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(圖片來源:筆者自行拍攝)
書名 : 傑西‧李佛摩股市操盤術：史上最強股票作手唯一操盤手稿（中文新譯版）出版社：寰宇
一代作手傑西·李佛摩
操盤心法歷經近百年.. 依然有效 !
美國傳奇作手 傑西·李佛摩 曾說過 :
「一檔股票漲得很高，並不代表它不會漲得更高」
針對創新高動能股的概念，轉化為 SOP 操盤法，
確實可以幫助我們獲得正報酬 !
詳情請見 上集 :
而傑西·李佛摩在世時，
於 1940 年 3 月出版「How to Trade in Stocks」
(中文版:傑西．李佛摩股市操盤術)，
被投資界列為經典之一，
雖時代相差了近百年，但李佛摩的操盤心法，
至今仍是相當具有參考價值，
本篇接續上集，
除了創新高動能股的概念，
當中究竟還有哪些獨到之處 ?
讓我們繼續看下去..
操盤心法 1：協力車操作法
李佛摩認為:重大走勢的背後，必然存在一股無法抗拒的力量，
並會致力研究當下表現最突出的股票，
也就是追隨主流族群，
李佛摩相信觀察族群，
就能抓住趨勢變化的關鍵，
而「協力車操作法」即是當中的核心概念之一。
李佛摩曾和他的孩子說 :
「不要只看 1 檔股票，要追蹤 2 檔，
因為同族群的股票總是齊漲齊跌，
若 2 檔姐妹股像協力車一般，
波動方向亦步亦趨，這個訊號就是最明確的證明。」
追隨主流、緊盯產業族群走勢，
是李佛摩選擇標的的核心概念之一，
以台股觀察，就有貼近這個概念的實例 :
✎ 實例 1 : 台泥(1101) VS 亞泥(1102)
水泥族群屬於近期傳產類股中的主流
當中又以亞泥(1102) 最為強勢
2018/7/18 創下波段新高後
一路上衝，幾乎沒有回檔
而台泥(1101)在 2018/7/24 也跟上亞泥(1102)的腳步
大漲表態，
2 檔 姐妹股 亦步亦趨
✎ 實例 2 : 合晶(6182) VS 環球晶(6488)
以同樣的邏輯，
如果在觀察半導體矽晶圓類股
依李佛摩的思維
不會只單看合晶(6182) 一檔股票
必定會連同龍頭股環球晶(6488) 一起追蹤
操盤心法 2：線型關鍵點
在 「傑西‧李佛摩股市操盤術：史上最強股票作手唯一操盤手稿」
一書當中，
評釋者 理查‧史密登，將李佛摩操作法，
歸納出幾個的線型關鍵點，
下列為其中幾個具體的理念 :
✎ 買點 : 突破新高價 / 底部整理區
突破新高價或底部整理區，
代表上方已無套牢賣壓等待解套
也證明這檔標的對市場有強大的吸引力，
有機會展開明顯的大波段行情
除了買進訊號外，
若持股於高檔，出現下列這 2 種反轉訊號，
一定要提高警覺..
✎ 警訊 : 一日反轉
當日的最高價，高於前一日的最高價
當日的最低價，低於前一日的最低價
且當日的成交量，比前一日大
✎ 警訊 : 尖頭
在波段後期，
股價連續 3 日以上、急速上漲
且伴隨巨大成交量
操盤心法 3：試單操作法
✎ 資金分批投入
在資金控管上，
李佛摩認為在同一個價格，建立所有股票的部位是錯誤、危險的，
換言之，如果計劃買進 10 張的股票，
李佛摩會先購買 2 張試單，
這 2 張敲進、並且有獲利後，
李佛摩才會考慮加碼下一筆，
以此邏輯執行到買滿 10 張股票為止，
雖然依李佛摩的作法，成本勢必會愈墊愈高，
不過實行試單操作法，
因是處於獲利的狀態、才進行加碼，
本身就能證明當初的判斷、操作方向正確
不同於一般人，因希望買到便宜的價位、
不斷向下攤平，
卻常常等不到解套之日
✎ 10 % 停損原則
另外，李佛摩在進行操作前，
一定會先行設定停損點
如果虧損超過 10 %，他會立刻出清部位
試想：假設投入 1000 元的資金，
若當損失達到 50 %，剩餘部位價值剩下 500 元
如果想要回本到 1000 元
那麼所需的獲利率並不是 50 %
而是要達到 100 %，才有可能
(剩餘本金 500 元 * 100 %)
✎ 結語
傑西·李佛摩曾有一句名言：
「華爾街不曾變過，改變的只有股票，
而華爾街從來沒變，因為人性永遠不會改變。」
這位作手活躍的年代，
雖然距今已將近百年，
但許多邏輯在現今的金融市場，仍相當適用，
其中的「協力車操作法」概念，
可以快速找出股價動能強勁的主流族群
「試單操作法」，
則由首筆單子進場後的價格變動，
直接告訴投資人該加碼或是停損出場，
能夠有效控管風險，
不會陷入愈攤愈平、永無解套之日的困境
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