(圖/shutterstock)

 

許多退休的過來人都曾提到，

卸下朝九晚六的上班族生活之後，

會與多數職場上的朋友失去聯繫，

交友圈變窄或是完全不同於以往，

但他們卻都沒說有一種朋友非常死忠，

每月一定會按時來敲門，而且會讓你非常不開心。

 

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這個朋友就是水、電、瓦斯等帳單，

是無法避免的花費，

若再加上餐費、玩樂、醫療等開支，

即使你準備好一筆錢退休，

難免時不時都得算一算，

這筆錢能不能支持你活到離開人世的那一刻。

老黑與黃魯蛋都是靠

多年辛苦工作收入來累積退休金，

投資理財比重並不高，

但也知道「錢不是萬能，但沒錢萬萬不能」，

採訪時老黑就一再強調金錢、健康、職志

是支撐一個人快樂退休生活的基礎，

畢竟「一個有錢的人比較健康；

一個健康的人比較快樂；

一個快樂的人比較有錢」。

因此辛苦地靠工作收入與投資理財

存夠一筆退休金後，

（準）退休族若希望讓這筆退休金保值、甚至是增值，

最重要的關鍵就是長期且分散風險的投資理財。

此時，（準）退休族不妨參考 4% 法則

（即每年生活費＝每年從退休金提取總額不超過 4%，可依通膨微調）來設定，

例如追求長期年化報酬率 5%，

這也是 99啪、黃魯蛋、老黑退休後

所設定的年化報酬率目標，接

下來一起看看他們的實際做法。

 

 

99啪▼ 
40歲退休，已退休 1年

降低失誤是首要目標
懶人可只買 1檔全球平衡型 ETF

喜歡工作就無需提早退休。

提早退休或財務自由是讓你有選擇權，

做自己想做的工作，安排自己想過的生活。

 

99啪 37歲時，股利收入已逾 80萬元，

幾乎等於上班族一整年的薪資收入，

這個多年投資理財成果讓他非常滿意。

99啪表示，他在投資理財初期資金並不多，

操作方式是採標的集中，擇時買賣，

積極追求超額投資報酬，

到了中期，資金增加了，

投資做法也由原先的集中操作轉為分散，

以較為穩健的方式來追求投資報酬。

然後在決定提早退休到真正退下來的階段，

「降低失誤」反而成為投資的首要目標，

因此他的資產配置為穩健偏保守，

99啪笑稱這是根據「 跑馬拉松要配速」的理論，

即越接近終點，要把腳步放慢。

99啪把資產分為核心與衛星兩部位，

核心部位約占資金的7∼8成，

採低度操作或被動投資，長期持有適當的標的，

目標是獲取市場報酬約 5%∼10%。

所謂的適當標的是指權值股、股票或債券 ETF、

封閉型基金（CEF）、REITs。

 

 

99啪解釋，

當核心部位包含具較高波動性

與成長性的美國或台灣的大型權值股、

提供穩定現金流的債券，

包括公債、投資等級債與高收益債，

以及波動高但 9成收益都分配的 REITs，

不管環境如何變動，

長期持有下將有不錯的投資收益，

可穩定達成目標報酬。

至於衛星部位，約占資金的 2∼3成，

以單一個股或債券為主，採集中並擇時買賣，

追求 10%∼15% 的超額報酬。

99啪強調，衛星部位的主動操作，

需選股、選時機，風險也相對較高，

一定要把資金總量控管好，才能有效管控風險。

這樣的核心與衛星配置需要有一定的知識與操作基礎，

因此，

對於沒有投資理財知識、沒有操作經驗、

沒有時間的「3沒」退休族，

99啪建議只買一檔標的的懶人投資，

以及 2檔配置法。

99啪表示，只想挑一檔標的讓退休金保值、甚至穩定增值，

可以從 iShares 核心成長配置 ETF

（AOR，iShares Core Growth AllocationETF ）

與 iShares 核心穩健配置 ETF

（AOM，iShares Core Moderate Allocation ETF）

2檔中，挑選一檔。

 

 

