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今(23)日為外資 24 日放假前的最後一個交易日，
盤面略顯平淡，主要以個股表現為主，
開盤之後就持續在 11,980 上下震盪，收盤拉尾盤回到萬二點，
上漲 63.15 點，以 12,022 點作收，
以往耶誕假期期間，外資大多在放假，
交易量會在 24 日萎縮，之後隨著外資假期結束，
成交量才會重新放大，由於今(2019)年行情表現火熱，
內資也頻繁的進出市場，
因此 24 號之後成交量是否會像往年一樣明顯下降還需要觀察。
投信作帳告一段落
從 11 月開始，各大財經媒體、網站，都在用各自的篩網找投信作帳股，
隨著時間來到 12 月底，投信作帳行情也差不多告一段落，
甚至出現不少提早結帳的標的，
投資人一個不妨，可能在 12 月底作帳情沒賺到，
還不小心被投信的結帳賣壓傷害到，
12 月底作帳行情提早結束，
除了剩下的交易天數不多之外，還有一個原因就是開頭提到的，
外資會在耶誕節前後放假去，成交量萎縮，
而不少投信作帳股，除了投信自己的買超力量，
還有外資的資金進場配合，這才能到事半功倍的效果，
因此投信作帳股在耶誕節之後就不再是市場關注的焦點。
Q1 投信卡位股
根據國內法令規定，
股票型基金持股比重應在七成以上，最高則不得超過九成五，
因此只要有特定股票或類股出現投信大規模結帳，
通常會出現另一批股票或類股被投信青睞，
而 Q1 投信的重點持股，
通常在前一年度的 12 月就可以看出一些端倪，
畢竟 Q1 卡到了過年，加上投信部位龐大。
如果要在年前或是年後拉抬，
1 月才來建立基本部位並不是一個太好的作法。
2019 年初 - 美律(2439)
美律(2439)近期漲幅兇猛，近期的篩網也經常篩選到美律(2439)，
但如果有追蹤升學產業超過一年以上的投資人，
應該也對美律(2439)年初的漲勢兇猛印象深刻，
在 2018 年市場壟罩在貿易戰的烏雲下，
電子族群遭到法人一波波賣壓洗禮，股價紛紛創下近年新低，
然而美律(2439)與致伸(4915)卻在 2018 年底打底完成，
並在 2019 年初拉出一波漂亮的波段，
其中美律(2439)在短短一個月內從 120 元漲到 160 元，
漲幅高達 33.33%，投信則是該波漲幅的主要勢力，
不過股價大漲是 1 月的事，但投信其實在 18 年 12 月就已開始布局，
從下圖可以看到，投信在 12 月底建立基本持股，
但拉離投信成本線卻是 1 月底的事。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
兩個篩網
本文稍稍改變之前以外資為主的篩網，
並採用以下兩個篩網：
1. 投信過去 20 個交易日買超 3 千張以上
(該篩網很簡單，找出投信 12 月中之後還在大買的)
2.有單一分點大買超過 1 億元 - 排除外資分點
(通常投信進出特定股票，都會有一兩檔領頭羊基金帶頭，
而基金持股明細要等到 1 月中才會公布，稍嫌太晚，
因此先用單一本土分點買超 1 億元當作篩網，
雖然有些基金未必會集中在同一個券商分點買進股票。)
1. 中美晶(5483)
中美晶(5483)在類股歸類上是矽晶圓大廠，
但該公司本身的業務其實是太陽能相關，
其矽晶圓營收來自於認列子公司環球晶(6488)的營收，
前幾年中美晶(5483)本業受到太陽能多晶虧損拖累，
縱使子公司環球晶(6488)在 2018 年獲利破百億，
中美晶(5483)的 eps 依舊表現平淡，
今年 Q3 財報公告之前，市場原以為以環球晶(6488)過去的 EPS，
中美晶(5483) EPS 也有望突破 3 元，
但市場疑慮已久的環球晶(6488)長約覆蓋率下降卻開始發酵，
中美晶(5483) Q3 eps 也只有 2.76 元，
這導致雙晶股價在 11 月份大跌，然而 11 月底開始全球半導體類股大漲，
加上多家矽晶圓高層對外釋出明(2020)年矽晶圓供需有望回歸正常的看法，
