2. 追求固定收益、考量配息

就選 能源類股 和 公用事業類股

如果以配息做為考量，

那麼能源類股和公用事業類股

一直都是首選，

目前的殖利率也都有 3 % 以上，

算是退休族群的首選，

如果投資目的是以追求固定收益

而非資本增長的投資人，

的確可以繼續考慮投入這兩個類股。

但是如果硬要取捨，

現在的公用事業類股

可能更優於能源類股。

怎麼說呢？

兩大類股若要擇一的話...

公用事業類股優於能源類股

首先，公用事業類股是防禦類股，

也就是在大盤指數下跌時，

這個類股會跌得比較少，

甚至反向上漲。

然而過去一年大盤指數

不斷創新高的情況下，

公用事業類股的股價表現差強人意，

尤其 2017 年 12 月更是大跌，

這也讓目前公用事業類股的本益比、

股價淨值比所呈現出來的投資價值

僅次於金融類股，

但殖利率卻遠遠高於金融類股。

更重要的是，

股價波動的標準差比能源類股低許多。

能源類股就不同了，

在每股盈餘因油價低迷

而表現不佳情況下本益比竟然超過 30，

卻又維持超過 3 % 的殖利率，

幾乎每一塊錢的盈餘都配發給股東了，

不像公用事業類股還保有相當的餘裕。

3. 若是追求股價成長

想快速累積財富

科技類股是你的首選！

相較於追求配息的投資人比較不看股價表現，

還在累積資產的投資人

可能反而不在乎配息的表現，

而更期望股價成長。

3 年來 科技類股 年年報酬 20 %

過去 3 年美股，金融類股、工業類股

和科技類股的年化報酬都超過 15 %，

而科技類股將近 20 % 的

年化報酬最吸引人。

可是，漲了這麼多，是不是偏貴了呢？

就歷史的本益比情況來看

漲了那麼多，

但現在的股價一點都不貴！

其實科技類股的投資價值，

跟大盤指數相差不遠，

例如歷史本益比同樣都在 23 倍左右，

預估本益比也都在 20 倍左右，

所以即便是過去幾年科技類股漲很多，

但也因為每股盈餘的成長相當亮眼，

所以從本益比來看，

科技類股並沒有特別昂貴；

甚至如果從每股盈餘的成長來看，

科技類股是目前最值得投資的類股，

尤其是預估本益比倍數

其實僅高於金融類股，

就科技類股過去的高本益比情況來說，

現在股價一點都不貴。

你是屬於哪一種投資人呢？

還是你其實也不清楚

自己到底是哪一種投資人？

如果你越了解自己的投資目標，

就越容易找到合適的工具來達成，

才不會手裡領著固定配息

卻又幻想自己的資產還能高速成長，

或是明明投資的公司很盡職地

把盈餘都放在支持企業的成長，

自己卻又想要以配息的方式拿回盈餘。

如果現在對自己的投資目標還不清楚，

你可以投資整體市場 如 ETF

透過 SPDR 標普 500 指數 ETF、

Vanguard Total Stock Market ETF

或是台股市場的

元大標普 500 ETF（00646），

先輕鬆投資美股，

慢慢理解自己的投資屬性，

再將投資組合逐漸調整成

最符合自己的投資目標。

投資最重要的一點

就是找到合適自己的投資方式

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