這 2檔都是組合型，以 ETF為投資標的，

不僅規模大，流動性好，

該基金也已設好固定的股債配置比例，

AOR 為股 6債 4，AOM 則是股 4債 6，

退休族投資之後，

不需自己動手做資產配置與定期的再平衡，

完全交給經理人操心即可。

若是退休族想要自己做資產配置與定期的再平衡，

有 3種選擇：VTI ＋BND、VOO ＋BND、VT ＋BNDW。

這 3種選擇不是以美國股債，就是以全球股債為主，

著眼的是規模與交易量夠大，

標的多元，可以提供穩健報酬，

若投資人認為自己非常保守，

可只投資以公債為主的 IEF 來取代 BND或 BNDW。

 

最後，99啪提醒，

資產配置中的股票比重不能低於 4成，

否則資產的增值能力、購買力將無法提升。

 

6檔ETF名詞解釋

VTI 全名為 Vanguard Total Stock Market，主要是投資美國整體股市。
VOO 是 Vanguard S&P500，主要追蹤 S&P500股價指數。
VT 是 Vanguard Total World Stock ETF ，這檔能讓投資人一次取得全球股市報酬。
BND 為 Vanguard Total Bond Market ETF，主要投資美國投資級債券ETF。
BNDW 則是 Vanguard Total World Bond Market ETF，涵蓋美國當地投資級債券與非美元計價國際投資級債券。
IEF 為 iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF， 追蹤ICE 7到10年期美國公債指數。

 

 

黃魯蛋▼
39歲退休，已退休 5年

特許、最大、不會倒的債券最安全

明白離開現在求生存的職場後到底要做什麼？

然後盤點財務、心態、做好家庭溝通，取得平衡。

「投資時把風險擺第一，只要不出差錯，不賠錢，

我的資產每年提供的利息，就夠我花。」

黃魯蛋淡淡地說道，在以安全為基礎下，

他將 8成資產放在債券上，

年化配息率約 5%∼6%，有的甚至不到 5%。

 

不像多數人以債券基金或 ETF 為主，

黃魯蛋因為擁有國外證券戶頭，

所以他是採直接買進單一債券，並持有至到期的做法。

除了架構不同到期時間的債券組合外，

挑選單一債券標的是根據「特許、最大、不會倒」的原則，

例如金融業為特許行業，

在金融業中挑選產業龍頭，若具有國營背景就更好，

目前投資標的以中國國債、美國公債為主。

 

此外，買進單一債券還要做到「分散」，

即分散到不同產業，以及分散到不同公司，

黃魯蛋建議，持有單一債券標的不要超過 10%，

單一產業則不要超過 20%。

根據黃魯蛋的規劃，這樣的資產配置至 75歲時，

就要全部以持有現金為主，畢竟高齡 75歲時

還要花心思處理投資，屆時腦力恐怕無法負荷，

失誤將可能無法避免，不夠安全。

至於對（準）退休族的建議，

黃魯蛋提醒以「簡單」為原則，

即挑選「特許、最大、不會倒」的單一債券外，

可考慮搭配一部分的全球股票型 ETF，

到 75歲時，若不願意像他一樣全部持有現金，

至少也應該把現金提高至 50%。

 

 

老黑▼
45歲退休，已退休 14年

有自住房＋每年資產穩定增值 5%

錢、身體健康、過什麼生活是退下來能快樂生活的 3要件，

若沒有想清楚與準備好，一定會碰到問題。

 

老黑強調自己的專長並非投資理財，

因此退休時的想法是

「不要讓資產年年變少就好，不要坐吃山空就可以。」

這 14年來，老黑確實做到了保值，

每年資產穩當地增值 4%∼5%。

老黑的做法分兩個階段：

退休初期至 2008年全球金融風暴前，

資產只配置於利率高且幾乎沒有風險的外幣定存，

例如人民幣、澳幣等，期間多為 5 年期。

金融風暴後，眼看著利率變得很低，

老黑改將一部分資金放在

目標報酬率 4%∼6% 的高收益債與保險等產品。

老黑強調，

該資產配置的前提是要有一個無房貸的自住房。

在沒有房貸壓力下，長期穩穩地賺取報酬，

平均每年約 5%，搭配簡單、樸素的生活，

即使經常旅行，

也僅是花費資產增加的部分而已，

總資產並沒有變少。

 

本文及內文圖 出於 Momey錢

由 Money 錢 144 期 授權轉載

未經授權，請勿轉載！

( 責任編輯 : CMoney 編輯 / BELL)

 

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