(圖/shutterstock)

 

 

菜鳥交易員的功課 : 每天報告法人買什麼

我在法人當交易員時，

曾經做過一件當時覺得很無聊，

但事後對我影響很大的事。

 

從每天報告法人買什麼，領悟籌碼的力量

法人每天都要開晨會，

那時的主管要求我每天晨會報告最近的 “法人買賣超”。

當時我覺得這什麼好報的，

莫非是因為菜鳥，才叫我做這件事?

於是我這樣每天報著報著，也報了一年多。

 

在這過程中，我發現一個驚人的 “巧合”！

怎麼每天被我 “唸” 到的股票，

都是最近最會漲的股票，這到底是怎麼回事呢?

漸漸地，我明瞭了其中的道理：

 

「市場上所有的錢跟籌碼大致趨於均衡，

而如果有一隻手伸進來攪局，

這股力量就會破壞這個均衡，

而且股價就會跳動」。

 

財務理論很重要，但籌碼力量可以改變均衡，影響價格

這件事在我幼小的心靈激起不盡的漣漪。

我飽讀所有財經理論，

我以為股價是依據 “未來現金流量折現值” 來上下波動的，

也以為總體經濟跟公司體質才是股市最重要的事。

 

如果財務理論是對的，

那怎麼這隻手如何輕易地就影響了股價?

 

市場的歷練，讓我看遍籌碼怎麼流動，股價就怎麼跳動

在我的交易生涯還看過很多事，

我看過股價已經跌到個位數的面板股，

但只要籌碼還是繼續倒出來，

股價再怎麼低，還是會跌到更低。

 

友達 (2409) 2012 年八月起遭外資大砍，股價跌到 8 元

 

還看過曾經被所有人視為是夕陽產業的紡織股，

只要籌碼繼續進駐，

本益比可以飆到 30 倍。

 

儒鴻 (1476) 2011 年 10 月起外資大買，股價暴漲 10 倍

 

股市的分析方法，只有籌碼分析是不會騙人的

投資股票方法有很多，

基本面還是永遠很重要，

但是基本面研究比較難，也比較難量化；

不好量化的方法，我們便很難知道到底是基本面出了問題，

還是根本是我們自己看錯。

技術面也是永遠很重要，

但是我直接跟各位說，

技術面是最容易騙人的東西，

看看2013~2014年那麼多檔小股票被證交所監視部盯上，

不斷的被列為警示股甚至處置股票，

股價還是照漲，技術線型還不是照樣很漂亮，

但這種被炒作的股票我們卻不該去買。

 

籌碼分析有很多迷人之處，

首先，技術面可以自己跟自己成交，做價格做K線騙人，

但是籌碼流到誰手上就是留到誰手上，無法騙人。

其次，籌碼分析跟基本面分析一樣有效，

甚至對短期股價更加有效，

但是基本面很難客觀與量化，籌碼面卻可以。

可以量化的方法，我們便能做更清楚的分析，

甚至可以用程式來幫忙我們做分析。

 

你知道籌碼資料是只有台灣才有的嗎?

最後，大家可能常常聽到 “籌碼” 兩個字，

聽到習以為常，但是您知道嗎?

台灣是全世界少數有籌碼資料的國家。

台灣政府對投資人很好，有禿鷹來攻擊，

還會幫我們跨海提告。

外資進來投資台北股市，不僅買什麼，賣什麼都要申報，

連在 “台指期” 的留倉部位也要申報。(摩台期就不用申報)

同樣的，本土法人也是受到政府的高度管制，

一舉一動都需要申報。

 

台灣政府這幾年對我們更好了!

進一步公布 “券商分點資料” 這項數據。

券商分點資料就是 “每一家券商的詳細進出資料”。

前面提過，只要有 “一隻手” 盡來攪局，

股價就會波動。

 

有了 “鉅細靡遺” 的券商分點資料，

大戶、小戶、贏家、輸家、主力 …

所有人的動向便全在我們的掌握之中，

於是我可以說 …

 

“如果擂台上只能使一招，我會使「籌碼分析」這招”。

 

 

《 本文作者簡介 》

陳金瑩 老師，畢業於台大經濟學研究所

歷任大型法人投資機構數年

現為自由投資人

 

老師經常在網路上分享他的投資方法

目的是幫助別人：

〝少走冤枉路、直接登堂入室穩穩賺！〞

所以受到廣大網友的喜愛！

 

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