阿格力選股三率三升好公司 打破高營收就進場迷思

圖片來源：Shutterstock

 

營收大增，別急著買進

股票市場最常見的迷思

就是「只看營收就進場」

但進場後才發現EPS跟營收不成正比

股價漲跌不如預期導致套牢

 

普通投資人看到表面衰退

成功投資者發覺內在價值

營收衰退別急著賣出

綜合考慮營業成本

除了營收，還要看三率：毛利率、營業利益率、稅後純益率

才能真正找到有價值的好公司

 

阿格力在著作中提到

散戶投資人往往看到公司營收高漲就急於進場

但未想到可能是為了衝高業績而薄利多銷

只看營收增加沒注意到毛利變化是危險的

容易被企業的薄利促銷行為誤導

過度樂觀評估趨勢

 

善用利潤三「金」率

除了避免買到金玉其外、敗絮其中的營收棒棒股以外

逆向使用也能找出營收衰退但EPS成長的股票

這種投資策略的優點在於

買進價格性低於真正價值

因為很少人會關心營收衰退的公司

 

參考阿格力提供的選股邏輯：

1. 季營收衰退

2. 毛利率上升

3. 營業利益率上升

4. 稅後純益率上升

找出被忽略的好公司

搭配Excel操盤大師

每個季財報一公布

就可以馬上掌握這些股票

 

廢話不多說

讓我們開始看如何做報表吧~

 

以下為圖文教學(點圖片可以放大)

記得要先下載【Excel操盤大師】喔

1. 啟動【理財寶】登入後，點選左上角的「Excel操盤大師」

選擇「自訂報表」，接著點選「新增」按鈕。

 

2.選擇報表

找到「季IFRS財報(總表)」資料表，利用搜尋功能尋找欄位。

 

3.搜尋欄位

搜尋「毛利率(%)」、「營業利益率(%)」、「稅後純益率(%)」、「營業收入淨額(千)」，加入右方欄位。

 

4.設定資料期數

將全部的資料欄位設定為「最近1季+期間差額」，這樣就可以取得最新的季財報數據，與前一季財報相比的增減值。

 

5.設定篩選條件

這邊根據前述的4項條件來篩選股票

(1) 毛利率上升：毛利率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(2) 營業利益率上升：營業利益率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(3) 稅後純益率上升：稅後純益率(%)_最近1~1季_差額 > 0

(4) 季營收衰退：營業收入淨額(千)_最近1~1季_差額 < 0

 

6.完成~檢視報表資料

設定完成了，最後把報表儲存並取名

 

之後只要按一下，就可以輕鬆取得最新名單了喔！

※本文及文中介紹的軟體提供之資料僅為數據統計及資訊揭露，並僅供投資研究分析參考，絕無任何推介買賣之意。

 

有了【Excel操盤大師】

就可以使用海量的資料庫

依照個人需求做出財經報表

是投資理財的好幫手！

 

• 理財寶-EXCEL操盤大師使用技巧教學

 

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