後，

前面有先拉升又再回跌，

也確定無法跌破前面低點後，

才能視為"股票超跌浮現價值"，

隨後才能進場分批買入。

 

需要搭配以下 5個條件，才不會有買貴的疑慮喔！

1. 艾蜜觀察股內名單為主

自選股的話，若你能判定是好公司也可以。

2. 符合  4%殖利率 :

  若買進後股價暫時都沒有漲，我們還能拿到4%利率。

3 .合理價之下 

   便宜價與合理價之間，越靠近便宜價當然越好。

4 .股價最好呈現波浪狀 (有上下上下的起伏)

    可以均值回歸的股票。

5 .最好在歷年的低價區附近

 

接下來以我2019年有買進的個股舉例來說明:

 

【範例 1】鴻海 (2317)

有大大詢問我，為什麼鴻海還沒到便宜價時我就買進 ?

當時我買在 71元，本益比河流圖位在淺綠色區間，

並且是近 5年最低的位置，殖利率也符合 4%以上 。

 

【範例 2】台達電 (2308)

 當時我買進的價位在139元，本益比河流圖位在深綠色區間，

 殖利率也在4%以上，若股價持續再下跌，會是不錯的買點。

 

「不」適合用本益比河流圖的狀況

前面也有提到，

本益比河流圖使用的原因，

是希望能在堅持買便宜，

與現在大盤高檔兩者之間，

做出多一項觀察的指標，

是為了創造更多好股票下跌時，

所浮現的買進機會，

因此不見得每一檔股票都適用，

我除了在"艾蜜莉觀察股"名單中使用外，

如果不在名單內的股票，

因為我沒有特別研究，

就也不會在用本益比河流圖去判斷買賣點了！

 

另外，要注意以下四個不適用的情況喔：

1. 股價高低點區間狹窄，沒有大波動

股價波動度不大的話，

即使買在低本益比區間，

也不容易出現比較明顯的價差獲利。

例如：仁寶 (2327)。

 

2. 股價持續向下

當企業受到短暫的利空，

會讓股價超跌而浮現投資價值；

但是當股價持續向下時，

我們必須更保守看待，

是否整體基本面已經改變，

只是還沒有確定的消息傳出。

 

3. 股價持續向上 (成長股)

股價持續上漲的股票，

可能是搭上新的產業或市場，

或是原有的商品突然引爆新需求，

因此能享有對未來的"想像空間"，

以及吸引較多資金追逐，

有可能在公司營運持續爆發之下，

讓股價一路上漲，

難以找到合適的買賣點，

而通常在低本益比區間的買點到時，

又可能已經喪失"成長"的動能。

例如：中華食(4205)。

 

4. 景氣循環股不適用

景氣循環股受原物料等世界經濟影響，

可能會有大好大壞的情況發生，

因此不適用本益比河流圖來判斷。

 

快速複習：

艾蜜莉定存股使用 SOP

以上的說明，不知道各位大大們清楚了嗎？

我們接著來複習囉^^

 

艾蜜莉定存股觀察步驟：

1. 觀察艾蜜莉價值股的清單。

2. 尋找想投資的標的是否有便宜價。

3. 若沒有>>>觀察合理價與殖利率４％。

4. 觀察本益比河流圖有沒有波動＆在區間下緣。

 

★溫馨提醒：

以上僅為個人研究心得，絕無任何推薦買賣特定個股之意。投資之前請務必獨立思考、審慎評估、自己為自己的投資結果負責喔！

  

 

 

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