(圖片來源：Shutterstock)

 

台北股市在攻破 11,600 點後，

多數資金開始往台積電(2330)、鴻海(2317)，

這一類結合了 0050、蘋概股、外資瘋買三種特色的股票，

反觀不少從第二季開始就成為內資遊樂場的 5G 中小型類股，

在進到 10 月之後，不僅股價無法隨著加權指數創高，

甚至出現了股價跌破區間以及籌碼鬆動的跡象，

尤其這一類的股票大多有本土投信的資金在其中進出，

而本土投信在股價鈍化或是轉弱之後，

往往會選擇直接在高價位將手中的持股出清，

此時股價會在短時間內出現急殺，

追高的投資人稍有不妨，

就可能套在高點，帳面虧損達 10% 以上。

 

 

基金對單一個股投資不得超過 10%

根據法規，單一基金對於單一個股的持股比重，

不得超過 10%，也就是說，就算一支股票再怎麼飆，

當一個基金經理人已經買到 10% 時

(可能價格也根本就是他們自己買上去的)

接下來能夠做的操作，除了減碼、續抱，沒有第二種操作方向，

因此，當單一個股的投信持股比例越來越高，

就可能面臨到後續銀彈無法接續上來，

投信銀彈無法跟上，買盤也就無法跟上，

買盤無法跟上，股價、均線就會開始鈍化，

鈍化後基金經理人便會獲利了結，

避開投信持股比率高，

且籌碼剛開始鬆動的股票，

才不會過早進場以至於慘遭套牢。

 

接下來就針對上述邏輯建立了 2 個篩網

使用 籌 碼 K 線 進行選股

篩選標準為：

1.投信持股比率大於 5%，且持股庫存超過 2 千張

2.投信過去 5 個交易日累計賣超 2 千張以上

 

篩選時點為 11/7 收盤資訊，經過篩選出來的股票一共有 6 檔，

這 6 檔之中已經幾支股價出現轉弱的趨勢，

有些的價格則依舊在高檔震盪，

但都出現投信籌碼開始鬆動的跡象。

 

1. 台光電(2383)

CCL(銅箔基板)是印刷電路板(PCB)的上游材料，

由於市場認為進入到 5G 時代，CCL 廠商將受益規格升級，

有望靠單價提升大幅拉高產品毛利率，

台股的 CCL 族群股價也隨題材飆漲，

但 5G 時代還尚未正式到來，相關廠商的股價卻已紛紛飆漲 2 ~ 3 倍，

其中 CCL 龍頭台光電(2383)股價從 60 元左右最高漲到 9 月份 142 元，

投信則在上漲過程中沿路相伴，

但從 8 以來，台光電(2383)的股價就在 130 ~ 140 元上下震盪，

均線也隨著股價逐步鈍化，在注意到股價無法繼續上揚後，

投信開始調節手中的持股，

持股比例由 8% 下滑到 5%，

而在 11/4 ~ 11/8 期間，股價表現明顯較大盤弱勢，

在大盤屢創新高的背景下，台光電(2383)居然出現 K 線連 5 黑的走勢。 

(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

還有 5 檔投信持股比率大於 5%

、持股庫存超過 2 千張

且過去 5 個交易日累計賣超 2 千張以上的股票

 

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