(圖/shutterstock)

 

 

今年9 月引進

Life Cycle Fund

6 月中旬，立法院加開臨時會

審議年改草案，在吵鬧中推拉前進。

此時，私校退撫基金自主投資制度

卻準備邁向新里程：

今年 9 月導入更具智慧的自選產品人生週期基金

（Life Cycle Fund）。

 

 

繼續看下去...

 

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 3 年前，私校退撫基金

改革的破冰之旅

私校退撫儲金監理委員會執行秘書

賴俊男回憶 3 年前，私校退撫基金改革的破冰之旅。

他表示，當時先執行 認識客戶（Know Your Customer， KYC），

把前來接受風險評估的教職員，

分別歸類為：保守、穩健、積極。

同時，也設計 3項產品組合，

依其報酬風險高低，劃分為：保守、穩健、積極；

接著，開始進行產品選擇，

積極型的人可以選擇不同產品，

風險承受低的保守型者，

只能選保守產品，而穩健型的人，

則可以選擇穩健和保守型產品。

 

建議：積極型的投資風險性資產

不能超過 70%

私校退撫在產品設計上，

也花了一番工夫。組合型商品中，

除了存款，就是買共同基金 債券型和股票型，

同時具有區域性的配置 如美國股票型基金和債券；

對此，投資顧問會依金管會核准的境內外基金，

視指標挑選最合適的基金商品。

積極型的投資風險性資產不能超過 70%，

穩健型和保守型分別不得超過 50%和 20%；

可以調整的是資金配置的水位，

比如市場較好時，配到 70%，市況較差時，則降到 60%。

 

 

提供 3類型自選

為自己的退休金負責

學校教職員屬於穩定型工作型態，

反應至投資理財，似乎也傾向保守性格。

賴俊男指出，大部分的老師，

對於私校退撫基金自主投資制度不太關心，

有些進行完風險評估後， 就不選擇了。

剛開始大約 96%都被歸入保守型，

經過兩三年的 努力，保守型降到 85%左右，

而這其中又以 50歲以下者最多。

事實上，不只是教職員，國人的投資理財態度普遍保守。

所以，在選擇投資理財商品時，偏好保證收益，

只是，兩年期定存利率的投報不高，

很可能被通膨吃掉；且就管理者而言，

只要超過兩年定存的績效，就傾向保持戰果；

但私校退撫所建立的 3類型自選，

大家自己對自己的退休金負責，

而積極型報酬最高，雖短期內價格波動較高，

但長期來看，其通膨風險最小。

 

賴俊男：將退休金放在積極型商品

風險反而不高

賴俊男認為，長期選擇將退休金

放在積極型的商品組合，風險反而不高。

以今年而言， 因匯率因素，吃掉了 4.3% 的收益，

在美元貶、台幣升值的情況下，

多屬海外資產配置的商品組合，

積極型收益約 2.5%，穩健型則在 0.6%左右，

保守型則呈現負數，因為配置在固定收益的債券，

受美國升息及匯率波及，但長期平均下，報酬仍不差。

 

 

退休金管理應採個人專戶制

共享水庫容易無感

私校退撫落實新制後，教職員的退休金荷包豐厚不少。

一般而言，一名退休者領取兩筆錢。

以勞工朋友而言，可領勞保年金和勞退個人帳戶內的錢；

而私校老師也有公保年金，給付水準和勞保類似，

30 年下來，約可領取 2 萬元，若再加上第 2 層的職業退休金，

採用新制者，大學教師約可月領 5 萬元，高中教師月領 4 萬 3 千元，

另外，還有第 3 層的增額提撥，具有一定比例的免稅優惠，

加總計算，具有 30 年年資的教師可領取 5 萬至 6 萬元。

 

私 校 退 撫 採 用 確 定 提 撥（DC），

使得該基金迎向春天。

賴俊男強調，一般人對確定提撥有很多誤解，

他認為，就第1層的社會保險而言，應採確定給付（DB），

但大家的水平應該一致，國家應公平照顧每一個人。

至於，雇主提撥的部分，確定給付變數太大，

很多國家都調整為確定提撥，我國的勞退、私校、

政務官、政府機關的聘雇人員等，第 2 層退休金也都調整為確定提撥，

只有傳統軍公教仍採確定給付。

 

賴俊男另主張，退休金管理最好採個人帳戶制，

如果共享一座大水庫，大家不容易有切身感；

而且當個人要早退，也不會造成政府財政負擔。

私校退撫資金自選制度，緩和了私校退撫基金的財務壓力！

(私校舊制從民國 81 年施行到 99 年，財務缺口約 450 億左右。)

 

未來計畫方向

導入國外自動提撥制

有了缺口，該如何提高老師的退休金？

舉例來說，一名大學教授 30年年資，

只能領取 191萬養老給付，

加上私校退休金 320萬，加總起來，

只有 500 多萬，一次領完。

但自民國 99 年起，改採確定提撥制

原先財務缺口 450 億， 凍結後目前已撥補快一半，

由確定給付制調整為確定提撥制，

學校每學期撥 8 億，不足的部分，

由政府包括地方政府進行貼補。

走過 3 年的起步階段，

賴俊男深信方向無誤，接下來，

是如何讓更多的教職員關心自己退休金。

賴俊男表示，在國外，有一自動登錄制（AutoEnrollment），

只要受薪者不反對，就從薪資直接提撥，

從剛畢業工作開始扣款，並逐步提高比率。

退休時，也不必一次結清，可以選擇績效最好的時候處理；

也可在退休前，將資金由積極型調整至保守型。

這些方法，都是未來私校退撫資金管理計畫嘗試的方向。

 

自動提撥對金錢無感的人

好像很有幫助呢！

 

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