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(圖/shutterstock)
股王魔咒發威？
台北股市這一波修正，
有一部份原因是電子股的回檔，
尤其是受到 iphone X 銷售不如預期的影響，
不少蘋概股本波跌得七零八落，
就連股王大立光(3008)也難以悻免，
股價從本波高點 6075 元，
跌到近期低點 3725 元，
跌了 2350 元。
對！你沒看錯，
跌掉的價格都可以買10張台積電(2330)了！
本以為只是單純的修正
不過一口氣跌了快要 40% 的跌幅
讓人不禁懷疑
「一代股王」的魔咒要降臨在大立光身上了嗎？
繼續看下去...
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法人調降目標價
禁不起內心的好奇
只好打開「獵報」系統
看一下近期法人對大立光的評價吧！
把時間範圍設定在近一個月
總共有 12 篇法人報告
其中只有 1 篇是台灣券商(日盛)發出的。
評等正向居多
先看了一下投資評等
有 7 篇報告是評等買進或是優於大盤
超過一半(吼~心裡頓時放下一塊大石頭)。
而且最高的目標價是 6400 元
不過這一篇是由德意志證券在去年 12/6 發的
在今年 1/5 又發了另外一篇
這一次給大立光的目標價就是只有 5935 元
換言之，以目前的法人觀點
今年大立光大概都不會再創新高了！
(哭哭…)
(圖片擷取自：籌碼K線)
麥格理調降目標價
不僅不會再創新高價
甚至有法人調降大立光的目標價到 3000 元
是誰那麼鐵口直斷呢？
原來就是那麥格理證券。
在去年 12 月初以及今年 1 月初
都相當堅持目標價：3000元
這一點讓我非常好奇
到底他們看到了什麼隱憂？
圖一、近一個月法人對大立光評價
(圖片擷取自：CMoney獵報系統)
競爭對手出現
利用搜尋報告的功能
把這一篇麥格理的報告找了出來
原來大立光遇到競爭對手了！
這一個對手就是大陸的Sunny Optical(舜宇光學)。
這一家公司也是在生產、銷售光學零件、
光電產品和光學儀器
目前在香港掛牌。
由於近年來中國大陸智慧型手機成長快速
再加上公司打入車載鏡頭市場
連帶使得公司的業績穩定成長。
相較於大立光
麥格理認為公司的 EPS 成長幅度呈現趨緩
並且本益比的倍數從去年的 19.3 倍降至 15 倍
雖然整體的 EPS 數字沒有衰退
但是本益比的調降無疑是對於成長型公司最大的殺傷力。
圖二、麥格理對大立光本益比預估
(圖片擷取自：麥格理對大立光本益比預估)
緊盯 1/11 法說會
由於本週四(1/11)大立光召開法說會
我預期法人會對於今年大立光
在毛利率以及營收成長幅度提問
公司高層發言一向謹慎保守
因此能否扭轉法人近期相對過去保守的看法
我評估還需要一些時間
投資人在進場之前
可以多看一下法人的態度
我也會幫大家做後續追踪。
【提醒：本文觀點僅供參考，投資人請自行判斷並謹慎評估風險。】
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