(圖/shutterstock)

作者：林銘水

 

最近網路論壇上流傳著一個故事，

一位老人家受到業務員的慫恿，

利用高財務槓桿操作套利，

結果因為忽略投資風險，

導致短時間內大幅虧損，

落得利沒套到，本金卻血本無歸的下場！

 

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從這個故事可以看到

幾個金融市場的偏誤：

偏誤 ①：有心人利用資訊不對稱

進行不當銷售。

極少數的業務員為了業績，

刻意隱瞞部分資訊，

只提供誘人的獲利預估，

對於風險則是輕描淡寫地帶過，

誤導投資人進行與自己

風險承受度不符的投資。

 

偏誤 ②：投資人的投機心態。

許多人自以為運氣比別人好，

可以賺得比別人輕鬆，

又不必承擔風險。

 

 

偏誤 ③：不求甚解的投資文化。

台灣人最愛買配息基金，

利息配得越高，越多人買，

總以為固定配息就像定存一樣沒有風險，

事實上卻不是那麼穩妥，

而兩者更不能拿來做比較，

因為只要是高於定存的報酬，

就會有風險。

 

而且基金公司的操作手法是，

若賺不到所要的配息時，

就拿本金當利息配給投資人。

換句話說，投資人是

拿自己左邊口袋的錢放入右邊口袋，

不僅根本沒賺，還要付管理費給經理人。

 

 

偏誤 ④：不知道自己到底需要什麼。

很多人在投資之前沒有擬定計劃，

更不知道為何要投資，

只想要越多越好，越快越好，

才會演變成只看獲利，

無視風險的投機策略。

 

雖說社會走向 M 型化，

貧富差距越來越大，

但也不是所有人都有巨大的財務缺口，

以至於必須冒著極大的投資風險，

去追求報酬率極大化。

 

 

事實上，這樣的想法

只會導致更大的財務危機，

俗語說：「呷緊弄破碗」，就是這個道理。

 

投資是現代人達成財務目標的必要手段，

值得慶幸的是每個人

都擁有成功投資的必要條件

──「時間」與「複利」，

只要懂得善加利用這 2 個要件，

穩紮穩打，不求快，

要實現人生夢想

基本上是沒有問題的。

 

 

最後，要提醒投資人幾個

出手前應注意的重點：

① 投資不能只看配息高低，

標的風險才是最重要的

 

② 財務槓桿操作是不智的，

還沒投資已經背負債務

 

③ 任何套利行為

都不可能長期維持

 

④ 高風險不等於高報酬，

千萬別誤會了

 

⑤ 投資沒有捷徑，

唯有長期資產配置一途。

 

本文由 Money 錢 137 期 授權轉載

未經授權，請勿轉載！

 

想看更多，歡迎詳閱

《Money 錢》2019 年 2 月號第 137 期