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台北股市繼上周五以 11,399.53 點作收後，
本週再度價量齊揚，內外資買盤同步進廠做多，
許多空手的投資人被軋空手，
11/4、11/5 兩個交易日內，
加權指數又上漲了 244.5 點，帶動指數站上 11,600 點，
總計 11 月三個交易日，外資就買超了 358 億的台股，
此外，10 月開始的這波行情，
與第三季由投信認養的中小型 5G 類股領頭不同，
由於外資是本次行情主要買盤，
上漲的類股大多有以下三大特色：
1. 是大型權值股，且屬於 0050 成分股
2. 屬於蘋果供應鏈的一環(iphone 11 從 10 月開始出乎意料熱賣)
3. 外資從 9 月底之後瘋買 10 億元以上
具備這三種特性的股票，
從國慶連假後到 11 月初幾乎是賺錢的保證，
其中的兩大指標性類股就是投資人耳熟能詳的
台積電(2330)、鴻海(2317)。
既然外資是這波多頭火車的駕駛，
那麼近期參考內資中實戶或是投信的買賣超就沒有太大的意義，
本文將與前幾週相同，使用外資作為篩選標準，
篩選標準為：
1.過去 20 個交易日外資買超金額大於 10 億
從 10 月開始的多頭班車行駛已快達 1 個月，
上個月大多使用 10 日、15 日作為篩網，
但進入到 11 月，為了配合這次多頭行情拉長的時間，
將篩選標準的日期增加至 20 個交易日，
隨著外資熱錢行情熱度越來越高，
且新台幣已升破 30.4 元，
將買超金額的篩網維持在 10 億元以上。
2.近 4 季本益比＜20 倍
第二個篩網是篩選出近 4 季本益比小於 20 倍的股票，
之所以採用近 4 季本益比，
是因為股市處於多頭行情時，
往往會伴隨著企業盈餘的改善，
若還是採用 2018 年 eps 計算本益比，
有用落後指標進行估價的疑慮，
要注意的是，由於第三季財報在 11/14 前就會公告完畢，
有些原本在篩網外的股票可能會在第三季財報公告後才進到篩網內，
本文將無法篩選出這些股票。
3.大戶(一千張以上)持股比率連續 3 周上升
該篩網在上週也有採用過，這裡再次說明，
大戶持股比率資訊是集保中心提供的一個資訊，
也是不少投資人用來判斷外資買盤是否為有效買盤的依據，
外資買超不一定會是有效買盤有兩個可能，
第一個就是假外資，實際上有本土大戶透過假的外資身分，
一邊用本土戶頭賣出，一邊用外資身分的戶頭買進，
只要前者賣出的張數大於後者，
就能夠誘騙只看外資買賣超的投資人進場，
第二種可能是真的有外國大型基金在買，
但有本土資金在賣出持股，
以目前台股的狀態而言，
就屬於內資在賣股，而外資不斷進貨的狀態，
但只要大股東持股比持續上升，
代表外資買超的資金規模，已經可以擊敗內資賣股的反噬力量，
那麼就可以歸類為「有效買盤」
經過篩選出來的股票一共有 7 檔，
但由於目前行情已開始出現過熱的疑慮，
若本波行情手上完全沒有低成本持股的投資人
(也就是被軋空手的投資人)，
就算要追高也應該要做好部位控管，
畢竟許多已經在場內的股民都已經獲利 20% 以上，
他們此時加碼，即使行情瞬間翻臉都還能維持在獲利狀態，
但此時才要進場的投資人卻缺乏這一道防火牆來抵禦回檔的風險。
1. 鴻海(2317)
我們曾經在「法人借券回補潮，引爆 8 檔落後補漲股！」
與「外資 16 天狂掃 200 億」兩文中篩選出鴻海(2317)，
當時股價都尚在起漲點，但在短短三個交易日內大漲 11.66% 後，
短線風險已大幅度上升，然而在三個篩網中，
從外資買超的角度來看，過去 20 日買超 274 億勇奪台股第一名，
過去四季 EPS 計算的本益比為 9.9 倍，
是篩選出的股票當中最低者，
同時千張大戶持股比率連續 3 週上升(若不考慮篩網，已連續 4 週上升)，
從這個角度來看，目前鴻海(2317)仍然屬於台股 11,600 點環境下，
相對便宜的股票，值得注意的是，
鴻海(2317)在新任董事長劉揚偉上任後，
一改過去與法人圈冷淡的關係，將在 10/13 召開今(2019)年第二場法說會，
外資在過去 2 年大賣超鴻海(2317)後，持股比例已由過往的 50% 以上，
下降至 40% 左右，即使近一個月瘋買 270 億，仍舊只將持股比率回補至 43%，
是否會在公司頻繁召開法說會後增加長期持股比重，
值得後續觀察。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
鴻海(2317)近四周的千張大戶持股比率分別為
66.7%、67.13% 、67.61%及 67.83%，
已連續四周呈現上升趨勢，
而散戶持股比率(100 張以下)，
則從 27.15% 下降至 26.02%，
顯示外資本波買超 270 億的主要籌碼供應來自散戶，
先前將鴻海(2317)還原權值後，
發現如果將股價還原權值(把分到的股息加回去)，
早在 10/16，季線(60MA)與半年線(120MA)就已經出現黃金交叉，
而當前狂野的漲勢，讓均線即使沒有還原權值，
季線也準備向上突破半年線。
(圖片來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
下圖：外資過去 20 個交易日共買超 274 億元的鴻海(2317)，
然而目前股價已出現乖離率過大的疑慮，
且本益比也開始趨近代工廠的合理本益比(10 - 11 倍)
相比不少持股成本落在 80 元以下的投資人，
若目前才要追高，短線套牢風險大增。
(資料來源 : 籌碼 K 線) (註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
還有 7 檔過去 20 個交易日外資買超 10 億以上
、千張大戶持股比連續 3 周上升
且本益比還低於 20 倍的股票
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