(圖/shutterstock)

 

( 圖片來源 )

 

中午去了一家小麵攤吃麵

那家麵攤的老闆很愛玩股票

每天都用 iPad 緊盯盤勢

遇到無預警大跌的盤

老闆篤定地跟他朋友說 : 加碼「攤平」啦！

聽的我真是膽戰心驚 ...！

 

 

其實在投資的世界

絕對不該「在賠錢時」，不管三七二十一

胡亂加碼攤平，為什麼呢 ...？

 

2 個理由，賠錢時「不該」越買越多 (攤平)

理由 (一)：你的損益只跟未來走勢有關，跟成本無關

舉例來說

如果你一年前以 50 元買進股票 A

目前股價 60 元

 

Case ( 1 )，股價未來漲

假設一年後，股價漲到 100 元

您的獲利，「跟目前股價」比

是 (100 - 60) / 60  =  67%

 

Case ( 2 )，股價未來跌

假設一年後，股價跌到 30 元，

您的損失，「跟目前股價」相比

是 (30 - 60) / 60  =  – 50%

 

看到了嗎？

未來的損益，只跟股價會跳到多少

以及現在股價是多少有關係

跟您的持有成本沒有關係！

 

 

 

 

 

假設你的持有成本是 50 元

股價漲到 100 元

你的獲利跟「目前股價 60 元」相比，是 67%

 

如果你的持有成本是 30 元

獲利跟「目前股價 60 元」相比

一樣是 67%！

 

換句話說

進場後，成本就是一件不重要的事情

我們無法改變它，因此也不該因為它  ( 因為賺錢或賠錢 )

而影響決策！

 

理由 (二)：根據回測結果，破底股票，繼續跌的機率很高！

為什麼我這麼堅信

破底的股票，不該胡亂加碼一通呢？

另一個理由是，根據我做過的大量統計驗算

破底的股票，繼續跌的機率很高！

 

首先，我們先來定義一下

什麼叫做「破底的股票」

 

我的方法是：計算 股價創新高(新低) 天數

 

11 檔「破底危急」股！ 資料日期 2015 / 7 / 26

資料來源：富貴滿盈價值股；開啟 避開破底股！

 

破底股票，繼續跌的機率很高！

例如上表第一檔：(2707) 晶華

股價「創下」1653 日新低

這表示最近的 1653 天

都不曾出現如此低的股價！  ( 股價超弱的意思 )

 

而表格的最後一檔：(4130) 健亞

股價「創下」最近 30 天新低

表示上一個比現在低的價格

是出現在 30 天以前

也就是股價大約創下一個半月新低的意思

 

如果時間回到 5 年前

我們不斷「放空」破底的股票

績效會是如何呢？

 

破底危急股，回測結果 

資料期間 : 2011 年 1 月 ～ 2014 年 8 月。

 

 

上表是我把每天的「破底危急股」放空

然後分別計算

一天以後，放空股票的平均報酬率，以及

放空 2 天才回補，所有交易的平均報酬率，以及

放空 3 天才回補，所有交易的平均報酬率 ...

 

上表顯示

不論是只放空 1 天，還是放空 20 天，甚是放空 240 天

都能夠有正的報酬

而且在扣完年利率 2% 的資金成本

以及 0.5% 的交易成本以後

放空「破底危急股」仍然有 0.3% 的超額報酬率

這就顯示著

破底股票，不只不該去亂接

甚至可以去放空它！

 

投資，不該被「無法改變」的成本迷惑

股價破底，不僅不該「加碼攤平」

甚至還可以去放空它！

由於成本無法被改變

也不會影響未來

念念不忘你的成本，對投資無濟於事

因此股價破底或賠錢時

我們應該好好檢討

手上的股票，是否發生改變？

是否還有持有必要？

理性面對自己的部位

投資才能越做越好，越來越成熟！

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

所以受到廣大網友的喜愛！

 

如果你喜歡這篇文章的話

歡迎幫老師的 粉絲專頁 按個讚 ↓↓

下次有新文章時 ~ 您才會收到喔！

 

 

歡迎加 ↓ 陳金瑩 的 Line 為好友

       ​       ​   ​​​

《 順手「按」讚  ↓  以後都能收到最新文章唷 》

 

 

 

---

 

本文受著作權保護，請勿侵權！