(客運上隨拍 - 蔡誠圃 拍攝)

 

美債殖利率倒掛引恐慌

道瓊暴跌 800 點，四大指數遭血洗

昨日(14)美股開低走低，四大指數收盤全數重挫

跌幅介於 2.93%~3.16%

其中道瓊重挫 800 點，跌幅 3.05%

德國、中國公布的經濟數據疲弱

德國 2Q19 的 GDP 季減 0.1%

中國7月工業產出年增 4.8%、

銷售年增 7.6%，皆低於預期

美國公債殖利率 10 年期一度低於 2 年期

此情形於過往 7 次皆引發經濟衰退

加重投資人恐慌情緒並連帶影響銀行股表現

Citigroup 股價大跌 5.3%，在金融領跌的背景下

加上紐約油價重挫 3.3%

也令能源股跌幅擴大跌逾 4%

收盤時 S&P500 11 大類股全數淪陷

而 FAANG 全數失守

Facebook、Netflix皆重挫逾 4%

令費半再度慘遭血洗

跌幅 3.16%，為四大指數最重

VIX恐慌指數飆升26%

後續聚焦香港衝突、日韓貿易戰

 

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蘋概三王、台塑四寶全倒

台股再度跌破年線

在美股重挫，投資人擔憂經濟衰退的背景下

今日(15)台股 19 大類股全數走跌

指數開低震盪，終盤跌幅 0.98%，以 10,325 點作收

再度回測年線支撐，成交量 1,217 億

台積電(2330)亦受 ADR 跌勢影響早盤開低

費半重挫連帶影響大立光(3008)、鴻海(2317)表現

而關稅戰影響未除，台塑四寶除了擔憂旺季不旺

進而下修 3Q19 的展望之外，股價亦於除息後持續走跌

今日台塑化(6505)跌幅最重，達 3.84%，以 95.2 元作收

南亞(1303)雖然 7 月營收 245.6 億，月增 11.7%

在台塑四寶中表現最佳，但年減 13.6%

加上 7 月累計營收年減 15.1%，相較去年表現仍偏弱

亦擔憂日韓爭端可能影響電子供應鏈

雖然電子材料將步入旺季

但估計 3Q19 營收可能與 2Q19 持平

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

【法人動向】

三大法人合計：-56.73 億元

外資：-58.77 億元

投信：+3.01 億元

 

大宇資 EPS 飆至 9.74 元

下半年關注 3 作品

大宇資(6111)傳出2Q19季報獲利創新高的利多

成為今日(15)盤面資金競逐焦點

7 月營收 0.24 億，月減 10.96%，年減 48.76%

7 月合併累計營收年減 15.68%，表現並不如去年

但處分子公司北京軟星的資本利得

認列在 2Q19 中，令 2Q19 稅後淨利飆升至 4.69 億

並且該獲利令 2Q19 的 EPS 飆至 9.74 元

但就整體營收而言，2Q19 營收 1.13 億

季減 51.09%，年減17.14%

淨利率由 1Q19 的 1.56%，2Q19 飆升至 413.52%

但毛利率卻由 93.01% 降至 69.43%

反而應留意本業獲利顯示衰退跡象

後續重點將落在 3Q19 將推出仙劍 4 的手遊

單機遊戲部分有大富翁 10

4Q19 單機作品將出仙劍 7

預計推出的手遊有軒轅劍蒼之曜及仙劍九野

能否順利改善本業獲利結構

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

水泥獨強，亞泥 業內外皆美

EPS 1.97 元創單季新高

國際黑天鵝頻傳，短線有貿易戰影響

電子股可能較受壓抑

而水泥股受惠錯峰政策表現相對抗跌

水泥指數今日(15)跌幅僅 0.01%

在各大類股中表現撐盤，其中台泥(1101)

7 月合併營收 104.89 億，月增 6.31%，年減 4.76%

7 月累計合併營收年減 1.9%，出現微幅下滑

而亞泥(1102) 7 月合併營收 78.13 億

月增 3.67%，年增 11.28%

7 累計合併營收年增 12.12%

2Q19 營收 244.2 億，季增 26%，年增 8.9%

稅後淨利 61.9 億，季增 111.3%，年增 43%

EPS 1.97 元創單季新高，整體成長力道仍延續

毛利率、營益率、淨利率呈現三率同增，獲利結構穩定

加上 10/1 中國將禁用 32.5 的低標水泥，需求轉向42.5

在 Q4 旺季中有望因供貨需求增高成為漲價因素

今日股價漲幅 1.09%，以 41.8 元作收

延伸閱讀：20 檔季報三率三升的黑馬股，這檔「5G 概念股」EPS 創 7 季新高，下半年產能將爆發！

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

盤面小結

國際利空事件不停，令台股再度回測年線支撐

川普雖然延後關稅實施，令美股出現一日狂歡

但經濟數據疲弱引起投資人恐慌

而川普將香港議題首次與中美貿易磋商掛勾

推特中表明想達成磋商應人道處理香港抗議

將令香港成為 9 月重啟中美貿易磋商的短線焦點

近期個股輪動速度加快，仍應避免追高殺低

7 月營收、2Q19 季報業已公布完畢

可多留意 7 月營收亮眼，與 Q2 季報亮眼的個股

但關稅戰風險未除之前操作勿過度積極

應適當減碼以維持現金水位以趨避風險

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)

 

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