在小朋友的世界，假的比真的好玩 ~ 陳金瑩

 

股利退稅制的前世今生 
前幾天很巧，在捷運上遇到一位老同學，
他知道我專職在做投資，
馬上很不客氣從書包拿出一張剛收到的扣繳憑單，
問我這東西要幹嘛？
以往在股利扣繳憑單的右方，
有一欄「稅額扣抵比率」，
這個數字乘上你領到的「股利金額」，
就是報完稅後，可以進一步「退稅」的金額。

 

 

舉例來說，
如果你參與了某檔股票的配息，領到 1200元 股息，
而這檔股票的可扣抵稅率為 19.97%，
這表示你所需要繳的稅，
可以減少 1200 x 19.97% = 240 元，
為什麼呢？
理由是你買進的股票，在配發股息前，
已經被政府拿走一筆「營利事業所得稅」了！
如果有一家公司年賺 100 億，在營所稅 17% 下，
必須被政府拿走 17 億，
剩下的 83 億才是能拿來派發股息的錢。
如果這筆「已經被」政府「課過稅」的股息，
發到你的手上，卻還要再繳一次稅，
豈不是很不公平？
 
因此以往在兩稅合一下，只要：
 
1. 自己的所得稅率  <  稅率扣抵率  →  YA，可以退稅
2. 自己的所得稅率  >  稅額扣抵率  →  糟糕，要補稅了！
 
其中，稅率扣抵比率 = 公司營所稅 / 稅後淨利
 
注意！今年起，稅制將有大改變
這項退稅德政在股票市場施行了好幾十年，
由於餅太大了，
而且政府想擴大自己的稅基，
竟在 2014 / 5 / 16 宣布自2015 年繳稅季起，
上文介紹的可扣抵稅額，只能「減半」；
而且由於健保局頻頻喊沒錢，竟也從股民下手，
單筆股利若超過 5000 元，還要加課 2% 的「補充保費」，
使「買高扣抵稅額股來抵稅」這件事，變得很不好康！
由於民怨四起，而且這幾年國庫其實都有盈餘，
從今年 2019 的繳稅季起，制度又要有大變革了！

 

 

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此次變革，
是於 2018 / 1 / 18 的執政黨大稅改，一同宣布的；
其中與股民有關的變革為：
〝以後國庫不再管你的股票有沒有可扣抵稅額這件事，
也不管當時被減半的退稅額，要不要加回來？
而是直接廢除股票市場裡的「兩稅合一制」，
讓可扣抵稅率走入歷史。〞
 
新制為，
二擇一，您可以選：
 
1. 將股利併入綜合所得一起繳，抵減率 8.5%，上限 8 萬
2. 分離課稅 28%，無抵減額
 
看到這邊，相信讀者有點霧煞煞，
這項設計的源頭在於我國 ( 以及世界上的多數國家 ) 皆採累進稅率制，
亦即，收入越高者，必須適用更高的稅率，
目前有 5%、12%、20%、30%、40% 這五種，
如果你的所得淨額 ( 所得總額減各種免稅額與扣除額 ) 
正好超過 20% 的適用級距 1,210,000 ~ 2,420,000 一元，
例如所得淨額正好達 2,420,001 NT，
稅率會很可悲地從 20% 跳到 30%，
多賺那一元卻反而要再繳二十幾萬的稅，很不划算！
為了避免這種不合理的稅額跳動，
政府常常出這招：請您自己二擇一。
所以對於所得稅率在28% 以下的人，
事情通常變得很簡單：不要沒事去亂選 #2 分離課稅制，
因為每領100元股息就要多繳 28 元的稅；
而對於所得稅率接近或超過 28% 的人來說，
由於選了分離課稅後，領到的股息並不會計入所得之中，
所以具有不會讓稅率往上跳一級的優勢，
值得認真試算一下、好好考慮；
而對於一般股民來說，#1 的算法，
我們可以透過下列表格來理解：
假設 A 君年薪 100 萬，持有十張中華電，每股配息 4.8 元

案例 1：
​所得稅率 12%，持股也不多 → 要小額繳稅

圖片來源：陳金瑩

 

在基本款：
年薪 100 萬且不考慮扶養親屬等五花八門扣除額下，
手上若沒股票，所得稅要繳 71,040 元；
而手上若有個十張中華電，並參與除息，
在選 #1 合併計稅下，要繳 72,720 元，
比基本款多 1,680元，
大概是坐計程車去吃一餐王品的價格，
此時，還看不出來稅改的威力 ( 還不如不要改？)

​但如果：
​

 

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1. 無薪資收入，領完高額股息，仍為低所得稅率者

或
​
2. 年輕人薪資較低，適用 5% 所得稅率者
 
因為股息扣抵稅額為 8.5%，
就可以稍微看出它的威力。
​

案例 2：
​年薪 50 萬，持有十張中華電信 → 股利具抵稅效應

圖片來源：陳金瑩

 

在上文案例 2 中
如果您的所得稅率只有 5%
由於扣抵率達 8.5%
一般來說，持有股票參加除息
會有「節稅」效果
此案例可以少繳 1,680 元
​
而如果您已經是退休族或自由工作者
沒有薪資收入
將扣抵上限額 8 萬 除以 扣抵稅率 8.5%
可以反解出 94 萬 這個神奇數字
也就是說，
如果股息領 94 萬 ( 以殖利率 4% 換算，大約需持股 2,350 萬 )
正好可以把完整扣抵額度用完
而如果您還有其他減免項，能將所得稅率壓在 5%
此時就能退稅約 4 萬 3；
而如果這筆股息，會讓您的所得稅率提高到 12%
會變成仍要小額繳稅 7,940 元

所以讀到這邊，
哪種情況抱股除息要多繳稅？
哪種情況適合增加持股、多多享受節稅效應？
相信您已經有大致的輪廓囉！
 
在即將來臨的繳稅季節，
以及每次思考資產配置策略時，
都可以預做準備喔！

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任安聯投信、永豐金證券等大型投資機構

累積了 18 年豐富投資經驗

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

著有 凱旋投資術 這本經典著作

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

在 FB 上有 5.6 萬名粉絲

受到廣大投資朋友的喜愛！

 

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