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(圖/shutterstock)
盤勢越熱，投資人越難資金控管！
慢慢減碼 獲利了結出場，以避免大盤趨勢驟變
這邊來看一個簡單的數學算數
假設起始資金100塊，連續三年獲利20%，第四年賠20%
第一種狀況
100 元賺20% 總資本 變成 120元，第二年再賺20% 總資本變成 144元，
第三年再賺20% 總資本變成 172元，第四年虧損 20% 總資本變成 137.6元。
四年後的報酬率約是38%(137.6-100/100)，每年平均獲利9%。
第二種狀況
如果這四年來都沒有虧損，每年獲利9%的情形如下，
100 元賺 9% 總資本變成 109元，第二年賺9% 總資本變成 118元，
第三年持續賺9% 總資本變成 129.5元，最後一年再賺 9%總資本變成 141元
第一種狀況，最後一年的總虧損20%，但是也就虧了那麼一年，
就讓年化報酬率，從前三年的20%，一下子就掉到僅約9%！是不是相當驚人?
最近的台股，5/19從約8900點拉到最近9500左右，拉抬了600多點，
我相信，只要不是9000點才進場的投資人，加上一些基本的選股功力，
這一年多來，多多少少都有獲利吧！
但是，在市場越來越興奮的時候，投資人往往就會忘記了資金控管，
因為行情噴出，貪婪逐漸壓過了恐懼，不但每把重壓，還融資買進。
當策略和紀律被拋在腦後，萬一大盤出現大幅度的震盪回檔，
好不容易累積的獲利，很有可能一夕消失！
再回頭看一開始的簡單數學，目前除了不是擴張信用拼獲利的時候外，
通常我會先做的事情是將獲利先收回來。
舉例來講，假設我去年到今年從100元賺到130元，
目前我就會強迫自己找機會減碼，持股變到100元已下，
避免像一開始的公式一樣，一個回馬槍，侵蝕掉獲利，
剩下的就是觀察目前盤面創新高的趨勢有沒有改變。
大盤週K線圖
資料來源 台股指數周線追訊
台股從2013/11月開始，基本上格局就是每個月都創新高，
其中唯一沒有維持這個規律的是2月，
因為南美股市重挫帶動美股回檔，花了7週才創新高。
所謂的趨勢改變，就是轉為盤整，或是更嚴重一點轉空，
當大盤超過一個月不再創新高，我就認定目前趨勢可能發生轉變
資料來源 台股指數日線圖
如何認定盤勢改變?先看大盤有無跌破20MA
另一個，就是看20MA有沒有跌破！
大盤5/22上漲至今，持續近兩個月沒碰過20MA，
但在7/17.18連續兩天跌低於20MA，
這時候要特別關注，如果回檔再上，預期多頭持續，
但是如果跌破20MA，無法站回，認定趨勢改變。
多頭趨勢改變，並不是代表是"空頭"的開始、一定會大跌，
另外的走法是轉高檔震盪，後續是休息在上，或是高檔盤頭後往下，
目前也無法認定，當行情不明時，空手減碼就是最佳的策略，等待下一次方向出現。
最後，台股今年還是有幾個很實質的利多加持，
iPhone6即將上市，供應鏈鐵定也是大進補，
XBOX、PS4即將第一次在中國開賣，以及年底的X'mas檔期。
但是記住，股市有一句老話「漲多，就是最大的利空」永遠都不要忘記風險。
我通常都提醒我自己，沒賺到的或少賺的錢，反正原本也不是我的。
但是如果發生了虧損，一分一毫可都是自己的血汗！
PS.本篇寫作時間為7月18日，發文時間為7月21日
