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撰文：林書廷
大多數人都聽說過一件事：
『錢存在銀行很可惜』
『只拿 1 %的年利率很笨』
那麼 錢到底該放哪裡呢？
聽說有一種股票叫「定存股」，
乾脆就來買「定存股」吧！
但...買「定存股」
就比「銀行定存」好嗎？
你確定？？
還是來談談定存股背後的意義吧。
繼續看下去...
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讓我們先從定存是甚麼談起
定存之所以會這麼吸引人，
就是因為 你存 10 萬元入銀行，
過了一年後，
就可以穩穩拿到 1000 元利息。
過程中 本金 10 萬完全不會變少(保本)
而且保證可以拿到利息 1,000 元(保息)
這保本保息的特性，深受婆婆媽媽喜愛
有任何股票
可以達到保本保息嗎？
也就是說 有股票可以
每年穩穩給你現金股利
而且 股價完全不會下跌嗎？
這裡一定要先 突破盲腸盲點！
很多人以為「有些股票」和定存一樣，
買了不會有任何損失，
而且每年可以拿到 比銀行好的利息。
嗯...這是理想沒錯，
但是真實世界存在這樣的股票嗎？
明白告訴你：『沒有』
全台灣上市櫃股票 上千檔，
沒有任何一檔股票的股價不會變，
沒有任何一檔股票的殖利率不會變。
延伸閱讀：
簡單來說，如果你想買股票
你要先清楚「買股票不等於定存」
而是我們為了降低風險
(但一定還是有風險)
盡量去尋找像銀行定存的股票
1. 股價不太變動，盡量和定存一樣
2. 股利股息穩定，盡量和定存一樣
在這樣的狀況下
我們才能說這是「定存股」
定存股關鍵 1：公司不會倒閉！
買股票最怕的就是 一路抱到掛，
有些公司雖然短期間股利不錯，
但其實是迴光返照，
給了一兩年的甜頭後，一路跌到窒息。
要如何確定公司的穩定度？
其實最基本就是看：
a. 公司上市時間夠長
時間代表公司經得起考驗
b. 公司的股本要夠大
知名的大公司相對不容易倒
c. 公司要持續在賺錢
做生意本來要是要穩穩賺錢
假設你現在 拿出 100 萬血汗錢，
希望買定存股放長久，未來當退休金
以下兩支股票你會怎麼選？
延伸閱讀：
台積電(2330) vs 友佳(912398)
2014年 現金殖利率差不多，
但是規模差很多，穩健度差更多。
如果你真的想買股票當定存，
真的想放個10年以上，
台積電當然會大勝於友佳。
定存股關鍵 2 ：公司配息穩定
如果只是一昧追求短時間殖利率
就很容易買到曇花一現的公司
像是遊戲大亨 - 網龍
早期在 2010 年 殖利率高達 10.1 %
假如你因為新聞 跑去買它的股票
2 年後 你就會哭出來，因為股價一路跌
再 2 年後 你會哭不出聲音
因為股利連一塊錢發不出來...(時間很殘酷)
(2011年至今的月線線圖 擷取自書廷理財日記)
定存股就是要穩穩地領股利
所以建議你要抓個 10 年來驗證一下
如果是穩穩在發股利，買起來也比較安心
像是鄉民最愛的 中華電 就有此特性
過去十年來，最低也有殖利率 4.73 %
不但超過銀行定存不少
更符合定存股條件「長期配息穩定」
定存股關鍵 3：股價波動小
買存股最怕賺了股利，賠了股價
就像是你買一檔 100 元的股票
今年很開心的發了 10 元現金股利
但是股價卻跌到 50 元
一來一往，你還倒賠 40 元
為了避免股價起伏不定，令人心神不安
定存股大多 股價波動小 或 穩定成長
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為了找到較符合條件的公司
盡量排除景氣循環股
避免股價跟著景氣大好大壞，
股利當然也會跟著縮水。
反之，建議從食衣住行的行業找好公司，
不管景氣如何，這些產業都不可少，
獲利穩定、股利穩定，股價也相對穩定
所以都是鼎鼎大名的 定存股標的
(2011年至今的月線線圖 擷取自書廷理財日記)
定存股關鍵 4：產業前景持續正面
就算一間公司過去有良好表現
不論獲利、股利、規模都是個好寶寶
但若未來該產業發生改變
也很可能會中箭落馬
像是老一輩最愛的中鋼
隨著中國大陸廉價鋼品的傾銷
中鋼的獲利持續衰退
股利越發越少，股價也是一路下跌。
曾經世界第二電腦品牌的宏碁
2011 年前 獲利穩定，股利也不錯
但是因為 賈伯斯改變了世界
PC 和 NB 產業 被 智慧型手機和平板打趴
獲利連連敗退的宏碁
近期股利根本發不出來，股價跌到剩 1/10
總的來說，除非是買 台灣 50ETF
才能不用擔心產業變化
(低點一直買就可以了)
否則投資定存股，腦袋還是必須與時俱進
自己要有基礎眼光 判斷產業前景
如何利用免費網路工具找定存股？
關於定存股，本文小小總結一下：
1. 夠久：公司上市超過10年
2. 夠大：公司資本額高於50億
3. 夠賺：連續10年EPS>1
4. 夠利：連續10年現金殖利率>4%
5. 夠穩：股價波動小 (或穩定成長)
6. 夠遠：產業前景持續正面
以上只是大方向的判斷依據，
幾年才算久？甚麼指標才算夠賺？
是否要看更多財報細節？
這些各個行家都有不同的標準。
不過 腦中的想法 要如何被實踐，
總不可能我去奇摩股市一檔一檔看吧...
(而且奇摩的資料都只有近幾年的)
不用擔心，有很多好網站提供免費的工具，
像是CMoney：Cmoney選股網
像是財報狗：財報狗選股網
我都覺得介面做得很漂亮又簡單好用。
巴菲特的名言：
『 the important thing is to find
wet snow and a really long hill.』
(投資的重點 就是要找到雪和長坡道)
定存股在某種意義上
算是保守型穩健投資人的雪球
一路領現金股利 再回過頭來投入，
股本就可以越滾越大。
希望本文可以讓你 對定存股有初步認識，
開啟你著手打敗定存的第一步
本文授權自：書廷理財日記 撰文者：林書廷
未經授權，請勿侵權
責任編輯：蔡誠圃 / 首圖：shutterstock
