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為什麼 巴菲特 有如此巨大的財富？

在投資領域，沒有人不認識股神巴菲特，

因為這位投資的頂尖高手，

讓許多市井小民也想靠投資產生鉅富，

但為什麼一般小散戶很難在股市長期賺到錢？

 

因為他遵守第一金律：不賠錢

巴菲特奉行的投資金律有 2 條，

第一條：不要賠錢

第二條：不要忘了第一條

這確實是投資第一要注意的事項，

應該沒有人會反對，

但該怎麼做呢？

巴菲特並沒有教你如何選股可以不賠錢，

但只要了解其中的道理就可以了

 

本篇與您分享：

1.從打網球學投資：投資其實是輸家遊戲

2.巴菲特的打洞機投資哲學

3.股神的成功投資案例分享

 

 

🏆從 打網球 學投資：

你知道嗎？其實「輸得少」才是贏家

在 1975 年查爾斯●艾利斯發表在《金融分析師期刊》的一篇文章：輸家遊戲

內文提到對網球的精闢分析：

喜歡看網球比賽的人都知道，

向大滿貫這樣的國際級比賽，

選手要打出很多的讓對手無法回擊的致勝球，

盡量打到邊邊角角壓線的球，

讓對手 miss，

才有機會贏得勝利，

所以比賽又稱為 winner's game 贏家的遊戲

 

但如果是你我這樣普通人來打呢？

肯定是做不來的，

球的彈性、速度或是揮拍的力道等等，

一點點因素造成極大的影響，

所以業餘人員打網球應該要怎麼做呢？

就是要少輸球，減少不必要的失誤

也就是我們來打網球，

發球與回擊都要確保不要出界，

等對方犯錯來得分，

比賽結果不是贏，還是輸得少，

稱為＂輸家遊戲＂

 

在職業比賽中，80% 的分數是贏來的，

在業餘比賽中，80% 的分數是丟掉的。

在不同性質的比賽中，

選手應該制定完全不同的策略。

 

在投資上想成功，就要成為「業餘投資人」

在股票市場中，

追求出擊致勝的球不太可能使投資人獲利，

我們反而要試著避開擊出失誤球

所以應該學業餘網球選手一樣，

適合我們的策略就是少犯錯少賠錢

 

🏆巴菲特的打洞機哲學：

教你減少犯錯，增加獲利的秘訣

看完上段運動與投資的關係之後，

實際上在股市我們可以怎麼做呢？

 

首先，先來認識一下巴菲特的打洞機哲學：

假設你一生中手上有一張只有 20 個洞的洞卡，

你可以打 20 個孔，

每當你做一個投資決定，

就會用掉一個孔，

一旦你用完卡上 20 個洞，

你就不能再投資了。

一輩子只有 20 次，

因此你將會真正認真思考每一次投資，

而且你可能會因為其中 3 個或 5 個決定而致富。

 

投資跟運動有很多雷同的地方，

業餘選手想贏得勝利，要減少發球失誤，

在股市也是如此，

想要長期獲利，每一次下單要非常謹慎，

呼應了巴菲特的打洞機投資法則，

如果你一輩子只能投資 20 次，

你會怎麼做？

肯定是每次買進股票之前，

會大量研究財報、投資自己熟悉的領域

不會道聽塗說，

才能確保每次出手都有很大的機會是成功獲利的

 

一本股神讀了 2 遍的書：

為什麼歷史上沒有因當沖而成功的投資人

從上段文字你也可以了解，

為什麼歷史上有名的投資人

當沖的人幾乎沒有？

因為出手次數太多，

以至於無法仔細思考每一次買賣

 

巴菲特曾對「投資最重要的事」這本書給出以下的評價：

霍華馬克斯的投資備忘錄我總會從中學到一些事情

他的書我讀了 2 遍

 

作者是橡樹資本創辦人的霍華馬克斯，

管理資產規模已達千億美元，

其長期績效表現更是驚人，

28 年來平均複合報酬率高達 19 %

他在「投資最重要的事」提及：

當沖的人就好像猜測下一個出現在街角的人是男生還是女生

根據我的觀察，

當沖交易人認為，

如果能以 10 元買進一檔股票，11 元賣出，

下周再以 24 元買回、25 元賣出，

下下周再以 39 元買回、40 元賣出，

這樣的操作就算是成功，

但當沖交易人在這檔上漲 30 元的股票只賺了 3 元，

如果你看不出其中的的破綻，或許不必閱讀下去了

 

🏆經典案例分享：

股神的最具代表性的投資之一：可口可樂

巴菲特透過投資，

賺取非常龐大的資產，

但他並沒有每天在股市下單，

進場的次數非常少，

大部分的時間都是在閱讀，

才能夠抓到下一次的投資機會

 

這邊簡單舉 1 個巴菲特投資的案子，

就可以知道，出手次數不必多，

一出手就賺飽飽

 

案例：買進可口可樂

巴菲特在 1988 年就買進可口可樂(KO)，

然後至今一股都沒賣出

可口可樂(KO)年化報酬率是 9.93%，

同期間道瓊指數的年化報酬率卻只有 8.62%，

持有可口可樂(KO) 30年來只交易一次，

就是當年買進的那一次，

從此之後都沒有賣出，

如今獲利光股息就可以領 6.24 億美元

 

<延伸閱讀>：巴菲特的第 4 大持股：可口可樂

 

 

快速結論：

我們普通人投資要輸得少，

想想一輩子只有 20 次投資機會，

每一次就會很謹慎，

研究許多資料才會下注，

但只要有其中的 3 ~ 5 次投資成功，

便有機會讓我們資產倍增

要記得，出手次數不用多，

但一出手就要有高報酬

 

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