(圖片來源：shutterstock)

 

0056：讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票！

在上一篇文章已經介紹 0056 的基本概念，

我們再來簡單複習一下幾個重點：

(1).0056 是什麼？
      是指挑出未來殖利率最高的 30 檔股票的指數型基金

(2).0056 是一籃子的高股息股票，

      從台灣50 和中型100 的當中挑出 30 檔，

(3).0056 的年化報酬率為 4.79%

      同期間大盤加權報酬指數為 5.81%

 

0056 的股利發放狀況是如何呢？

上一篇文章主要是說明 0056 挑選標準是什麼？

而這一篇與大家分享，

存股族最關注的「現金股利」

一共有以下重點：

● 你知道嗎，0056 竟然不一定每年配息！

● 0056 的現金股利及殖利率

● 0056 適合「存股」嗎？

 

繼續看下去...

 

 

 

你知道嗎，0056 竟然不一定每年配息！

✎ 公開說明書：有盈餘才會分配

投資人買進 0056 主要是因為它是追蹤高股息的指數型基金，

但別以為每年都會穩定發股利，

根據 0056 的公開說明書，

關於是否分配收益給投資大眾，

已經說明：

投資所得的現金股利－(應負擔的費用 + 資本損失)＞ 0

才會分配股利，

對特定資產高買低賣而造成的未實現財務損失也包含在內。

(圖片來源：台灣高股息-公開說明書)

 

再詳細說明一下，什麼是「資本損失」：

 0056 在換股的時候將股票賣出，

就會產生損失或利益，

舉個例子：

Ａ公司原本被納入 0056 裏頭，

但在 9 月調整成分股的時候被剔除了，

當初買進 A 公司的價格是 25 元，

但現在賣出只有是 17 元，

損失了 25 -17 = 8 元，

而當年度收到的現金股利是 5 元，

記得上一段說過：

投資所得的現金股利－(應負擔的費用 + 資本損失)＞ 0

才會分配股利，

所以 5 元股利 - 8 元損失 < 0 ，

於是 0056 當年度就不會分配盈餘了。

 

上述的例子是賣掉股票，屬於已實現損失，

如果是沒有賣掉股票，目前股價低於買入時的價格，

這就是未實現損失，

記得資本損失包含已實現及未實現損失。

 

✎ 2008 年及 2010 年沒有發放股利

在 2008 年及 2010 年這 2 個年度沒有分配股利，

讀完上段文字，

不發放配息的原因我想你已經知道了，

以 2010 年為例，

根據寶來台灣高股息證券投資信託基金於 99 年度之收益不分配事項公告，

『經 99 年 9 月 30 日收益評價日之基金分配評價報告，

本基金已達收益分配標準，

但經會計師審核本基金可分配金額扣除已實現及未實現資本損失後，

無盈餘可供分配，因此 99 年度本基金將不予分配收益。』

白話文就是說：本年度收到的現金股利＜資本損失，

所以不能發股息啦

 

0056 的現金股利及殖利率

✎「現金股利」有減少跡象

0056 在 2007 年底成立以來 11 個年度，

平均每年發放 1.095 元，

最高在 2011 年度發放 2.2 元，

隨後就下降 1.3 元左右，

股利有減少的跡象

 

而且在 2008 年及 2010 年沒有股息，

原因在上一段文字有說明，

就是收到的現金股利 －資本損失＜0 所影響的

(資料來源：CMoney法人決策系統，圖片來源：夏綠蒂自製)

 

✎「殖利率」近 5 年平均 4.5% 左右

殖利率 = 股利 / 股價

所以殖利率的高低會受到股利多寡與股價高低的影響，

近幾年殖利率下降，

是因為配息減少以及股價上漲帶來的影響

(資料來源：CMoney法人決策系統，圖片來源：夏綠蒂自製)

 

0056 適合「存股」嗎？

存股這 2 字在台股市場掀起旋風，

確實標的選得好，存股票比存銀行好很多，

那我們來檢視一下 0056 有沒有達到存股的標準？

一般而言，存股就是要有穩定的配息，

以便支撐生活費過活，

若是達到了，就能從職場退休。

存股標的有以下 2 條件：

(1)投資標的 不容易倒

(2)發放的股利 高 且 穩定

 

✎投資標的不容易倒>>符合

0056 是從台灣50 與中型 100 中選股，

挑出預估殖利率最高的 30 檔股票，

而台灣50 與中型 100 每季會定期調整成分股，

剔除較差的公司，

加上是台灣前 150 大的公司，

0056 從中選股對穩定，

因此 0056 具備不容易倒的特性

 

✎發放的股利 高 且 穩定>>符合

0056 近 5 年的現金股利為 1.14 元，

殖利率平均為 4.5 %，

相對於銀行定存大約 1% 左右，

0056 提供的配息高約 4 倍，

若與 0050 相比，

0050 的殖利率約 2.5%，

(延伸閱讀：0050 適合當定存股嗎？其實比起領股息，「這樣做」報酬率更高！)

0056 比 0050 的平均殖利率高 80% 左右，

因此我認為 0056 股利相對高，

具備每年產生穩定現金流的特性

 

快速結論：

(1) 0056 不一定每年配息，

      成立以來 11 個年度有 2 年沒有發放股利

(2) 現金股利與殖利率有下降的趨勢

(3) 相對於許多股票，0056 具備不易倒且股息高的特性，

     適合存股

 

延伸閱讀：

(一)想要穩定現金流？「這 1 檔」ETF－0056：讓你一次擁有「殖利率」最高的 30 檔股票！

(二)「股利多，報酬率就一定好嗎？」：破解 0056 的 2 大迷思，讓你存股更安心！

 

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