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(圖片來源：貓奴投資樂園) Efron 本人拍攝，未經允許請勿盜用侵權。
◎ 台積電(2330) 5G 加溫速度比預期快
導致資本支出擴張！
台積電 7/18 法說會中釋出第三季營收展望將季增 18%
公司表示智慧手機將進入出貨旺季
加上 5G 與 7 奈米高速運算晶片和物聯網需求啟動
今年原先資本支出介於 100～110 億美元
現在預期會調升至超過110億美元並創新高
以滿足明年客戶在 7 奈米和 5 奈米製程的需求
顯示 5G 時代來臨
從原本的提前拉貨（prebuilds）到現在的加速布建潮！
5G 需求加溫速度比預期快，甚至擴增速度可能會比 4G 快
5G 相關概念股將成為未來成長股的投資重心之一
從材料、晶片、天線、主板、封裝
都將掀起革命性的產業變化（revolutionary changes）
股價總是領先反應未來公司營收展望
儘管 5G 是未來發展必然的趨勢
對於投資人就必須知道 5G 題材發酵先後順序
才能跟上當前投資節奏！
讓我們繼續看下去...
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◎ PA 第 3 季將持續受惠 5G 加速部署
因中國積極「去美化」如虎添翼！
2019 年被稱之為 5G 元年，並不是沒有原因
華為已經計畫在下月 9 日舉行開發者大會推出新款 5G 摺疊手機 Mate X
即使今年 iPhone 無法跟上推出 5G 手機
（2020 年推出採用高通 5G 基頻晶片的 5G iPhone）
現階段全球智慧型手機銷量衰退
但因通訊系統不斷的升級
5G 手機 PA 需求量相對 4G 手機多出 1 ~ 2 顆
PA 供應鏈才能因此受惠
在中興通訊受到禁運制裁 及 美中貿易戰趨緩事件後
中國大陸供應鏈擔心成為
下一個被抵制的對象「去美化」決心趨勢形成
從日前英國半導體晶圓生產廠 IQE 發布財測預警
主要原因自華為禁令，華為開始轉用台廠
牽動起過內 PA 三雄穩懋(3105)、全新(2455)、宏捷科(8086)
其中市場已經傳出代工部分 EPI
則是許多訂單從 IQE 轉向全新(2455)
正好符合，全新(2455) 7/10 法說會對下半年樂觀看法
儘管 2019 年手機銷售較 2018 年衰退
但隨華為事件後致供應鏈大洗牌
加上 Android 陣營在第 3 季的新機登場
VCSEL部分在下半年定會增加
而光通訊的高比重則有助於提升毛利率
第 3 季營運表現整體將優於第 2 季
◎ 快速結論：
1. PA 許多訂單從 IQE 轉向 全新
2. 「去美化」趨勢形成，VCSEL 訂單下半年持續增加
3. 第 3 季營運表現整體將優於第 2 季
4.. 光通訊的高比重則有助於提升毛利率
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