市場對環球晶(6488)長約覆蓋率下降的疑慮慢慢解除，
中美晶(5483)股價也在這層氛圍下，重新受到投信青睞，
12 月初進場重壓，到 12 月中仍在小幅加碼，
股價也在投信拉抬下，從 85 元來到前波 11 月高點 98 元。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
雖然與本文篩選法關聯不大，
但中美晶(5483)股價有兩個值得注意的地方，
第一個是該公司股價與子公司環球晶(6488)呈現高度連動，
如果將兩家公司的股價放在一起比較，並將價格拿掉，
幾乎分不出來兩者的差別，
另一個則是中美晶(5483)股價的 20MA(月線)，
該公司在過去一年股價波動劇烈，
但卻出現一個離奇的現象，即該公司股價只要突破 20MA 就會大漲，
跌破 20MA 就會大跌，推測是多數在中美晶(5483)進行短線操作的投資人
喜歡以月線最為進出場標準，才會引發這個現象。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
2. 大成鋼(2027)
大成鋼(2027)與子公司大國鋼(8415)是美國鋼板與鋁板通路大廠，
2018 年公司獲利爆發，而影響大成鋼獲利最主要的因素是毛利率，其次才是營收，
大成鋼2018年獲利爆發的關鍵，來自於2018年3月，
美國政府祭出232條款，對進口鋁板加徵10%關稅，
加上美國政府制裁俄鋁，導致美國鋁價大漲，
而大成鋼當時取得了關稅豁免權，
加上2018年11月開始，美國政府對中國鋁合金板課徵反傾銷稅+反補貼稅，
稅率高達100%左右，這才讓大成鋼2018年的營收、獲利大幅上揚，
但只要有超額利潤，就一定會有人想賺取，
由於美國的鋁價遠高於全球市場，
開始有中東、東歐廠商進口俄國及中國的鋁在自己國內販售，
並將自己國內生產的鋁銷往美國，
這導致美國即使課徵了關稅，美國鋁價仍然從2019年上半開始走跌，
壓縮到大成鋼的毛利率，
股價也跌破眾多券商報告眼鏡，不僅沒有如預期賺 5 元站上 60 元，
反倒在 2019Q3 繳出單季 EPS 0.18 元的難看成績，
但就如眾多景氣循環股一樣，財報最爛的時候往往是股價相對低點，
加上法人預估美國的鋁板市場有望在 2020 上半年改善，
特定投信在 12 月 20 日進場押寶 5 千多張。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
3. 奇力新(2456)
與 MLCC 大廠國巨(2327)同樣的遭遇，
電感、電阻大廠奇力新(2456)是 2018 年許多股民心中的痛，
股價從 2018 年 6 月的 208 元，最低跌到 10 月的 70.9 元，
加上該公司有辦理現金減資，還原權值後，
股價實際上是從 277 元下跌到 70.9 元，
慘烈的跌幅也讓市場對奇力新(2456)興致缺缺，
幾乎在 2019 年沉寂了一整年，
但該公司在今年第三季辦理了第六次可轉換公司債，
而該公司第四次與第五次可轉債接獲得不錯的轉換比率，
加上市場預期被動元件將在 2020 Q1 出現庫存補貨潮漲價，
股價從 11 月底開始股性轉變，從 90 元一路飆破 100 元，
此外，近期除了投信大買，國票 - 敦北法人也重壓 1.05 億，
而國票 - 敦北法人為國內某超強績效基金的進出分點之一，
不知是否為巧合，近期該基金剛撤離 mini LED 概念股(結帳)。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
下表為過去 20 日投信買超 2 千張
且有單一本土分點買超 1 億元以上的股票
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
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