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沒有時間投資，就選 ETF

資產翻倍不必這麼累

如果我們不擅長依靠基本面的挑選個股，

也不是技術面裡面那個萬中選一的練武奇才，

又或者常常被五花八門的指標給搞得暈頭轉向，

 

那麼你或許可以考慮投資 ETF

因為當我們的決策點越多，

我們往往越容易出錯，

如大家最常聽見的台灣 50 ( 0050 ) 、元大高股息( 0056 )，

當你買進時，代表你直接投資了一籃子的股票，將風險分散

裡面的股票會逐季進行汰弱換強，

以 0050 為例，當你持有了台灣 50

你便是持有了台灣以市值計算最高的 50 家公司的概念

這些公司往往都是股票市場裡的績優生

裡面包含的產業，

也象徵了一個國家當下發展的主要方向，

簡而言之， ETF 有助於我們簡化自己的投資策略，

使得我們在市場上能盡可能不犯錯。

 

本篇文章將分成三點探討 ETF 如何為我們創造優勢:

• 降低摩擦成本:交易成本大幅侵蝕獲利
• 大盤指數的增長:坐著不動反而賺得多
• 認清自己的個性:界定自己的能力圈

 

 

 

1.降低摩擦成本

交易成本大幅侵蝕獲利

投資與經營企業是很相似，

提高利潤的其中一個方式便是降低成本，

比如需要原物料的製造業，

可以透過單次大量買進原物料取得批發價

而股市交易的成本即為交易所產生的手續費與證券所得稅，

以台股單次手續費 0.142 %，

並且買與賣將計算兩次手續費乘以二，

為0.142% * 2 = 0.285 %，

加上證券交易稅 0.3 % 計算，

投資人必須有基本 0.285% + 0.3% = 0.585 % 的獲利才不會侵蝕到本金。

 

假設有 100 萬，買與賣視為一輪交易，一年共進行 10 次，

若這 10 筆交易的結果皆為不賺不賠，單純付出了 10 輪的交易成本下去計算，

經過一年 10 次的交易後本金會變成 99.4 萬，投報率約為 -0.6 %，

 

若將時間拉長至三十年，每年進行 10 輪交易，

單純計算交易成本侵蝕我們的報酬率的程度

 

帳面獲利持平的情況下，交易成本對我們本金的危害之大，

並且這還是不考慮通貨膨脹吃到貨幣購買力的情況，

實際情況將會比這更糟，

也正是為什麼投資最重要的道理在於不虧錢，

因為一旦陷入虧損就會中斷複利，

而選擇 ETF，往往只進不出，

這麼做的其中一個目的是為降低交易頻率、手續費，

幫助我們增加獲利的機會。

 

2. 大盤指數的增長

坐著不動反而賺得多

愛因斯坦曾說:複利是世界上第八大奇蹟，

而明白複利的人將會活在複利中。

 

投資是一件用相對績效衡量的事情，

而這個衡量的標準便是大盤指數，

台股加權報酬指數從 2003 年至今 2019 年8月1日的收盤價計算，

區間為 16 年，從 4524.92 點到 19784.89 點，

年化報酬率為 9.67 %，累計成長約為 4.37 倍。

 

(圖片來源:自製)

這意味著，在 2003 年投入 100 萬的本金投資再大盤指數，

以年化報酬率 9.67 %計算，將所獲得的利息再投入，

透過 16 年的複利後本金將會來到 437 萬。

 

以台灣 50 來看，哪怕你再金融海嘯前的高點進場持有至今，

共 12 年，其年化報酬率仍有近 6 %，

換言之，在 2007 年投入 100 萬在 0050 上，

將得到的利息一併投入，

然後坐著不動，

在今日仍會增長到 200 萬，翻了整整一倍

 

這是因為隨著科技的進步，

現代國家的生產力增長軌跡呈現指數增長，

而依賴的便是信用貸款所帶來的推力，

也就是向未來借錢來生產，

 

若把大盤想像成一塊餅，

餅的大小是由資金多寡與生產力增減組成，

股市資金過多時，報酬率將會下降，

投資人的資金會另找出口，股市崩跌，

直到谷底後，

因為投資人的謹慎，使得報酬率慢慢上升，

資金慢慢回流，使得股市再度上升，

這樣的循環造就了我們所認知的金融海嘯，

縱然大盤會因此有大幅度的波動，

但長期來看，大盤指數是會逐步上升的

因為這塊餅仍是因為各式不同的因素再不斷的在變大，

比如人口增長、技術突破、創新商業模式...等等，

因此了解背後的原理，

我們便不必跟隨著市場隨波逐流，

承受價格波動時的焦慮與恐懼

 

雖然 ETF 無法讓我們一夕致富，

也無法保證我們短期的獲利，

但透過科學的進步與複利的力量，

國家整體生產力的增長將會讓我們擁有充足的財富。

 

3.認清自己的個性

界定自己的能力圈

能力圈代表著知道我們擅長甚麼外，

也了解我們不擅長甚麼，

這麼做有助於我們了解自己，

並選擇適合我們的投資方法。

 

投資的難關往往是人自己的心魔

對每個人的觀點來說都不同，

對基本面者來說是與市場走向相反時的孤獨，

對技術面者來說是對自身紀律與損益的角力，

如果我們沒有做好健全的心理建設，

股市中人性的貪婪與恐懼將會拖垮我們的心靈與物質財富，

 

反之，若是我們有健全的心理建設，

並且有一套穩定的投資方法，

那在時間的累積下，

我們最終將獲得充足的財富。

 

結論:

• 頻繁的進出交易將會讓手續費與通膨吃光你的本金
• ETF保持年報酬率 6 %，12年下來就會翻一倍
• 避免投資的恐懼與貪婪，了解自己的能力圈

 

被動型投資雖然不能讓我們一夕致富，

但投資的真意可以是讓為了讓自己過上更明智、舒適的生活，

並有更多時間自由選擇的自己所喜愛，關懷的人事物，

 

那麼，你投資又是為了甚麼呢?

 

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★警語 : 以上只是個人研究紀錄，
非任何形式之投資建議，
投資前請獨立思考、審慎評估。